期貨合約是由交易所設計，經國家監管機構審批上市的標準化的合約。期貨合約可借交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。

2、合約組成要素 

A、交易品種 

B、交易數量和單位 

C、最小變動價位，報價須是最小變動價位的整倍數。 

D、每日價格最大波動限制，即漲跌停板，它充當了市場價格波動的剎車器。市場價格不會因突發的“歇斯底里癥”而被推擠至不當的水平，同時期貨交易者才也會有充裕的時間來重新評估其市場部位。當市場價格漲到最大漲幅時，我們稱“漲停板”，反之，稱“跌停板”。當市場價格到達當日的漲跌停板時，市場交易并未封閉起來，它只是禁止市場不得以逾越漲跌停板范圍的價格去進行交易。如果交易者愿意取得相反方向的期貨部位，亦即，漲停時有人愿意賣出，跌停時有人愿意買進，在此一漲跌停板下，交易還會發生。當然，當日價格也可能從漲停板下跌到跌停板，也可能從跌停板上漲到漲停板。 

E、合約月份 

F、交易時間 

G、最后交易日 

H、交割時間 

I、交割標準和等級 

J、交割地點 

K、保證金 

L、交易手續費 

3、期貨合約的特點： 

A、期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變量是價格。第一個標準化的期貨合約是1865年由CBOT推出的。 

B、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的；國外大多采用公開叫價方式，而我國均采用電腦交易。 

C、期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。 

D、期貨合約可通過對沖平倉了結履行責任。

4、期貨合約的作用：一是吸引套期保值者利用期貨市場買賣合約，鎖定成本，規避因現貨市場的商品價格波動風險而可能造成損失。二是吸引投機者進行風險投資交易，增加市場流動性