參考答案及詳細解析

　　一、單項選擇題參考答案

　　1.C

　　【解析】證券投資基金是一種實行組合投資、專業管理，利益共享、風險共擔的集合投資

　　方式。

　　2.B

　　【解析】我國的證券投資基金依據基金合同設立，基金份額持有人、基金管理人與基金托

　　管人是基金合同的當事人，簡稱基金當事人。

　　3.C

　　【解析】封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。

　　4.D

　　【解析】 2003年12月推出的我國笫一只貨幣市場基金是華安現金富利基金。

　　5.B

　　【解析】增長型基金是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以

　　具有良好增長潛力的股票為投資對象。

　　6.D

　　【解析】凈值增長率是反映基金經營業績最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營

　　成果。

　　7.B

　　【解析】常見的保本比例介于80%～100%之間。選項8說法正確。保本期越長，投資者

　　承擔的機會成本越高。其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風險性資產的比例較

　　高。保本基金往往會對提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費。選項ACD說法有誤。

　　8.A

　　【解析】符合條件的境內基金管理公司和證券公司，經中國證監會批準，在境內募集資金

　　可以進行境外證券投資的機構就被稱為合格境內機構投資者。

　　9.B

　　【解析】封閉式基金的募集一般要經過申請、核準、發售、基金合同生效四個步驟。

　　10.D

　　【解析】按照滬、深證券交易所公布的收費標準，我國基金交易傭金不得高于成交金額

　　的0.3M，起點5元。

　　11.D

　　【解析】申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現金替代、現金差額及

　　其他對價。

　　12.C

　　【解析】基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊登記機構根據確認的投資者申購、贖

　　回數據信息進行的。

　　13.A

　　【解析】依據我國《證券投資基金法》的規定，基金管理人只能由依法設立的基金管理公

　　司擔任。

　　14.C

　　【解析】記錄并保存每日投資交易情況是交易部的主要職能之一。

　　15.B

　　【解析】基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于3人，且不

　　得少于董事會人數的1/3。

　　16.A

　　【解析】成本效益原則是指公司運用科學化的經營管理方法降低運作成本，提高經濟效

　　益，以合理的控制成本達到最佳的內部控制效果。

　　17.A

　　【解析】基金托管人是根據法律法規的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交

　　易監督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。

　　18.B

　　【解析】基金銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結

　　算賬戶。

　　19.D

　　【解析】基金財務報表復核是指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經營

　　業績表、基金收益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。

　　20.C

　　【解析】本題考查資產保管的內部控制。c項屬于資金清算的內部控制。

　　21.A

　　【解析】本題考查確定目標市場與客戶的內涵。

　　22.A

　　【解析】在我國，專業基金銷售公司剛進入起步階段。

　　23.B

　　【解析】本題考查證券投資咨詢機構申請基金代銷業務資格應當具備的條件。

　　24.D

　　【解析】本題考查監察稽核控制的涵義。

　　25.A

　　【解析】我國的開放式基金于每個交易日估值。

　　26.D

　　【解析】 QDII基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。

　　27.C

　　【解析】在證券衍生工具基金中，認股權證基金的管理費率最高，約為1.5%-2.5%。

　　28.B

　　【解析】本題考查基金投資的三種風格分析。

　　29.C

　　【解析】基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。

　　30.A

　　Ⅱ解析Ⅲ本題考查開放式基金利潤分配的方式。

　　31.C

　　Ⅱ解析月從2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。

　　32.D

　　K解析1證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個

　　人所得稅時，按50%計算應納稅所得額。

　　33.D

　　【解析】本題考查披露內容方面應遵循的原則——及時陛原則的內涵。

　　34.C

　　【解析】基金管理人主要負責辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項，具體

　　涉及基金募集、上市交易、投資運作、凈值披露等各環節。選項C中提到的凈值復核屬

　　于基金托管人信息披露的環節。

　　35.C

　　【解析】本題考查基金年度報告披露的財務指標。

　　36.B

　　【解析】本題考查基金股票投資組合重大變動的披露內容。

　　37.D

　　【解析】本題考查中國證券業協會的內涵。

　　38.B

　　【解析】基金管理公司董事會每年應至少召開2次定期會議。

　　39.C

　　【解析】對在6個月內連續兩次被出具監管警示函仍未改正的銷售機構，在分發或公布

　　基金宣傳推介材料前，應事先將材料報送中國證監會，報送之日起10日后，方可使用。

　　40.C

　　【解析】本題考查開放式基金投資的比例問題。

　　41.B

　　【解析】基金托管銀行應當建立基金托管部門高級管理人員的離任制度。

　　42.B

　　【解析】根據投資者對市場效率的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動管理和

　　主動管理兩種類型。

　　43.B

　　【解析】相關系數決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度。

　　44.B

　　【解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個只關心風險的投

　　資者將選取最小方差組合作為最佳組合。

　　45.C

　　【解析】有效市場假設理論的論述可以追溯到巴奇列的研究。

　　46.B

　　【解析】資產配置作為投資管理中的核心環節，其目標在于協調提高收益與降低風險之

　　間的關系。

　　47.C

　　【解析】在同一風險水平下能夠令期望投資收益率最大的資產組合，或者是在同一期望

　　投資收益率下風險最小的資產組合形成了有效市場前沿線。

　　48.B

　　【解析】動態資產配置策略的目標在于，在不提高系統性風險或投資組合波動性的前提

　　下提高長期報酬。

　　49.B

　　【解析】本題考查積極型投資策略的目標。

　　50.C

　　【解析】小型資本股票回報率和大型資本股票回報率相比更高。

　　51.C

　　【解析】根據股利貼現模型，如果股票凈現值小于零，應賣出股票;如果大于零，則應

　　買入股票。

　　52.A

　　【解析】消極型股票投資戰略以有效市場假說為理論基礎。

　　53.C

　　【解析】債券到期收益率被定義為使債券的支付現值與債券價格相等的貼現率，即內部

　　收益率。

　　54.A

　　【解析】完全預期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來

　　下降。

　　55.A

　　【解析】本題考查基點價格值的內涵。

　　56.D

　　【解析】應急免疫出現于1989年。

　　57.C

　　【解析】零息債券的規避風險為零。

　　58.C

　　【解析】基金評價的基礎在于假設基金經理比普通投資大眾具有信息優勢。

　　59.D

　　【解析】詹森指數要求用樣本期內所有變量的樣本數據進行回歸計算。

　　60.C

　　【解析】具有擇時能力的基金經理能夠在市場高漲時提高基金組合的p值，市場低迷時

　　降低基金組合的口值。

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