四、綜合題【本題共15個小題，每題2分，共30分。)

　　141.假定年利率r為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則4月15目的指數(shù)期貨理論價格是(　　)點(diǎn)。

　　A.1459.64

　　B.1468.64

　　C.1469.64

　　D.1470.64

　　142.某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計隔2個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價格分別為(　　)。

　　A.19900元和1019900元

　　B.20000元和1020000元

　　C.25000元和1025000元

　　D.30000元和1030000元

　　143.7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是( )。

　　A.200點(diǎn)

　　B.180點(diǎn)

　　C.220點(diǎn)

　　D.20點(diǎn)

　　144.某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同時買人5月份CBOT小麥看跌期權(quán)敲定價格為290美務(wù)，權(quán)利金為12美分，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為(　　)美分。

　　A.278

　　B.288

　　C.296

　　D.302

　　145.2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為(　　)點(diǎn)時，可以獲得最大盈利。

　　A.14800

　　B.14900

　　C.15000

　　D.15250

　　146.某投資者共擁有20萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時，每一合約需要初始保證會2500元。當(dāng)采取10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最多可買人(　　)手合約。

　　A.4

　　B.8

　　C.10

　　D.20

　　147.上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200形噸，5月份銅合約的價格是63000衫噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是 (　　)。

　　A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸

　　B.3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變

　　C.3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約價格下跌了170元/噸

　　D.3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約價格下跌了250元/噸

　　148.假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價格為(　　)點(diǎn)。

　　A.1537

　　B.1486.47

　　C.1468.13

　　D.1457.03

　　149.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元/盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利(　　)美元。

　　A.2.5

　　B.2

　　C.1.5

　　D.0.5

　　150.某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4.3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元、盎司的8月黃金看漲期權(quán);以380.2美元/盎司的價格買進(jìn)一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為(　　)美元/盎司。

　　A.0.9

　　B.1.1

　　C.1.3

　　D.1.5

　　151.某公司購人500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為( )。

　　A.-50000元

　　B.10000元

　　C.-3000元

　　D.20000元

　　152.7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進(jìn)200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進(jìn)大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應(yīng)為(　　)元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

　　A.>-30

　　B.<-30

　　C.<30

　　D.>30

　　153.假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為(　　)。

　　A. 2.5%

　　B.5%

　　C.20.5%

　　D.37.5%

　　154. 6月5日某投機(jī)者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率(EuRIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是(　　)。

　　A.1250歐元

　　B.-1250歐元

　　C.12500歐元

　　D.-12500歐元

　　155.假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場利率為5%，交易成本總計為15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為1%，則( )。

　　A.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點(diǎn)

　　B.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530以上才存在正向套利機(jī)會

　　C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530以下才存在正向套利機(jī)會

　　D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500以下才存在反向套利機(jī)會

　　相關(guān)推薦：

　　2013期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識預(yù)測卷及答案(完整版)

　　2013期貨從業(yè)《法律法規(guī)》精選試題及答案匯總

　　2013年期貨從業(yè)《法律法規(guī)》單選題及答案解析