二、組合型選擇題

　　第1題

　　證券公司、證券投資咨詢機構應當按照()的原則，與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排。

　　Ⅰ.公平

　　Ⅱ.公正

　　Ⅲ.合理

　　Ⅳ.自愿

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十三條的規定，證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。

　　第2題

　　我國證券投資咨詢行業執業道德的十六字原則包括()。

　　Ⅰ.獨立誠信、謹慎客觀

　　Ⅱ.謹慎客觀、公開透明

　　Ⅲ.公正公平、勤勉盡職

　　Ⅳ.獨立透明、誠信客觀

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 證券投資咨詢行業執業應遵守十六字原則：獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

　　第3題

　　下列關于申請從事證券投資咨詢業務應當具備的條件的說法中，錯誤的有()。

　　Ⅰ.具有中華人民共和國國籍

　　Ⅱ.品行端正，具有良好的職業道德

　　Ⅲ.具有大學專科以上學歷

　　Ⅳ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 申請從事證券投資咨詢業務應當具備下列條件：(1)通過了改革前證券基礎知識和證券投資分析科目取得證券從業資格;或者通過改革后專項業務資格考試。(2)被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用。(3)具有中華人民共和國國籍。(4)具有完全民事行為能力。(5)具有大學本科以上學歷(教育部認可的)。(6)具有從事證券業務兩年以上的經歷。(7)未受過刑事處罰。(8)未被中國證監會認定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的。(9)品行端正，具有良好的職業道德。(10)法律、行政法規和中國證監會規定的其他條件。

　　第4題

　　下列關于對提供證券投資顧問服務的人員要求的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.應當具有證券投資咨詢執業資格

　　Ⅱ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師

　　Ⅲ.須在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問

　　Ⅳ.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 《證券投資顧問業務暫行規定》明確規定，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

　　第5題

　　證券組合管理基本步驟包括()。

　　Ⅰ.確定證券投資政策

　　Ⅱ.進行證券投資分析

　　Ⅲ.構建證券投資組合

　　Ⅳ.投資組合業績評估

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：(1)確定證券投資政策。(2)進行證券投資分析。(3)構建證券投資組合。(4)投資組合的修正。(5)投資組合業績評估。

　　第6題

　　證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議,協議包括()。

　　Ⅰ.當事人的權利義務

　　Ⅱ.證券投資顧問服務的內容

　　Ⅲ.證券投資顧問的職責

　　Ⅳ.收費標準

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 協議應當包括下列內容：(1)當事人的權利義務。(2)證券投資顧問服務的內容和方式。(3)證券投資顧問的職責和禁止行為。(4)收費標準和支付方式。(5)爭議或者糾紛解決方式。(6)終止或者解除協議的條件和方式。

　　第7題

　　根據客戶對待投資風險與收益的態度，可以將客戶分為()。

　　Ⅰ.風險淡漠型

　　Ⅱ.風險中立型

　　Ⅲ.風險厭惡型

　　Ⅳ.風險偏好型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 根據客戶對待風險與收益的態度，可以將客戶分為風險中立型、風險厭惡型和風險偏好型。

　　第8題

　　投資顧問在確定客戶證券投資目標時應結合客戶()進行分析確定。

　　Ⅰ.理財具體目標

　　Ⅱ.產品市場情況

　　Ⅲ.主要財務問題

　　Ⅳ.理財需求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 投資顧問在確定客戶證券投資目標時應結合客戶理財需求、理財具體目標及產品市場情況進行分析確定。

　　第9題

　　下列關于個人生命周期各階段理財活動的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.探索期要為將來的財務自由做好專業上與知識上的準備

　　Ⅱ.建立期應適當節約資金進行適度金融投資

　　Ⅲ.穩定期既要努力償清各種中長期債務，又要為未來儲備財富

　　Ⅳ.維持期可考慮利用投資的復利效應和長期投資的時間價值為未來積累財富

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 選項Ⅲ，穩定期的理財任務是盡可能多地儲備資產、積累財富，未雨綢繆，可考慮定期定額基金投資等方式，利用投資的復利效應和長期投資的時間價值為未來積累財富。選項Ⅳ，維持期是個人和家庭進行財務規劃的關鍵期，既要通過提高勞動收入積累盡可能多的財富，更要善用投資工具創造更多財富;既要償清各種中長期債務，又要為未來儲備財富。這一時期，財務投資尤其是可獲得適當利益的組合投資成為主要手段。

　　第10題

　　下列關于β系數的說法中，錯誤的有()。

　　Ⅰ.β系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場小

　　Ⅱ.β系數是衡量證券系統風險水平的指數

　　Ⅲ.β系數的值在0~1之間

　　Ⅳ.β系數是證券總風險大小的度量

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 β系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場大。β系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數。

　　第11題

　　下列關于證券組合有效邊界的說法中，錯誤的有()。

　　Ⅰ.有效邊界是可行域的上邊界部分

　　Ⅱ.對于無限區域可行域沒有有效邊界

　　Ⅲ.有效邊界是可行域的外部邊界

　　Ⅳ.對于有效區域可行域，其可行域就是有效邊界

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 根據有效證券組合的定義，有效組合不止1個，描繪在可行域的圖形中，可行域的上邊界部分，稱為“有效邊界”。對于可行域內部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好。

　　第12題

　　下列關于資本市場線經濟意義的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.無風險利率部分是由時間創造的

　　Ⅱ.無風險利率部分是對放棄即期消費的補償

　　Ⅲ.風險溢價部分與承擔的風險的大小成正比

　　Ⅳ.風險溢價部分與承擔的風險的大小成反比

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 資本市場線方程對有效組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述。有效組合的期望收益率由兩部分構成：(1)無風險利率，它是由時間創造的，是對放棄即期消費的補償。(2)風險溢價，是對承擔風險的補償，與承擔的風險的大小成正比。

　　第13題

　　根據資本資產定價模型在資源配置方面的應用，下列正確的有()。

　　Ⅰ.牛市到來時，應選擇那些低β系數的證券或組合

　　Ⅱ.牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合

　　Ⅲ.熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合

　　Ⅳ.熊市到來之際，應選擇那些高β系數的證券或組合

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 證券市場線表明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合。這些高β系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

　　第14題

　　下列關于現值的說法中，錯誤的有()。

　　Ⅰ.當給定終值時，貼現率越高，現值越低

　　Ⅱ.當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現值就越高

　　Ⅲ.在其他條件相同的情況下，按單利計息的現值要低于用復利計息的現值

　　Ⅳ.利率為正時，現值大于終值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 選項Ⅱ，根據復利現值公式可知，當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現值就越低;選項Ⅲ，單利現值公式為在其他條件相同的情況下，按單利計息的現值要高于用復利計息的現值;選項Ⅳ，利率為正時，現值小于終值。

　　第15題

　　下列各項中，可以計算出確切結果的是()。

　　Ⅰ.期末年金終值

　　Ⅱ.期初年金終值

　　Ⅲ.增長型年金終值

　　Ⅳ.永續年金終值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 永續年金是一組在無限期內金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現金流。由于永續年金持續無限，沒有終止時間，因此沒有終值。

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