三、判斷題

　　1.現實復利收益率也稱為“期限收益率”，它允許資產管理人根據計劃的投資期限.預期的有關再投資利率和未來市場收益率預測債券的表現。( )

　　2.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線，它反映了債券償還期限與收益的關系。( )

　　3.根據有偏預期理論，風險補償將引導投資者改變它們原有的對期限的喜好，而收益率曲線的上傾.下降.平穩甚至上凸都是有可能的。( )

　　4.債券投資者需要對債券價格波動性和債券價格利率風險進行計算。通常使用的計量指標有基點價格值.價格變動收益率值和久期。( )

　　5、優先置產理論認為認為債券市場不是分割的，投資者會考察整個市場并選擇溢價最高的債券品種進行投資。( )

　　6、債券發行人的信用度越低，投資者所要求的收益率越低;反之則較高。( )

　　7、流通性較強的債券在收益率上往往有一定折讓，折讓的幅度反映了債券流通性的價值。( )

　　8、規避風險是指在市場收益率非平行變動時，債券投資組合所蘊含的再投資風險。( )

　　9、替代互換存在的風險包括全部利率正向變化。( )

　　10、完全預期理論認為，利率期限結構完全取決于未來即期利率的市場預期。( )

　　11、跟蹤誤差是衡量資產管理人管理績效的指標。( )

　　12、債券投資者的稅收狀況將影響其稅后收益率，其中包括所得稅收和資本利得稅。( )

　　13、投資者對債券要求的收益率與債券流動性無關。( )

　　14、當市場收益率曲線大幅波動時，債券到期收益率與其實際回報率之間的誤差較小。( )

　　15、到期收益率可以準確地衡量現金流量的內部收益率，也能準確地衡量債券的實際回報率。( )

　　16、債券市場的收益率曲線反映的是不同償還期限債券在不同時點上的收益率。( )

　　17.一般情況下，久期越大，債券的價格波動性就越大。( )

　　18.當投資者對未來的現金流量有著特殊的需求時，可采用積極的投資策略。( )

　　19.購買力風險是指現金流再投資時面臨的利率變動的風險。( )

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