第 1 頁：選擇題

第 2 頁：組合型選擇題

　　二、組合型選擇題

　　51[單選題] 金融市場的參與者主要包括(　　)。

　�、�.政府

　�、�.國外的金融交易參與者

　　Ⅲ.中央銀行、金融機構

　�、�.企業和居民

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：目前，世界各地金融市場的參與者非常廣泛，在開放的金融市場上，還應包括國外的金融交易參與者。金融市場的參與者主要包括政府、中央銀行、金融機構、企業和居民。

　　52[單選題] 宏觀經濟風險主要是由于(　　)的變化給投資者可能帶來的意外損失。

　�、�.宏觀經濟因素的變動Ⅱ.經濟政策的變動

　�、�.經濟的周期性波動Ⅳ.國際經濟因素

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：宏觀經濟風險主要是由于宏觀經濟因素的變動、經濟政策的變動、經濟的周期性波動以及國際經濟因素的變化給投資者可能帶來的意外損失。

　　53[單選題] 世界金融期貨交易的品種主要有(　　)。

　�、�.外匯期貨

　�、�.利率期貨

　　Ⅲ.股票指數(股指)期貨

　　Ⅳ.個股期貨

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：目前，世界金融期貨交易的品種主要有外匯期貨、利率期貨和股票指數(股指)期貨和個股期貨。

　　54[單選題] 證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人，其特征有(　　)。

　�、�.證券交易所是由若干會員組成的一種非營利性法人。構成股票交易的會員都是證券公司，其中有正式會員，也有非正式會員

　�、�.證券交易所的設立須經國家的批準

　�、�.證券交易所的決策機構是會員大會(股東大會)及理事會(董事會)。其中，會員大會是最高權力機構，決定證券交易所基本方針;理事會是由理事長及理事若干名組成的協議機構，制定為執行會員大會決定的基本方針所必需的具體方法，制定各種規章制度

　�、�.證券交易所的執行機構有理事長及常任理事。理事長總理業務

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：(1)證券交易所是由若干會員組成的一種非營利性法人。構成股票交易的會員都是證券公司，其中有正式會員，也有非正式會員。 (2)證券交易所的設立須經國家的批準。

　　(3)證券交易所的決策機構是會員大會(股東大會)及理事會(董事會)。其中，會員大會是最高權力機構，決定證券交易所基本方針;理事會是由理事長及理事若干名組成的協議機構，制定為執行會員大會決定的基本方針所必需的具體方法，制定各種規章制度。

　　(4)證券交易所的執行機構有理事長及常任理事。理事長總理業務。

　　55[單選題] 發行人首次公開發行股票應該符合的條件是(  )。

　　Ⅰ.公司股本總額不少于人民幣3000萬元

　�、�.公開發行的股份達公司股份總數的25%以上

　�、�.公司在最近3年無重大違法行為

　�、�.財務會計報告無虛假記載

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：股份有限公司申請股票在上海證券交易所和深圳證券交易所主板市場上市應當符合下列條件：第一，股票經國務院證券監督管理機構核準已向社會公開發行。第二，公司股本總額不少于人民幣5000萬元。第三，公開發行的股份達公司股份總數的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10%以上。第四，公司在最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。證券交易所可以規定高于上述規定的上市條件，并報國務院證券監督管理機構批準。

　　56[單選題] 根據各國(地區)證券市場的實踐，競價優先原則主要有：價格優先原則、時間優先原則、按比例分配原則、(　　)等。

　�、�.數量優先原則Ⅱ.客戶優先原則

　　Ⅲ.做市商優先原則Ⅳ.經紀商優先原則

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：根據各國(地區)證券市場的實踐，競價優先原則主要有：價格優先原則、時間優先原則、按比例分配原則、數量優先原則、客戶優先原則、做市商優先原則和經紀商優先原則等。

　　57[單選題] 風險對沖的目的是對沖現貨價格風險，為了實現這一目的，就必須遵守(　　)原則。

　　Ⅰ.交易方向相反Ⅱ.商品種類相同

　　Ⅲ.數量相等或相近Ⅳ.月份相同或相近

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：風險對沖的目的是對沖現貨價格風險，為了實現這一目的，就必須遵守交易方向相反原則;商品種類相同原則;數量相等或相近原則以及月份相同或相近原則。

　　58[單選題] 風險轉移的方法有(　　)。

　�、�.保險Ⅱ.風險分散化

　�、�.套期保值Ⅳ.風險沖銷

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：風險轉移有三種基本方法：保險、風險分散化和套期保值。

　　59[單選題] 基金運營業務是基金投資管理與市場營銷工作的后臺保障，通常包括(　　)業務。

　　Ⅰ.基金注冊登記Ⅱ.核算與估值

　�、�.基金清算Ⅳ.信息披露

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：基金運營業務是基金投資管理與市場營銷工作的后臺保障，通常包括基金注冊登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業務。

　　60[單選題] 實施證券發行上市保薦制度是中國證監會深化新股監管制度改革的又一舉措，是對證券發行上市建立市場約束機制的重要制度探索。保薦制度在(　　)等方面都起到了積極作用。

　�、�.規范證券發行上市行為

　�、�.提高上市公司質量和證券經營機構執業水平

　　Ⅲ.保護投資者的合法權益

　�、�.促進證券市場健康發展

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：實施證券發行上市保薦制度是中國證監會深化新股監管制度改革的又一舉措，是對證券發行上市建立市場約束機制的重要制度探索。保薦制度在規范證券發行上市行為，提高上市公司質量和證券經營機構執業水平，保護投資者的合法權益，促進證券市場健康發展等方面都起到了積極作用。

　　61[單選題] 一次足額發行或限額內分期發行金融債券，如果發生下列(　　)情況之一，應在向中國人民銀行報送備案文件時進行書面報告并說明原因。

　�、�.發行人業務、財務等經營狀況發生重大變化

　　Ⅱ.高級管理人員變更

　�、�.控制人變更

　�、�.發行人作出新的債券融資決定

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：一次足額發行或限額內分期發行金融債券，如果發生下列情況之一，應在向中國人民銀行報送備案文件時進行書面報告并說明原因：發行人業務、財務等經營狀況發生重大變化;高級管理人員變更;控制人變更;發行人作出新的債券融資決定;發行人變更承銷商、會計師事務所、律師事務所或信用評級機構等專業機構;是否分期發行、每期發行安排等金融債券發行方案變更;其他可能影響投資人作出正確判斷的重大變化。

　　62[單選題] 證券公司從功能上劃分可以分為(　　)。

　　Ⅰ.中國證券業協會

　　Ⅱ.證券經紀商

　�、�.證券自營商

　�、�.證券承銷商

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：證券公司從功能上劃分可以分為證券經紀商、證券自營商和證券承銷商。

　　63[單選題] 資本市場主要指的是(　　)。

　�、�.各種票據市場

　　Ⅱ.債券市場

　　Ⅲ.外匯和金融衍生品買賣市場

　�、�.股票市場

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：通常，資本市場主要指的是債券市場和股票市場。

　　64[單選題] 證券公司申請IB業務的資格條件有(　　)。

　　Ⅰ.申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準

　�、�.已按規定建立客戶交易結算資金第三方存管制度

　�、�.全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格、申請日前兩個月的風險監管指標持續符合規定的標準

　�、�.配備必要的業務人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業務的營業部至少有2名具有期貨從業人員資格的業務人員

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司申請IB業務的資格條件： (1)申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準。

　　(2)已按規定建立客戶交易結算資金第三方存管制度。

　　(3)全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格、申請日前兩個月的風險監管指標持續符合規定的標準。

　　(4)配備必要的業務人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業務的營業部至少有2名具有期貨從業人員資格的業務人員。

　　(5)已按規定建立健全與IB業務相關的業務規則、內部控制、風險隔離及合規檢查等制度。

　　(6)具有滿足業務需要的技術系統。

　　(7)中國證監會根據市場發展情況和審慎監管原則規定的其他條件。

　　65[單選題] 我國《公司法》規定，股東可以用貨幣出資，也可以將(　　)等用貨幣估價出資，還可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資(法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外)。

　　Ⅰ.實物Ⅱ.知識產權

　　Ⅲ.土地所有權Ⅳ.土地使用權

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：我國《公司法》規定，股東可以用貨幣出資，也可以將實物、知識產權、土地使用權等用貨幣估價出資，還可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資(法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外)。

　　66[單選題] 根據《企業年金基金管理辦法》的規定，企業年金基金投資管理人應當具備的條件包括(　　)。

　�、�.具有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度

　�、�.具有符合要求的營業場所

　　Ⅲ.取得企業年金基金從業資格的專職人員達到規定人數

　�、�.具有完善的法人治理結構

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：根據《企業年金基金管理辦法》的規定，企業年金基金投資管理人應當具備下列條件： (1)經國家金融監管部門批準，在中國境內注冊，具有受托投資管理、基金管理或者資產管理資格的獨立法人。

　　(2)具有完善的法人治理結構。

　　(3)取得企業年金基金從業資格的專職人員達到規定人數。

　　(4)具有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度。

　　(5)具有符合要求的營業場所、安全防范設施和與企業年金基金投資管理業務有關的其他設施。

　　(6)國家規定的其他條件。

　　67[單選題] 判斷股票的流動性強弱主要分析(　　)三個方面。

　�、�.市場深度

　�、�.報價緊密度

　�、�.市場廣度

　�、�.彈性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：判斷股票的流動性強弱主要分析三個方面：市場深度、報價緊密度、彈性。

　　68[單選題] 關于信息隔離墻制度，下列說法正確的有(　　)。

　　Ⅰ.證券公司為控制敏感信息在相互存在利益沖突的業務之間不當流動和使用而采取的一系列措施

　　Ⅱ.證券公司建立的信息隔離墻制度，應當覆蓋相互存在利益沖突的各項業務，以防范內幕交易和管理利益沖突

　�、�.證券公司采取信息隔離措施難以避免利益沖突的，應當對利益沖突進行披露

　�、�.披露難以有效處理利益沖突的，應當采取對相關業務進行限制等措施

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：信息隔離墻制度是指證券公司為控制敏感信息在相互存在利益沖突的業務之間不當流動和使用而采取的一系列措施。敏感信息是指證券公司在業務經營過程中掌握或知悉的內幕信息或者可能對投資決策產生重大影響的尚未公開的其他信息。證券公司建立的信息隔離墻制度，應當覆蓋相互存在利益沖突的各項業務，以防范內幕交易和管理利益沖突。證券公司采取信息隔離措施難以避免利益沖突的，應當對利益沖突進行披露;披露難以有效處理利益沖突的，應當采取對相關業務進行限制等措施。證券公司對相關業務進行限制時，應當遵循客戶利益優先和公平對待客戶的原則。

　　69[單選題] 以下關于中小非金融企業發行集合票據，說法正確的有(　　)。

　�、�.應在中國銀行間債券市場交易商協會注冊

　�、�.募集的資金應用于符合國家相關法律法規及政策要求的企業生產經營活動

　�、�.應制定償債保障措施，并在發行文件中披露

　�、�.應由符合條件的承銷機構承銷，并可在銀行間債券市場流通轉讓

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：中小非金融企業發行集合票據，應在中國銀行間債券市場交易商協會注冊。中小非金融企業發行集合票據募集的資金應用于符合國家相關法律法規及政策要求的企業生產經營活動。中小非金融企業發行集合票據應制定償債保障措施，并在發行文件中披露。中小非金融企業發行集合票據應由符合條件的承銷機構承銷，并可在銀行間債券市場流通轉讓。

　　70[單選題] 關于融資融券交易保證金以下說法正確的有(　　)。

　�、�.為了控制信用風險，證券公司向投資者融資、融券前，應當事先向投資者收取一定比例的保證金

　�、�.可以是現金

　　Ⅲ.可以以證券充抵

　�、�.是投資者對證券公司融資融券所產生債務的擔保物的一部分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：為了控制信用風險，證券公司向投資者融資、融券前，應當事先向投資者收取一定比例的保證金。保證金可以是現金，也可以以證券充抵。投資者提交的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，整體作為投資者對證券公司融資融券所產生債務的擔保物。

　　71[單選題] 有關私募投資基金說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.投資包括買賣股票、股權、債券、期貨等

　�、�.對設立私募基金管理機構和發行私募基金設立行政審批

　　Ⅲ.可以非公開募集資金，資產由基金管理人或者普通合伙人管理

　�、�.證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司可以從事該業務

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：私募投資基金(以下簡稱“私募基金”)，是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。私募基金有兩種形式，一是，非公開募集資金，資產由基金管理人或者普通合伙人管理的，以進行投資活動為目的設立的公司或者合伙企業;二是，證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事的私募基金業務。中國證監會及其派出機構依照《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》和中國證監會的其他有關規定，對私募基金業務活動實施監督管理。對設立私募基金管理機構和發行私募基金不設行政審批，允許各類發行主體在依法合規的基礎上，向累計不超過法律規定特定數量的投資者發行私募基金。建立健全私募基金發行監管制度，切實強化事中事后監管，依法嚴厲打擊以私募基金為名的各類非法集資活動。

　　72[單選題] 國際債券在國際市場上發行，因此其計價貨幣往往是國際通用貨幣，一般以(　　)和日元為主。

　�、�.美元Ⅱ.英鎊

　�、�.歐元Ⅳ.瑞士法郎

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：國際債券在國際市場上發行，因此其計價貨幣往往是國際通用貨幣，一般以美元、英鎊、歐元、日元和瑞士法郎為主。

　　73[單選題] 以下關于滬港通的投資額度管理，說法正確的有(　　)。

　　Ⅰ.設有額度，用以控制跨境資金流的初期速度及規模

　�、�.總額度是指通過滬港通流入香港股市的最高資金總額

　�、�.每日額度為當天所能用的資金額度

　�、�.額度不是按申請行政分配給個別的券商，而是按照“先到先得”的原則分配，而且不允許修改訂單

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：滬港通將設有額度，用以控制跨境資金流的初期速度及規模。額度包括兩個部分，每日額度及總額度�？傤~度是指通過滬港通流入內地股市的最高資金總額。每日額度為當天所能用的資金額度。滬港通計劃的額度不是按申請行政分配給個別的券商，而是按照“先到先得”的原則分配，而且不允許修改訂單。

　　74[單選題] 有關期貨市場的說法正確的有(　　)。

　�、�.期貨交易所是買賣期貨合約的場所，是期貨市場的核心

　�、�.期貨市場又分為商品期貨市場和金融期貨市場

　�、�.期貨市場的參與者基本上分為兩種人：即套期保值者和投機者

　　Ⅳ.金融期貨市場比商品期貨市場出現的相對較早

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：期貨交易所是買賣期貨合約的場所，是期貨市場的核心。期貨市場的參與者基本上分為兩種人：即套期保值者和投機者。期貨市場又分為商品期貨市場和金融期貨市場。商品期貨市場的產生已有100多年的歷史，而金融期貨市場則是20世紀70年代金融創新的產物。

　　75[單選題] 下列關于“互換”解釋正確的是(　　)。

　�、�.互換是參與者進行套期保值的重要工具

　　Ⅱ.互換是進行風險管理的重要工具

　　Ⅲ.互換是聯系債券市場的重要橋梁

　�、�.互換是聯系貨幣市場的重要橋梁

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：互換是參與者進行套期保值、進行風險管理的重要工具，同時也是聯系債券市場和貨幣市場的重要橋梁。

　　76[單選題] 金融市場是(　　)發展的產物。

　　Ⅰ.商品經濟

　�、�.貨幣

　　Ⅲ.信用經濟

　　Ⅳ.資本主義經濟制度

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：金融市場是商品經濟和信用經濟發展的產物。早在簡單商品經濟條件下，盡管那時的貨幣主要是作為商品交換的媒介，但也作為支付手段，并用信用工具作為支付依據，這樣就產生了貨幣經營業和高利貸。

　　77[單選題] 專項資產管理業務的特點有(　　)。

　�、�.綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多

　　Ⅱ.特定性，即業務設定特定的投資目標

　�、�.通過專門賬戶經營運作

　�、�.唯一性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：專項資產管理業務的特點是：綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多;特定性，即業務設定特定的投資目標;通過專門賬戶經營運作。

　　78[單選題] 以下(　　)負責組織儲蓄國債承銷團組建工作，并負責基本代銷額度和機動代銷額度的分配。

　　Ⅰ.財政部Ⅱ.中國人民銀行

　�、�.中國證券登記結算有限責任公司Ⅳ.中央國債登記結算有限責任公司

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：財政部會同中國人民銀行負責組織儲蓄國債承銷團組建工作，并負責基本代銷額度和機動代銷額度的分配。

　　79[單選題] 市場風險包括(　　)。

　�、�.權益風險Ⅱ.匯率風險

　　Ⅲ.商品風險Ⅳ.利率風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：市場風險包括權益風險、匯率風險、利率風險以及商品風險。

　　80[單選題] 基金管理人雖然必須按規定對基金凈資產進行估值，但遇到下列(　　)特殊情況，有權暫停估值。

　�、�.占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益，已決定延遲估值

　　Ⅱ.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因故暫停營業時

　　Ⅲ.如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的

　　Ⅳ.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：基金管理人雖然必須按規定對基金凈資產進行估值，但遇到下列特殊情況，可以暫停估值：基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時;因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時;占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益，已決定延遲估值;如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的;中國證監會和基金合同認定的其他情形。

　　81[單選題] 非交易過戶，是指符合法律規定和程序的因(　　)等原因而發生的股票、基金、無紙化國債等記名證券的股權(或債權)變更，受讓人需憑法院、公證處等機關出具的文書到登記結算機構或其代理機構申辦非交易過戶，并根據受讓總數按當天收盤價，收取規定標準的印花稅。

　　Ⅰ.繼承Ⅱ.贈予

　�、�.財產分割Ⅳ.法院判決

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：非交易過戶，是指符合法律規定和程序的因繼承、贈予、財產分割或法院判決等原因而發生的股票、基金、無紙化國債等記名證券的股權(或債權)變更，受讓人需憑法院、公證處等機關出具的文書到登記結算機構或其代理機構申辦非交易過戶，并根據受讓總數按當天收盤價，收取規定標準的印花稅。

　　82[單選題] 優先股票，即優先股是指在剩余索取權方面較普通股票優先的股票，具體表現為在普通股票之前收取固定股息。但其在剩余控制權方面較普通股劣后，優先股股東通常沒有投票權，只有在(　　)等影響優先股股東的利益時，優先股股東才具備投票權，當然這種投票權是有限的，只是針對特別事項進行投票。

　�、�.公司發行普通股

　�、�.公司發生財務困難無法支付優先股股息

　　Ⅲ.公司發生變更支付股息的次數

　　Ⅳ.公司發行新的優先股

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：優先股票，即優先股是指在剩余索取權方面較普通股票優先的股票，具體表現為在普通股票之前收取固定股息。但其在剩余控制權方面較普通股劣后，優先股股東通常沒有投票權，只有在公司發生財務困難無法支付優先股股息，或公司發生變更支付股息的次數、公司發行新的優先股等影響優先股股東的利益時，優先股股東才具備投票權，當然這種投票權是有限的，只是針對特別事項進行投票。

　　83[單選題] QDII基金的投資風險包括(　　)。

　�、�.匯率風險Ⅱ.國別風險

　�、�.流動性風險Ⅳ.市場風險

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：QDII基金的投資風險有以下內容： (1)國際市場投資會面臨國內基金所沒有的匯率風險。

　　(2)國際市場將會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險。

　　(3)盡管進行國際市場投資有可能降低組合投資風險，但并不能排除市場風險。

　　(4)QDII基金的流動性風險也需注意。由于QDn基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長于國內其他基金。

　　84[單選題] 以下關于連續競價時的成交價格確定原則，正確的有(　　)。

　�、�.最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價

　　Ⅱ.買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價

　　Ⅲ.賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買人申報價格為成交價

　�、�.高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：連續競價時，成交價格的確定原則為： (1)最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價。

　　(2)買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價。

　　(3)賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。

　　85[單選題] 證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在商業銀行分別開立(　　)。

　　Ⅰ.融券專用證券賬戶Ⅱ.融資專用資金賬戶

　�、�.客戶信用交易擔保資金賬戶Ⅳ.客戶信用交易擔保證券賬戶

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

　　86[單選題] 以下關于證券公司債券的說法正確的是(　　)。

　�、�.證券公司依法發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券

　�、�.不包括證券公司發行的可轉換債券和次級債券

　　Ⅲ.可以向社會公開發行，也可以向合格投資者定向發行

　�、�.中國證券業協會依法對證券公司債券的發行和轉讓行為進行監督管理

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：證券公司債券是指證券公司依法發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。證券公司債券不包括證券公司發行的可轉換債券和次級債券。證券公司債券可以向社會公開發行，也可以向合格投資者定向發行。中國證監會依法對證券公司債券的發行和轉讓行為進行監督管理。

　　87[單選題] 下列關于國債期貨交易流程的說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.國債期貨交易必須在國債期貨交易場所內通過集中競價的方式進行

　�、�.國債期貨交易設置漲跌停板制度

　�、�.國債期貨交易實行保證金制度

　�、�.客戶因保值需求持倉量超過國債期貨交易場所規定的持倉限額時，必須得到該交易場所的許可

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：國債期貨交易必須在國債期貨交易場所內通過集中競價的方式進行且設置漲跌停板制度，對客戶投機頭寸的最大持倉限量和交割月份持倉量限額進行設定，客戶因保值需求持倉量超過國債期貨交易場所規定的持倉限額時，必須向該交易場所提出報告，得到該交易場所的許可。否則，該交易場所有權根據事先制定的規則對會員的超額持倉進行強制平倉，由此造成的損失由會員承擔。國債期貨交易實行保證金制度，對有經營國債期貨業務資格的會員設立國債期貨交易保證金專項賬戶。

　　88[單選題] 以下關于政府債券的性質說法正確的是(　　)。

　�、�.從形式上看，政府債券也是一種有價證券

　�、�.具有債券的一般性質

　�、�.從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段

　�、�.具備了金融商品和信用工具的職能

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：政府債券的性質主要從兩個方面考察：第一，從形式上看，政府債券也是一種有價證券，它具有債券的一般性質。政府債券本身有面額，投資者投資于政府債券可以取得利息，因此，政府債券具備了債券的一般特征。第二，從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發展，逐步具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。

　　89[單選題] 《上海證券交易所交易規則》規定，根據市場需要，上海證券交易所可以接受下列方式的市價申報，包括(　　)。

　　Ⅰ.最優4檔即時成交剩余撤銷申報，即該申報在對手方實時最優4個價位內以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分自動撤銷

　　Ⅱ.最優5檔即時成交剩余撤銷申報，即該申報在對手方實時最優5個價位內以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分自動撤銷

　�、�.最優5檔即時成交剩余轉限價申報，即該申報在對手方實時最優5個價位內以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分按本方申報最新成交價轉為限價申報;如該申報無成交的，按本方最優報價轉為限價申報;如無本方申報的，該申報撤銷

　　Ⅳ.上海證券交易所規定的其他方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：在市價申報類型方面，上海證券交易所和深圳證券交易所不完全相同。《上海證券交易所交易規則》規定，根據市場需要，上海證券交易所可以接受下列方式的市價申報： (1)最優5檔即時成交剩余撤銷申報，即該申報在對手方實時最優5個價位內以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分自動撤銷。

　　(2)最優5檔即時成交剩余轉限價申報，即該申報在對手方實時最優5個價位內以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分按本方申報最新成交價轉為限價申報;如該申報無成交的，按本方最優報價轉為限價申報;如無本方申報的，該申報撤銷。

　　(3)上海證券交易所規定的其他方式。

　　90[單選題] 可以作為中介目標的金融指標主要有(　　)。

　�、�.短期利率

　�、�.長期利率

　�、�.貨幣供應量

　　Ⅳ.貸款量

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：中介目標�？梢宰鳛橹薪槟繕说慕鹑谥笜酥饕�有：長期利率、貨幣供應量和貸款量。

　　91[單選題] 企業應在中期票據發行文件中約定投資者保護機制，具體包括(　　)。

　�、�.應對企業信用評級下降的有效措施Ⅱ.中期票據利息的計算方法

　�、�.中期票據的后期償還安排Ⅳ.中期票據發生違約后的清償安排

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：企業應在中期票據發行文件中約定投資者保護機制，包括應對企業信用評級下降、財務狀況惡化或其他可能影響投資者利益情況的有效措施，以及中期票據發生違約后的清償安排。

　　92[單選題] 如果公司制定風險管理解決的外包方案，應注重(　　)等，并制定相應的預防和控制措施。

　�、�.成本與收益的平衡

　　Ⅱ.外包工作的質量

　�、�.自身商業秘密的保護

　　Ⅳ.防止自身對風險解決外包產生依賴性風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：如果公司制定風險管理解決的外包方案，應注重成本與收益的平衡、外包工作的質量、自身商業秘密的保護以及防止自身對風險解決外包產生依賴性風險等，并制定相應的預防和控制措施。

　　93[單選題] 應當通過召開基金份額持有人大會審議決定的事項有(　　)。

　�、�.確定記賬會計準則

　�、�.調整基金管理人、基金托管人的報酬標準

　�、�.基金擴募或者延長基金合同期限

　　Ⅳ.更換基金管理人、基金托管人

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：下列事項應當通過召開基金份額持有人大會審議決定：決定基金擴募或者延長基金合同期限;決定修改基金合同的重要內容或者提前終止基金合同;決定更換基金管理人、基金托管人;決定調整基金管理人、基金托管人的報酬標準;基金合同約定的其他職權。

　　94[單選題] (　　)等都會影響上市公司未來的收益，進而引起股票內在價值的變化。

　�、�.注冊資本

　�、�.國際經濟形勢的變化

　　Ⅲ.國內宏觀經濟政策的調整

　�、�.供求關系的變化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：國際經濟形勢的變化、國內宏觀經濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響上市公司未來的收益，進而引起股票內在價值的變化。

　　95[單選題] 以下關于做市商交易制度說法正確的有(　　)。

　�、�.做市商將根據市場的買賣力量和自身情況進行證券的雙向報價

　　Ⅱ.投資者從做市商手中買進證券或向做市商賣出證券

　　Ⅲ.做市商在其所報的價位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金或證券與投資者交易

　　Ⅳ.做市商的收入來源是買賣證券的傭金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：在做市商交易市場中，證券交易的買價和賣價都由做市商給出，做市商將根據市場的買賣力量和自身情況進行證券的雙向報價。投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買進證券或向做市商賣出證券。做市商在其所報的價位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金或證券與投資者交易。做市商的收入來源是買賣證券的差價。

　　96[單選題] 風險對沖模式一般包括(  )。

　�、�.股指期貨對沖

　�、�.商品期貨對沖

　�、�.套期保值

　�、�.期權對沖

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：風險對沖模式一般包括股指期貨對沖、商品期貨對沖、套期保值和期權對沖。

　　97[單選題] 以下關于可交換公司債券，說法不正確的有(　　)。

　�、�.適用法規是《公司債券發行試點辦法》

　　Ⅱ.發行目的要用于投資項目

　�、�.發行人持有的其他公司的股份

　�、�.一般需設置轉股價向下修正條款

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：可交換公司債券是上市公司股東，通常是大股東，在我國發行可交換公司債券的適用法規是《公司債券發行試點辦法》;側重于債權融資;發行目的包括投資退出、市值管理、資產流動性管理等，不一定要用于投資項目;是發行人持有的其他公司的股份;換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也不會攤薄每股收益;可交換公司債券在國外有股票、現金和混合3種交割方式;一般不設置轉股價向下修正條款。

　　98[單選題] 在集合競價交易中，以下說法正確的有(　　)。

　　Ⅰ.所有買方有效委托按委托限價由高到低的順序排列，限價相同者按照進入證券交易所交易系統電腦主機的時間先后排列

　�、�.所有賣方有效委托按照委托限價由低到高的順序排列，限價相同者也按照進入交易系統電腦主機的時間先后排列

　　Ⅲ.按照價格優先、同等價格下時問優先的成交順序依次成交，直至成交條件不滿足為止

　　Ⅳ.集合競價中未能成交的委托，自動進入連續競價

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：所有買方有效委托按委托限價由高到低的順序排列，限價相同者按照進入證券交易所交易系統電腦主機的時間先后排列。所有賣方有效委托按照委托限價由低到高的順序排列，限價相同者也按照進入交易系統電腦主機的時間先后排列。 依序逐筆將排在前面的買方委托與賣方委托配對成交。也就是說，按照價格優先、同等價格下時間優先的成交順序依次成交，直至成交條件不滿足為止，即所有買入委托的限價均低于賣出委托的限價，所有成交都以同一成交價成交。集合競價中未能成交的委托，自動進入連續競價。

　　99[單選題] 與歐洲債券相比，外國債券具有的特點是(　　)。

　　Ⅰ.一般由發行地所在國的證券公司、金融機構承銷

　�、�.受發行地所在國有關法規的管制和約束

　�、�.必須經官方主管機構批準

　�、�.受發行地所在國的稅法管制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：歐洲債券和外國債券在很多方面有一定的差異。例如在發行方式方面，外國債券一般由發行地所在國的證券公司、金融機構承銷。在發行法律方面，外國債券受發行地所在國有關法規的管制和約束，并且必須經官方主管機構批準。在發行納稅方面，外國債券受發行地所在國的稅法管制。

　　100[單選題] 我國發行無記名股票的公司應當記載其(　　)。

　　Ⅰ.股票面值

　�、�.股票數量

　�、�.編號

　　Ⅳ.發行日期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：我國發行無記名股票的公司應當記載其股票數量、編號及發行日期。

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