1、必要報酬率、期望報酬率和實際報酬率

　　必要報酬率：是指準確反映期望未來現金流量風險的報酬。我們也可以將其稱為人們愿意進行投資(購買資產)所必須賺得的最低報酬率。估計這一報酬率和一個重要方法是建立在機會成本的概念上：必要報酬率是同等風險的其他備選方案的報酬率。如同等風險的金融證券。

　　期望報酬率：是指你若投資，估計所能賺得的報酬率。換言之，期望是使凈現值為零的報酬率。當凈現值為零時，預計投資能賺得與其風險水平相應的報酬率。困此，當凈現值為零時，期望報酬率等到于必要報酬率。

　　實際報酬率：是在特定時期實際賺得的報酬率。理解這是實際結果，是投資決策之真實所得很重要。你不能讓時光倒流，去改變實際報酬率。你只能據此作出新的決策。

　　由于在完善資本市場中，所有投資的凈現值都為零，所有價格都為公平市價。在這種情況下，人人都期望賺得與其所承擔風險相應的報酬率。因而期望報酬率與必要報酬率總是相等。但由于有風險，投資結果很少與期望值相同。事實上，認識風險的方法之一就是考慮投資結果與期值如何不同。兩者的差異越大，風險越大，反之亦然。

　　2、標準差就是方差的平方根。

　　協方差衡量兩個隨機變量如何共同變化，即它們之間的互動性。協方差可為正值、負值或零。正的協方差表明，當一個隨機變量出現大于平均值的值時，另一個隨機變量的值也會大于均值。負的協方差正相反，一個出現大于均值的值，與之相反，另一個則會出現小于均值的值。協方差為零，表明把兩者的結果簡單配對并不能揭示出什么固定模式。