1.股指期貨可以進(jìn)行賣空交易。股票賣空交易的一個(gè)先決條件是必須首先從他人手中借到一定數(shù)量的股票。國外對(duì)于股票賣空交易的進(jìn)行設(shè)有較嚴(yán)格的條件,而進(jìn)行指數(shù)期貨交易則不然。實(shí)際上有半數(shù)以上的指數(shù)期貨交易中都包括擁有賣空的交易頭寸。對(duì)投資者而言,做空機(jī)制最富有魅力之處是,當(dāng)預(yù)期未來股市的總體趨勢將呈下跌態(tài)勢時(shí),投資人可以主動(dòng)出擊而非被動(dòng)等待股市見底,使投資人在下跌的行情中也能有所作為。

　　2.交易成本較低。相對(duì)現(xiàn)貨交易,指數(shù)期貨交易的成本是相當(dāng)?shù)偷?在國外只有股票交易成本的十分之一左右。指數(shù)期貨交易的成本包括：交易傭金、買賣價(jià)差、用于支付保證金(也叫按金)的機(jī)會(huì)成本和可能的稅項(xiàng)。美國一筆期貨交易(包括建倉并平倉的完整交易)收取的費(fèi)用只有30美元左右。

　　3.較高的杠桿比率。較高的杠桿比率也即收取保證金的比例較低。在英國,對(duì)于一個(gè)初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說,它可以進(jìn)行的金融時(shí)報(bào)100種(FTSE-100)指數(shù)期貨的交易量可達(dá)70000英鎊,杠桿比率為28：1。

　　4.市場的流動(dòng)性較高。有研究表明,指數(shù)期貨市場的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場。如在1991年,FTSE-100指數(shù)期貨交易量就已達(dá)850億英鎊。

　　5.股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式。期指市場雖然是建立在股票市場基礎(chǔ)之上的衍生市場,但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行,即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象。

　　6.一般說來,股指期貨市場是專注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣,而現(xiàn)貨市場則專注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買賣。