五、綜合題

　　33 某企業有20000萬元資金準備等額投資于兩個投資項目，投資額均10000萬元，目前有三個備選的投資項目，其收益額的概率分布為：

　　要求：

　　(1)若公司擬選擇兩個風險較小的項目進行投資組合，應該選擇哪兩個項目進行組合;

　　(2)若各項目彼此間的相關系數為0.6，計算所選中投資組合.的預期收益率和組合的標準離差：

　　(3)若各項目彼此間的相關系數為1，計算所選中投資組合的預期收益率和組合的標準離差;

　　(4)說明相關系數的大小對投資組合的預期收益率和風險的影響。

　　系統解析:

　　(1)①計算三個項目的標準離差

　　EA=2000/10000×0.2+1000/10000×0.5+500/10000×0.3=10.5%

　　(4)相關系數的大小對投資組合的預期收益率沒有影響，但對投資組合的標準離差及其風險有較大的影響，相關系數越大，投資組合的標準離差越大，組合的風險越大。

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