1.實盤套利。

　　正向市場中實盤套利的機會僅出現在價差的絕對值大于持倉成本的情況下，此時，可以在近月合約做多，而在遠月上建立同等頭寸的空頭合約。近月接倉單，遠月到期時以倉單交割來平倉，即可獲得無風險收益。對沖套利。

　　正向市場中如果供給不足，需求相對旺盛，則會導致近期月份合約價格的上升幅度大于遠期月份合約，或者近期月份合約價格的下降幅度小于遠期月份合約，這樣就可進行在近月合約上做多，而在遠月建立同等頭寸的空頭合約套利操作。

　　套利收益＝倉位×{（遠期月份賣出價－近期月份買進價）－（遠期月份買進價－近期月份賣出價）}＝倉位×（B1-B2）

　　當（B1-B2）＞0時，價差＜0，如果價差絕對值縮小，套利交易獲利。此時，反映近期合約對遠期合約升水，其升水額取決于近期市場對商品的需求程度及供給的短缺程度，不受其他限制，所以獲利潛力巨大。

　　當（B1-B2）＜0 時，價差＜0，如果價差絕對值擴大時，套利交易虧損。此時，反映遠期合約對近期合約升水，投資者或者及時止損，或者在堅持價差判斷的情況下遷倉。