2014年期貨從業資格考試基礎知識重點第四章

　　第四章 期貨交易制度與期貨交易流程

　　第一節 期貨交易制度

　　一、保證金制度

　　保證金分為進算準備金和交易保證金。

　　期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：

　　(一)依據客戶的要求支付可用資金;

　　(二)為客戶交存保證金，支付手續費、稅款

　　(三)國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。

　　經中國證監會批準，交易所可以調整交易保證金。交易所調整擺正進的主要目的在于控制風險。在以下幾種情況下，交易所可以調整交易保證金比率，以提高會員或客戶的履約能力：

　　(1)對期貨合約上市運行的不同階段規定不同的餓交易保證金比率。

　　(2)隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。

　　(3)當某期貨合約出現漲跌停板的情況時，交易保證金逆旅相應提高，具體規定看漲跌停板制度相關內容。

　　(4)當某品種某月份合約按結算價計算的價格變化，連續如干個交易日的積累漲跌幅達到一定程度時。

　　二、當日無負債結算制度

　　它是指每日交易結束后，交易所按當日結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加后減少會員的結算準備金。

　　三、漲跌停板制度

　　1、漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現貨市場價格波動的頻繁制度和波幅的大小。一般來說，商品的價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應該設置得大一些;反之，則小一些。

　　2、當某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優先和時間優先的原則，但平當日新平倉優先的原則。

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