發現價格功能是指在期貨市場通過公開、公平、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制形成具有真實性、預期性、連續性和權威性期貨價格的過程。期貨市場形成的價格之所以能被公眾所承認，是因為期貨市場是一個有組織的規范化的市場，期貨價格是在專門的期貨交易所內形成的。期貨交易所匯集了眾多的賣方和買方，通過場內出市代表，把自己所掌握的對某種商品的供求關系及其變動趨勢的信息集中到交易所內。同時，按期貨交易所的規定，所有期貨合約買賣都必須在交易所的交易場內通過公開競價的方式進行，不允許場外交易，這樣使得所有買方和賣方都能獲得平等的買賣機會，都能通過場內出市代表表達自己的真實意愿，從而使期貨市場成為一個公開的自由競爭的市場。這樣，通過期貨交易所就能把眾多的影響某種商品價格的供求因素集中反映到期貨市場，這樣形成的期貨價格能夠比較準確地反映真實的供求狀況及其價格變動趨勢。