81、關于單個證券的風險度量，下列說法中，正確的是()。

　　A.單個證券的風險大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映

　　B.單個證券可能的收益率越分散，投資者承擔的風險也就越大

　　C.實際中我們也可使用歷史數據來估計方差

　　D.單個證券的風險大小在數學上由收益率的方差來度量

　　標準答案：a, b, c, d

　　解　　析：以上關于單個證券的風險度量的說法都正確。

　　82、對風險毫不在意，只關心期望收益率的投資者的偏好無差異曲線具有的特征不包括()。

　　A.無差異曲線向左上方傾斜

　　B.是水平的

　　C.無差異曲線之間可能相交

　　D.無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關

　　標準答案：a, c, d

　　解　　析：對風險毫不在意，只關心期望收益率的投資者的偏好無差異曲線具有的特征是水平的。

　　83、在組合投資理論中，有效證券組合是指()。

　　A.可行域內部任意可行組合

　　B.可行域的左上邊界上的任意可行組合

　　C.按照投資者的共同偏好規則，排除那些被所有投資者都認為差的組合后余下的這些組合

　　D.可行域右上邊界上的任意可行組

　　標準答案：b, c

　　解　　析：按照投資者的共同偏好規則，可以排除那些被所有投資者都認為是差的組合，把排除后余下的組合稱為“有效證券組合”，它是可行域的左上邊界上的任意可行組合。

　　84、完全正相關的證券A和證券B，其中證券A方差為30%，期望收益率為14%，證券B的方差為20%，期望收益率為12%。在不允許賣空的基礎上，以下說法中，正確的有()。

　　A.最小方差證券組合為B

　　B.最小方差證券組合為40%A+60%B

　　C.最小方差證券組合的方差為24%

　　D.最小方差證券組合的方差為20%

　　標準答案：a, d

　　解　　析：證券A和證券B完全正相關，它們的任何組合的方差都大于單獨投資于證券B。因此，最小方差證券組合為B，此時方差為20%。

　　85、證券投資分析的基本要素有()。

　　A.證券投資分析的信息

　　B.證券投資分析的方法

　　C.證券投資分析的條件

　　D.證券投資分析的步驟

　　標準答案：a, b, d

　　解　　析：證券投資分析的基本要素有信息、方法和步驟。

　　86、關于β系數，以下說法中，正確的是()。(1分)

　　A.β系數絕對值越大，表明證券承擔的系統風險越小

　　B.β系數絕對值越大，表明證券承擔的系統風險越大

　　C.β系數是衡量證券或組合的收益水平與市場平均收益水平差異的指標

　　D.β系數是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

　　標準答案：b, d

　　解　　析：β系數是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，β系數絕對值越大，表明證券承擔的系統風險越大。

　　87、資本資產定價模型主要應用于()。

　　A.判斷證券是否被市場錯誤定價

　　B.評估債券的信用風險

　　C.資源配置

　　D.測算證券的期望收益

　　標準答案：a, c

　　解　　析：資本資產定價模型主要應用于資產估值和資源配置。

　　88、套利定價理論認為()。

　　A.市場均衡狀態下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風險決定

　　B.承擔相同因素風險的證券或證券組合都應該具有相同期望收益率

　　C.期望收益率跟因素風險的關系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數所反映

　　D.當市場上存在套利機會時，投資者會不斷進行套利交易，直到套利機會消失為止

　　標準答案：a, b, c, d

　　解　　析：以上理論均正確。

　　89、下列關于公司產品競爭能力的說法中，正確的有()。(1分)

　　A.成本優勢是決定競爭優勢的關鍵因素

　　B.在現代經濟中，公司新產品的研究與開發能力是決定公司競爭成敗的關鍵因素

　　C.在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質量優勢的公司往往在該行業中占據領先地位

　　D.低廉的勞動力是決定產品生產成本的基本因素

　　標準答案：a, b, c

　　解　　析：由資本的集中程度決定的規模效益是決定產品生產成本的基本因素。

　　90、有關增長型證券組合的說法中，正確的是()

　　A.增長型證券組合以資本升值為目標

　　B.投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長

　　C.投資者很少購買分紅的普通股

　　D.投資風險較大

　　標準答案：a, b, c, d

　　解　　析：增長型證券組合以資本升值為目標;投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長;投資者很少購買分紅的普通股;投資風險較大。

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