三、漲、跌停板制度

　　1.為保證金制度和當日無負債結算提供了條件。

　　2.我國期貨漲、跌停板制度的特點

　　我國期貨市場每日價格波動限制設定為上一交易日結算價的一定百分比。

　　交易所對漲、跌停板的調整，一般具有以下特點：

　　(1)新上市的期貨合約，其漲、跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲、跌停板幅度的2倍或3倍。

　　(2)當同方向連續(xù)漲、跌停板，遇國家法定長假或交易所認為市場風險明顯變化時，交易所可以根據(jù)市場風險調整其漲、跌停板幅度。

　　(3)對同時適用交易所規(guī)定的兩種或兩種以上漲、跌停板情形的，其漲、跌停板為最高值。

　　出現(xiàn)漲、跌停板時的措施：

　�、僖詽q跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的愿則;

　　②連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時實行強制減倉。

　　四、持倉限額及大戶報告制度

　　1.國際上：

　　(1)根據(jù)合約具體情況制定和調整限額標準。

　　(2)臨近交割時，持倉限額及持倉報告標準低。

　　(3)只針對投機頭寸，套期保值、風險管理和套利頭寸可申請豁免。

　　2.我國：

　　(1)交易所根據(jù)具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額及大戶報告標準。

　　(2)投機頭寸達持倉限量80%以上時，會員或客戶應向交易所報告資金情況、頭寸情況等。

　　(3)各合約市場總持倉量不同，適用的持倉限額及持倉報告標準不同。

　　(4)按照合約在交易過程中的不同時期確定不同持倉限額。

　　(5)期貨公司會員、非期貨公司會員、一般客戶適用不同標準。

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