四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

　　161.7月30日，11月份小麥期貨合約價格為7.75美元/蒲式耳，而11月份玉米期貨合約的價格為2.25美元/蒲式耳。某投機者認(rèn)為兩種合約價差小于正常年份水平，于是他買人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約。9月1日，11月份小麥期貨合約價格為7.90美元/蒲式耳，11月份玉米期貨合約價格為2.20美元/蒲式耳。那么此時該投機者將兩份合約同時平倉，則收益為( )美元。

　　A.500B.800C.1000D.2000

　　162.6月3日，某交易者賣出10張9月份到期的日元期貨合約，成交價為0.007230美元/日元，每張合約的金額為1250萬日元。7月3日，該交易者將合約平倉，成交價為0.007210美元/日元。在不考慮其他費用的情況下，該交易者的凈收益是( )美元。

　　A.250B.500C.2500D.5000

　　163.6月5目，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔(dān)心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月513該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買人10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應(yīng)為( )元/噸能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

　　A.>-20B.<-20C.<20D.>20

　　164.3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價格為7.65美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格為7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此時人市，采用熊市套利策略(不考慮傭金成本)，那么下面選項中能使其虧損最大的是5月份小麥合約的價格( )。

　　A.漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.45美元/蒲式耳

　　B.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.40美元/蒲式耳

　　C.漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.65美元/蒲式耳

　　D.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲式耳

　　165.某交易者在5月3013買人1手9月份銅合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買人1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月3013的11月份銅合約價格為( )元/噸。

　　A.17610B.17620C.17630D.17640

　　166.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的最小變動價位為0.01個指數(shù)點，或者2.50美元。4月20日，某投機者在CME買入lO張9月份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，成交價為1300點，同時賣出10張12月份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，價格為1280點。如果5月20日9月份期貨合約的價位是1290點，而12月份期貨合約的價位是1260點，該交易者以這兩個價位同時將兩份合約平倉，則其凈收益是( )美元。

　　A.-75000B.-25000C.25000D.75000

　　167.某公司現(xiàn)有資金1000萬元，決定投資于A、B、C、D四只股票。四只股票與S&P500的β系數(shù)分別為0.8、1、1.5、2。公司決定投資A股票100萬元，B股票200萬元，C股票300萬元，D股票400萬元。則此投資組合與S&P500的β系數(shù)為( )。

　　A.0.81B.1.32C.1.53D.2.44

　　168.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場年利率為8%。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價格為( )港元。

　　A.152140B.752000C.753856D.754933

　　169.某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4.3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán)，以380.2美元/盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為( )美元/盎司。

　　A.0.9B.1.1C.1.3D.1.5

　　170.2008年9月20日，某投資者以120點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時又以150點的權(quán)利金賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是( )點。

　　A.160B.170C.180D.190

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