進行轉(zhuǎn)換套利的條件 

　　–看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的敲定價格和到期月份要相同 

　　–期貨合約即到期月份要與期權(quán)合約到期月份相同，在價格上應(yīng)盡可能接近期權(quán)的敲定價格。  

　　反轉(zhuǎn)換套利是指先買進看漲期權(quán)，賣出看漲期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。 

　　三個條件： 

　　–看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的敲定價格和到期月份都是相同的。 

　　–期貨合約的到期月份要與期權(quán)到期月份相同。 

　　–在價格上應(yīng)盡可能接近期權(quán)的敲定價格。在此條件下，空頭看跌期權(quán)將被履約，并自動與交易者的空頭期貨部分相對沖，多頭看漲期權(quán)任其作廢；如果期貨價格在到期時高于期權(quán)的敲定價格，多頭看漲期權(quán)將被履約，并自動與交易者的空頭期貨部位相對沖，空頭看跌期權(quán)則任其作廢。