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1[單選題] 下列各項中,不屬于現金支出管理措施的是( )。
A.推遲支付應付款
B.提高信用標準
C.以匯票代替支票
D.爭取現金收支同步
參考答案:B
參考解析:此題考核的是現金的支出管理。現金支出管理的主要任務是在不損害企業信譽的條件下,盡可能廷緩現金的支出時間。現金支出管理的措施有:(1)使用現金浮游量;(2)推遲應付款的支付;(3)匯票代替支票;(4)改進員工工資支付模式;(5)透支;(6)爭取現金流出與現金流入同步;(7)使用零余額賬戶。因此,選項A、C、D都屬于現金支出管理措施。提高信用標準會使企業的現金收入減少,不屬于現金支出管理措施。
2[簡答題]
某企業預測2017年度銷售收入凈額為4500萬元,現銷與賒銷比例為1:4,應收賬款平均收賬天數為60天,變動成本率為50%,企業的資金成本率為10%。一年按360天計算。
要求:
(1)計算2017年度賒銷額。
(2)計算2017年度應收賬款的平均余額。
(3)計算2017年度應收賬款占用資金。
(4)計算2017年度應收賬款的機會成本額。
(5)若2017年應收賬款平均余額需要控制在400萬元,在其他因素不變的條件下,應收賬款平均收賬天數應調整為多少天?
參考解析:(1)現銷與賒銷比例為1:4,所以現銷額=賒銷額/4,即賒銷額+賒銷額/4=4500,所以賒銷額=3600(萬元) (2)應收賬款的平均余額=日賒銷額×平均收賬天數=3600/360×60=600(萬元)(3)應收賬款占用資金=應收賬款的平均余額×變動成本率=600×50%=300(萬元)
(4)應收賬款的機會成本=應收賬款占用資金×資金成本率=300×10%=30(萬元)
(5)應收賬款的平均余額=日賒銷額×平均收賬天數=3600/360×平均收賬天數=400(萬元),所以平均收賬天數=40(天)。
3[多選題] 在財務預算中,專門用以反映企業未來一定預算期內預計財務狀況或經營成果的預算有( )。
A.現金預算
B.資產負債表預算
C.銷售預算
D.利潤表預算
參考答案:B,D
參考解析:本題的A、B、D選項都屬于財務預算的內容,現金預算用來反映預算期內預計現金收支,資產負債表預算用來反映企業在計劃期末預計的財務狀況,利潤表預算用來綜合反映企業在計劃期的預計經營成果。銷售預算屬于業務預算,不屬于財務預算。因此,本題應選擇選項B、D。
4[單選題] 下列影響資本成本的因素中,會對無風險報酬率產生影響的是( )。
A.總體經濟環境
B.資本市場條件
C.企業經營和融資狀況
D.企業對籌資規模和時限的需求
參考答案:A
參考解析:總體經濟環境和狀態決定企業所處的國民經濟發展狀況和水平,以及預期的通貨膨脹。總體經濟環境變化的影響,反映在無風險報酬率上。
5[多選題] 公司發放股票股利的優點有( )。
A.節約公司現金
B.有利于促進股票的交易和流通
C.給股東帶來納稅上的好處
D.有利于減少負債比重
參考答案:A,B,C
參考解析:發放股票股利是所有者權益內部的此增彼減,不會影響負債。所以D不正確。
6[多選題] 下列關于集權型財務管理體制的說法中,正確的有()。
A.企業總部財務部門不參與各所屬單位的執行過程
B.有利于實行內部調撥價格
C.有利于在整個企業內部優化配置資源
D.所有管理決策權都進行集中統一,各所屬單位沒有財務決策權
參考答案:B,C,D
參考解析:集權型財務管理體制是指企業對各所屬單位的所有財務管理決策都進行集中統一,各所屬單位沒有財務決策權,企業總部財務部門不但參與決策和執行決策,在特定情況下還直接參與各所屬單位的執行過程,所以選項A的說法不正確,選項BCD的說法正確。
7[多選題] 相對于普通股股東而言,優先股的優先權利表現在( )。
A.股利分配優先權
B.優先認股權
C.分配剩余財產優先權
D.優先表決權
參考答案:A,C
參考解析:優先股的優先權利主要表現在股利分配優先權和分配剩余財產優先權上。優先股股東在股東大會上無表決權,在參與公司經營管理上受到一定限制,僅對涉及優先股權利的問題有表決權。所以本題答案為選項AC。
8[判斷題] 資本成本率是企業用以確定項目要求達到的投資報酬率的最低標準。( )
A.√
B.×
參考答案:對
參考解析:資本成本是衡量資本結構優化程度的標準,也是對投資獲得經濟效益的最低要求,通常用資本成本率表示。企業所籌得的資本付諸使用以后,只有項目的投資報酬率高于資本成本率,才能表明所籌集的資本取得了較好的經濟效益。
9[簡答題]
已知:某公司2015年銷售收入為20000萬元,銷售凈利率為12%,凈利潤的60%分配給投資者。2015年12月31日的資產負債表(簡表)如表5-11所示:
該公司2016年計劃銷售收入比上年增長30%,為實現這一目標,公司需新增設備一臺,需要資金148萬元。據歷年財務數據分析,公司流動資產與流動負債隨銷售額同比率增減。公司如需對外籌資,可向銀行借人年利率為10%、期限為10年、每年年末付息的長期借款。假定該公司2016年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致,長期借款的手續費可忽略不計,適用的企業所得稅稅率為25%。
要求:
(1)計算2016年公司需增加的營運資金;(提示:增加的營運資金=流動資產增加-流動負債增加)
(2)預測2016年需要對外籌集的資金量;
(3)計算2016年年末的流動資產、流動負債、留存收益;
(4)計算銀行借款的資本成本(采用一般模式)。
參考解析:(1)2016年公司需增加的營運資金 =20000×30%×[(1000+3000+6000)/20000-(1000+2000)/200001
=2100(萬元)
或2016年公司需增加的營運資金
=[(1000+3000+6000)-(1000+2000)]×30%
=2100(萬元)
(2)2016年需要對外籌集的資金量
=(2100+148)-20000×(1+30%)×12%×(1-60%)
=2248-1248=1000(萬元)
(3)2016年年末的流動資產=(1000+3000+6000)×(1+30%)=13000(萬元)
2016年年末的流動負債=(1000+2000)×(1+30%)=3900(萬元)
2016年年末的留存收益
=2000+1248=3248(萬元)
2016年年末的留存收益
=2000+1248=3248(萬元)
(4)銀行借款的資本成本
=1000×10%×(1-25%)/1000=7.5%
10[簡答題]
甲公司為某企業集團的一個投資中心,X是甲公司下設的一個利潤中心,相關資料如下:
資料一:2016年X利潤中心的營業收入為120萬元,變動成本為72萬元,該利潤中心副主任可控固定成本為10萬元,不可控但應由該利潤中心負擔的固定成本為8萬元。
資料二:甲公司2017年年初已投資700萬元,預計可實現利潤98萬元,現有一個投資額為300萬元的投資機會,預計可獲利潤36萬元,該企業集團要求的較低投資報酬率為10%。
要求:
(1)根據資料一,計算×利潤中心2016年度的部門邊際貢獻;
(2)根據資料二,計算甲公司接受新投資機會前的投資報酬率和剩余收益;
(3)根據資料二,計算甲公司接受新投資機會后的投資報酬率和剩余收益;
(4)根據(2)、(3)的計算結果從企業集團整體利益的角度,分析甲公司是否應接受新投資機會,并說明理由。
參考解析:(1)部門邊際貢獻=120-72-10-8=30(萬元) (2)接受新投資機會前:
投資報酬率=98/700×100%=14%
剩余收益=98-700×10%=28(萬元)
(3)接受新投資機會后:
投資報酬率=(98+36)/(700+300)×100%=13.4%
剩余收益=(98+36)-(700+300)×10%=34(萬元)
(4)從企業集團整體利益角度,甲公司應該接受新投資機會。因為接受新投資機會后,甲公司的剩余收益增加了。
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