111、 按執行時間劃分，期權可以分為( )。

　　A、看漲期權

　　B、看跌期權

　　C、歐式期權

　　D、美式期權

　　參考答案：CD

　　解題思路：按執行時間劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權。AB兩項為按買方的權利性質進行的區分。

　　112、 期權合約的有效期與時間價值的關系是( )。

　　A、有效期越長，期權買方實現有利選擇的余地越大，從而時間價值越大

　　B、有效期越短，買方因期權價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越大

　　C、到期時期權就失去了任何時間價值

　　D、有效期越長，期權賣方承受的風險越大，價值越小

　　參考答案：AC

　　解題思路：有效期越短，買方因期權價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越小。

　　113、 關于賣出看漲期權的說法不正確的有( )。

　　A、一般運用于看后市上漲或已見底的情況

　　B、平倉收益=權利金賣出價一買入平倉價

　　C、期權被要求履約風險=執行價格+標的物平倉買人價格一權利金

　　D、期權賣方必須交付一筆保證金

　　參考答案：AC

　　解題思路：賣出看漲期權適用于看后市下跌或已見頂的情況，期權被要求履約風險=執行價格-標的物平倉買人價格+權利金。

　　114、 某投資者2月份以100點的權利金買進一張3月份到期執行價格為10200點的恒指看漲期權，同時他又以150點的權利金賣出一張3月份到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。下列說法正確的有( )。

　　A、若合約到期時，恒指期貨價格為10200點，則投資者虧損150點

　　B、若合約到期時，恒指期貨價格為10000點，則投資者盈利50點

　　C、投資者的盈虧平衡點為10050點

　　D、恒指期貨市場價格上漲，將使套利者有機會獲利

　　參考答案：ABCD

　　解題思路：該投資者進行的是空頭看漲期權垂直套利。

　　115、 期貨投資基金行業中的參與者有( )。

　　A、商品基金經理

　　B、托管者

　　C、商品交易顧問

　　D、期貨傭金商

　　參考答案：ABCD

　　解題思路：按照功能來劃分，期貨投資基金行業中的參與者包括商品基金經理、交易經理、商品交易顧問、期貨傭金商、托管者和基金投資者。

　　116、 以下屬于CPO在投資管理方面職責的有( )。

　　A、制定投資目標

　　B、設計交易程序

　　C、確定投資組合中投資品種的范圍

　　D、對CTA投資風險的監控

　　參考答案：ACD

　　解題思路：CPO在投資管理方面的職責有：制定投資目標，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對CTA投資風險的監控(比如杠桿程度的監控);CTA在投資管理方面的主要職責有：設計交易程序、確定交易方法、技術和交易的風險管理(如確定止損點等)。

　　117、 對期貨投資基金監管所要達到的目標包括( )。

　　A、提高期貨投資基金效率

　　B、維護期貨市場的正常秩序

　　C、保障投資者的權益

　　D、實現公平競爭

　　參考答案：ABCD

　　解題思路：對期貨投資基金監管所要達到的目標包括：維護期貨市場的正常秩序;提高期貨投資基金效率;保障投資者的權益;降低風險;實現公平競爭。

　　118、 期貨市場風險的特征有( )。

　　A、風險存在的客觀性

　　B、風險因素的放大性

　　C、風險與機會的共生性

　　D、風險征兆的可預防性

　　參考答案：ABCD

　　解題思路：期貨市場風險的特征包括：風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會并存、風險評估的相對性、風險損失的均等性和風險的可防范性。

　　119、 期貨市場在運作中由于管理法規和機制不健全等原因，可能產生( )。

　　A、市場風險

　　B、交割風險

　　C、流動性風險

　　D、結算風險

　　參考答案：BCD

　　解題思路：市場風險是不可控風險，即使管理法規和機制比較健全，也可能產生市場風險。

　　120、 期貨市場主體的風險管理主要包括( )。

　　A、期貨交易所的風險管理

　　B、中國期貨業協會的風險管理

　　C、期貨公司的風險管理

　　D、客戶的風險管理

　　參考答案：ACD

　　解題思路：期貨市場主體的風險管理分為期貨交易所的風險管理(含期貨交易結算所的風險管理)，期貨經紀公司的風險管理和客戶的風險管理。