黃金期貨交易的標準量為100 金衡盎司，買賣一筆合同的交易量均為100金衡盎司。

　　變動的最小單位：1 盎司。

　　（1）列為一季度之內每盎司黃金的最高價格；

　　（2）列為一季度之內每盎司黃金的最低價格；

　　（3）列為交割月；

　　（4）列為當天每盎司最高價格；

　　（5）列為當天每盎司最低價格；

　　（6）列為當天的收市價；

　　（7）列為當天價格與前一天價格之差；

　　（8）列為尚未結清的合同的數(shù)量。

　　以第三行為例，交割月份為6 月，季度最高價格為1 盎司＝418.50 美元，最低價格為1 盎司＝327.10 美元，當天最高價為1 盎司＝340.80 美元，當天最低價格為1 盎司＝337.20 美元，當天收市價為1 盎司＝336.90 美元。4 月8 日的收市價比4 月7 日收市價低0.80 美元，尚有78110 筆合同未結清。

　　黃金期貨也像一般商品期貨一樣，采取逐日盯市結算方法。設起始押金為交易量的4％，那么購買交割日在6 月份一筆期貨的押金為1347.6 美元（4％×336.9×100），若維持押金為初始押金70％，則為943.32 美元，表上指出4 月8 日的收市價比4 月7 日收市價低0.80 美元。期貨買者當天損失80 美元（0.80×100），這80 美元要從其押金中扣除。若4 月8 日的收市價比7 日的收市價高0.80 美元，買者押金增加80 美元，買者可以從其押金帳戶上提取這80 美元。這種逐日盯市結算制度使期貨交易的利潤和損失立即實現(xiàn)。這是黃金期貨合同和遠期合同的主要區(qū)別。

　　黃金期貨交易實質上是買賣保證金制度，因此適合于做黃金投機交易和保值交易。

　　例如，某黃金交易的投機者根據(jù)有關信息預測，黃金期貨價格上漲。他決定先賤買，待價格上升之后貴賣。4 月8 日買一筆6 月交割的黃金期貨，價格為1 盎司＝336.9 美元，總價值為33690 美元（336.9×100），到5 月8日，6 月交割的黃金期貨價格升為1 盎司＝356.9 美元，該投機者立即決定賣出一筆6月。

　　表紐約商品交易所黃金期貨交易100 金衡盎司每盎司的美元價格

　　（ 1 ） （ 2 ） （ 3 ） （ 4 ） （ 5 ） （ 6 ） （ 7 ） （ 8 ）

　　最高價 最低價 月份 最高價 最低價 收市價 變動 尚未結清的合同

　　410.00 325.80 4 339.40 336.0 337.60 -O.80 1222

　　339.40 339.40 5 338.20 -0.80 10

　　418.50 327.10 6 340.80 337.20 336.90 -0.80 78110

　　426.50 328.50 8 341.50 338.60 340.20 -0.80 13916

　　395.00 330.60 10 341.50 -O.80 2503

　　383.00 331.70 12 344.70 341.10 342.80 -0.90 155004

　　376.00 333.80 2 344.50 344.40 344.30 -0.90 5815

　　360.00 335.20 4 346.00 345.50 345.90 -0.90 4720

　　383.00 332.80 6 347.20 -1.00 3123

　　385.50 341.50 8 348.80 -1.10 3100

　　352.00 344.00 10 350.00 350.00 350.60 -1.10 1207

　　356.70 343.00 12 352.50 -1.20 3541

　　月份交割的期貨。對沖原來的購買其凈利潤2000 美元（35690—33690），若投機者認為黃金期貨的價格將要不斷地下跌，他們就會以高價賣出，待價格下跌之后，再以低價買入，對沖原來的交易賺取利潤。

　　某珠寶制造商在5 月份與客戶簽訂黃金為原料的金首飾合同。在合同簽訂時黃金期貨市場的價格為1 盎司＝340 美元，該珠寶制造商以這個價格作原料成本，加上其他生產費用來確定金首飾的價格。該珠寶制造商根據(jù)一些信息，預料到6 月份黃金的現(xiàn)貨價格和期貨價格都要上漲。如果他不采取什么防范措施，黃金的現(xiàn)貨價格上漲，他的生產成本提高，產品價格不變，他的利潤會減少，或者虧損經營。為了防止這種情況發(fā)生，該珠寶制造商在簽訂出賣產品合同的同時，決定在商品交易所購買交割日在8 月的黃金期貨。

　　該制造商通過期貨交易，成功地對現(xiàn)貨交易進行了保值，防止了黃金現(xiàn)貨價格上漲、生產成本提高、利潤下降的風險。

　　日期 現(xiàn)貨市場 期貨市場

　　5 月10 日 預料6 月

　　1 盎司＝ 340 美元

　　購買1000 盎司

　　價值340000 美元

　　1 盎司＝ 345 美元

　　買10 筆8 月交割期貨合同

　　每筆100 盎司價值為345000 美元

　　5 月20 日 1 盎司＝ 360 美元

　　買進1000 盎司

　　支出360000 美元

　　損失20000 美元 1 盎司＝ 365 美元

　　賣出10 筆8 日交割期貨合同

　　價值為365000 美元

　　利潤20000 美元