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2011期貨從業資格考試基礎知識輔導:第十一章

  后市要大跌

  后市上升見底

  市場波幅大

  市場波幅收窄

  正在下跌

  市場波幅收窄

  買進被市場低估的漲權

  持有現貨或期貨作為對沖策略

  市場波幅大

  隱含波動率高

  牛市

  熊市

  熊市

  牛市

  收益

  平倉=權金賣價-買價

  平倉=權利金賣價-買平價

  平倉=權金賣平價-權買價

  平倉=權利金賣價-買平價

  履約=標的價-執行價-權利金

  對方棄權=全部權利金

  履約=執價-標價-權金

  對方棄權=全部權利金

  風險

  全部權利金

  斬倉=權賣價-買平價

  全部權利金

  斬倉=權賣價-買平價

  履約=執行價-標的物買平價+權利金

  履約=標的物賣平價-執行價+權利金

  損益

  平衡

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