21、 在實踐中，通常被用于風險管理的金融工程技術是( )。

　　A.分解技術

　　B.組合技術

　　C.均衡分析技術

　　D.整合技術

　　標準答案： b

　　解　　析：組合技術主要運用遠期、期貨、互換以及期權等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露(或敞口風險)進行規避或對沖。由于金融風險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術常被用于風險管理。

　　22、 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現貨價與期貨價最終一致。

　　A.實行現金交割且以現貨指數為交割結算指數

　　B.實行現金交割且以期貨指數為交割結算指數，

　　C.實行現貨交割且以現貨指數為交割結算指數

　　D.實現現貨交割且以期貨指數為交割結算指數

　　標準答案： a

　　23、 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。

　　A.動態套期保值策略

　　B.交叉套期保值交易

　　C.主動套期保值交易

　　D.被動套期保值交易

　　標準答案： b

　　解　　析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現貨在功能上比較相近的品質以其作為替代品進行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構成的，大多數套期保值者持有的股票并不與

　　指數結構一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。

　　24、 根據指數現貨與指數期貨之間價差的波動進行套利的是( )。

　　A.期現套利

　　B.市場內價差套利

　　C.市場間價差套利

　　D.跨品種價差套利

　　標準答案： a

　　25、 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構成一個( )策略。

　　A.期現套利

　　B.跨市套利

　　C.Alpha套利

　　D.跨品種價差套利

　　標準答案： c

　　26、 計算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風險的是( )。

　　A.德爾塔一正態分布法

　　B.歷史模擬法

　　C.蒙特卡羅模擬法

　　D.線性回歸模擬法

　　標準答案： b

　　解　　析：歷史模擬法的核心在于根據市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數給出一定置信度下的VaR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風險。

　　27、 證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業務部門的專業人員在離開原崗位后的( )內不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業務。

　　A.1個月

　　B.3個月

　　C.6個月

　　D.12個月

　　標準答案： c

　　解　　析：根據《關于規范面向公眾開展的證券投資咨詢業務行為若干問題的通知》可知，C選項正確。

　　28、 《證券法》規定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以( )的罰款。

　　A.3萬元以上 20萬元以下

　　B.5萬元以上 20萬元以下

　　C.10萬元以上 30萬元以下

　　D.10萬元以上 50萬元以下

　　標準答案： a

　　29、 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。

　　A.基本分析

　　B.技術分析

　　C.心理分析

　　D.學術分析

　　標準答案： b

　　30、 技術分析流派對證券價格波動原因的解釋是( )。

　　A.對價格與價值間偏離的調整

　　B.對市場心理平衡狀態偏離的調整

　　C.對價格與所反映信息內容偏離的調整

　　D.對市場供求與均衡狀態偏離的調整

　　標準答案： d

　　31、 在宏觀經濟分析的經濟指標中，貨幣供給是( )。

　　A.先行性指標

　　B.后行性指標

　　C.同步性指標

　　D.滯后性指標

　　標準答案： a

　　解　　析：先行性指標可以對將來的經濟狀況提供預示性的信息。分析貨幣供給可以預測證

　　券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標。

　　32、 變化基本上與總體經濟活動的轉變同步的宏觀經濟指標是( )。

　　A.先行性指標

　　B.同步性指標

　　C.滯后性指標

　　D.趨同性指標

　　標準答案： b

　　33、 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現率為12%的貼現債券。則此貼現債券的發行價格為( )。

　　A.880元

　　B.900元

　　C.940元

　　D.1000元

　　標準答案： c

　　34、 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。

　　A.10%

　　B.12%

　　C.12.94%

　　D.13.94%

　　標準答案： c

　　35、 關于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是( )。

　　A.理論上，公司凈資產增加，股價上漲;凈資產減少，股價下跌

　　B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發生的，盈利增加，股價上漲

　　C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低

　　D.股份分割通常會刺激股價上升

　　標準答案： b

　　36、 某公司在未來無限時期內每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為( )。

　　A.10元

　　B.20元

　　C.30元

　　D.45元

　　標準答案： b

　　37、 下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數據進行估計的方法是( )。

　　A.市場歸類決定法

　　B.算術平均數法

　　C.趨勢調整法

　　D.回歸調整法

　　標準答案： a

　　解　　析：利用歷史數據進行估計市盈率的方法包括算術平均數法或中間數法、趨勢調整法和回歸調整法;市場歸類決定法屬于估計市盈率的市場決定法。所以A項不符合題意。

　　38、 通常被認為股票價格下跌的底線是( )。

　　A.每股凈資產

　　B.總資產

　　C.每股收益

　　D.每股資產

　　標準答案： a

　　解　　析：每股凈資產指每股股票所含的實際資產價值，它是支撐股票市場價格的物質基礎，也代表公司解散時股東可分得的權益，通常被認為是股票價格下跌的支撐。因此，A選項正確。

　　39、 下列關于ETF或LOF套利機制的說法中，錯誤的是( )。

　　A.ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能

　　B.上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與

　　C.當ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利

　　D.當ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利

　　標準答案： b

　　40、 關于我國證券市場上權證和基金的交易機制，下列說法正確的是( )。

　　A.權證的交易方式采取的T+1的交易制度

　　B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T十7回轉制度

　　C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實現T+0交易

　　D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現T+1交易

　　標準答案： b

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