第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合選擇題

　　76.以下屬于套期保值的基本原則是()。

　　Ⅰ.買賣方向對應

　　Ⅱ.品種相同

　　Ⅲ.數量相等

　　Ⅳ.月份相同或相近

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：套期保值的基本原則是：①商品種類相同原則;②商品數量相等原則;③月份相同或相近原則;④買賣方向對應原則。

　　77.下列屬于金融市場中常見的風險有()。

　　Ⅰ.信用風險

　　Ⅱ.市場風險

　　Ⅲ.操作風險

　　Ⅳ.流動性風險

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：A

　　解析：金融市場中常見的風險有：信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險。

　　78.根據ETF跟蹤具體指數的不同，股票型ETF可進一步細分為()等。

　　Ⅰ.全球指數ETF

　　Ⅱ.綜合指數ETF

　　Ⅲ.行業指數ETF

　　Ⅳ.風格指數ETF

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：根據ETF跟蹤具體指數的不同，股票型ETF可進一步細分為全球指數ETF、綜合指數ETF、行業指數ETF和風格指數ETF(如成長型、價值型等)等。

　　79.申請發行可交換公司債券，應該滿足下列規定()。

　　Ⅰ.申請人應該是符合《公司法》《證券法》規定的有限責任公司或者股份有限公司

　　Ⅱ.公司最近1年末的凈資產額不少于人民幣5億元

　　Ⅲ.公司最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息

　　Ⅳ.本次發行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產額的40%

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：A

　　解析：申請發行可交換公司債券應滿足的條件：①申請人應當是符合《公司法》、《證券法》規定的有限責任公司或者股份有限公司;②公司組織機構健全，運行良好，內部控制制度不存在重大缺陷;③公司最近一期末的凈資產額不少于人民幣3億元;④公司最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息;⑤本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%;⑥當次發行債券的金額不超過預備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應當將預備用于交換的股票設定為當次發行的公司債券的擔保物;⑦經資信評級機構評級，債券信用級別良好;⑧不存在《公司債券發行試點辦法》第8條規定的不得發行公司債券的情形。故第Ⅱ項表述錯誤。

　　80.下列關于金融期貨與金融期權盈虧特點的描述，正確的有()。

　　Ⅰ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的

　　Ⅱ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是有限的

　　Ⅲ.金融期權買方在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權費，而可能取得的盈利確是無限的

　　Ⅳ.金融期權出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的損失是無限的

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：金融期貨交易雙方都無權違約也無權要求提前交割或推遲交割，而只能在到期前的任一時間通過反向交易實現對沖或到期進行實物交割。而在對沖或到期交割前，價格的變動必然使其中一方盈利而另一方虧損，其盈利或虧損的程度決定于價格變動的幅度。因此，從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。相反，在金融期權交易中，由于期權購買者與出售者在權利和義務上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性。從理論上說，期權購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權費，而可能取得的盈利卻是無限的;相反，期權出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權費，而可能遭受的損失卻是無限的。當然，在現實的期權交易中，由于成交的期權合約事實上很少被執行，因此，期權出售者未必總是處于不利地位。

　　81.下列屬于貨幣政策工具的是( )。Ⅰ.存款準備金率Ⅱ.利率Ⅲ.稅率Ⅳ.公開市場業務

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：①公開市場業務操作，其主要內容是央行在貨幣市場上買賣短期國債;②利率水平的調節;③存款準備金率的調節。

　　82.下列關于憑證式國債的說法中，正確的是( )。Ⅰ.采取“隨買隨賣”的方式進行交易Ⅱ.采取向購買人開具憑證式國債收款憑證的方式進行發售Ⅲ.利率按實際持有天數分檔計付Ⅳ.憑證式國債是一種可上市流通的儲蓄型債券

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構承銷。故不選Ⅳ。

　　83.普通股股東的權利包括()。Ⅰ.出席股東大會，參與公司重大決策Ⅱ.查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告，有權對公司的經營提出建議后者質詢Ⅲ.在股份公司解散清算時，有權要求取得公司的剩余財產Ⅳ.依法轉讓其所擁有的公司股份

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：普通股股東的權利包括：(1)公司重大決策參與權。(2)公司資產收益權和剩余資產分配權。(3)其他權利。《中華人民共和國公司法》規定股東享有的其他權利主要有：第一，股東有權查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告，有權對公司的經營提出建議或者質詢;第二，股東持有的股份可依法轉讓;第三，公司為增加注冊資本發行新股時，股東有權按照實繳的出資比例認購新股。

　　84.流動性風險是指由于流動性的不確定變化而使金融機構遭受損失的可能性。其中，流動性的含義可理解為( )。Ⅰ.金融資產以合理的價格在市場上流通的能力Ⅱ.金融資產以合理的價格在市場上交易及變現的能力Ⅲ.金融機構能夠隨時支付其應付款項的能力Ⅳ.金融機構能以合理的利率方便地籌措資金的能力

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：流動性包含兩層含義：一是指金融資產以合理的價格在市場上流通、交易及變現的能力。另一層含義是指金融機構能夠隨時支付其應付款項的能力以及能以合理的利率方便地籌措資金的能力。如果這些方面的能力強，則其流動性好，反之，則流動性差。當發生儲戶擠兌而銀行頭寸不足時，就會發生流動性風險，若控制不力會波及整個金融體系的安全。

　　85.證券公司債券的發行人可聘請()擔任債權代理人。Ⅰ.信托投資公司Ⅱ.基金管理公司Ⅲ.證券公司Ⅳ.律師事務所

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：發行人應當為債券持有人聘請債權代理人。發行人可聘請信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務所、證券投資咨詢機構等機構擔任債權代理人。

　　86.下列關于無記名股票和記名股票的差別，說法正確的是()。

　　Ⅰ.二者的差別主要體現在股東權利等方面

　　Ⅱ.無記名股票轉讓相對簡單，而記名股票轉讓相對復雜或受限制

　　Ⅲ.無記名股票安全性較差，而記名股票相對安全

　　Ⅳ.無記名股票在認購股票時要求一次繳納出資，而記名股票可分一次或多次繳納出資

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：不記名股票也稱“無記名股票”，與記名股票的差別不是在股東權利等方面，而是在股票的記載方式上。

　　87.交易型開放式指數基金的特征包括()。

　　Ⅰ.被動投資的指數型基金

　　Ⅱ.獨特的實物申購、贖回機制

　　Ⅲ.獨特的現金申購、贖回機制

　　Ⅳ.實行一級市場與二級市場并存的交易制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：交易型開放式指數基金(ETF)是以某一選定的指數所包含的成分證券為投資對象，依據構成指數的證券種類和比例，采用完全復制或抽 樣復制的方法進行被動投資的指數型基金。ETF最大的特點是實物申購、贖回機制。ETF實行一級市場和二級市場并存的交易制度。

　　88.下列關于10年期國債期貨合約的說法中,正確的是()。

　　Ⅰ.上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T

　　Ⅱ.實行到期實物交割

　　Ⅲ.標的為面值1 000萬元人民幣、票面利率6%的名義長期國債

　　Ⅳ.掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：據中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T，實行到期實物交割，標的為面值100萬元人民幣、票面利率3%的名義長期國債，掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%，每日最大波動幅度則為前一交易日結算價的上下2%。

　　89.關于證券投資基金的投資風險，下列說法正確的有()。

　　Ⅰ.市場風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等

　　Ⅱ.流動性風險從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給

　　Ⅲ.當流動性風險指標達到或超出預警閥值時，應啟動流動性風險預警機制

　　Ⅳ.一旦發生信用風險，主要投資該債券的基金將遭到毀滅性的打擊A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：題干表述都是正確的。

　　90.下列有關混合資本債券的特征，說法正確的是( )。

　　Ⅰ.商業銀行為補充附屬資本發行

　　Ⅱ.清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后

　　Ⅲ.期限在15年以上

　　Ⅳ.發行之日起10年內不可贖回

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。

　　91.以下關于證券自營業務的描述正確的是( )。Ⅰ.自營業務證券公司自主買賣證券，所以具有確定的收益Ⅱ.證券自營買賣的對象有股票、債券、權證等Ⅲ.證券自營業務有交易的風險性Ⅳ.自營業務是證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券，通過買賣價差獲利

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：收益的不確定性是自營業務的特點之一。

　　92.流動性風險是指由于流動性的不確定變化而使金融機構遭受損失的可能性。下列選項中，能夠影響流動性強弱的有()。Ⅰ.金融機構的資產負債比例及構成Ⅱ.客戶的財務狀況和信用Ⅲ.二級市場的發育程度Ⅳ.已建立的融資渠道

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：流動性強弱受多種因素的影響，如金融機構的資產負債比例及構成、客戶的財務狀況和信用、二級市場的發育程度、已建立的融資渠道等。

　　93.下列屬于中國證券業協會自律管理職責的是( )。Ⅰ.組織證券業從業人員水平考試Ⅱ.推動行業開展投資者教育，組織制作投資者教育產品，普及證券知識Ⅲ.組織開展證券業國際交流與合作Ⅳ.負責證券業從業人員資格考試、執業注冊

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：根據2011年6月24日中國證券業協會第五次會員大會審議通過的《中國證券業協會章程》，協會依據行業規范發展的需要，行使下列自律管理職責：(1)推動行業誠信建設，開展行業誠信評價，實施誠信引導與激勵，開展行業誠信教育，督促和檢查會員依法履行公告義務。(2)組織證券業從業人員水平考試。(3)推動行業開展投資者教育，組織制作投資者教育產品，普及證券知識。(4)推動會員信息化建設和信息安全保障能力的提高，經政府有關部門批準，開展行業科學技術獎勵，組織制定行業技術標準和指引。(5)組織開展證券業國際交流與合作，代表中國證券業加入相關國際組織，推動相關資質互認;(6)其他涉及自律、服務、傳導的職責。

　　94.證券登記結算公司依據《中華人民共和國證券法》履行的職能包括()。Ⅰ.證券賬戶、結算賬戶的設立和管理Ⅱ.受發行人委托派發證券權益Ⅲ.組織、參與被撤銷、關閉或破產證券公司的清算工作Ⅳ.監測證券公司風險，參與證券公司風險處置工作

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：A

　　解析：Ⅲ、Ⅳ項屬于證券投資者保護基金公司的職責。

　　95.下列關于證券自營業務禁止行為的說法，正確的是( )。Ⅰ.證券公司從事證券自營業務時，嚴禁以獲取利益或者減少損失為目的Ⅱ.假借他人名義或者以個人名義進行自營業務Ⅲ.在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量屬于操縱市場的行為Ⅳ.專設自營賬戶也屬于證券自營業務的禁止行為

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：D

　　解析：證券自營業務禁止行為：禁止內幕交易、禁止操縱市場、其他禁止行為。

　　96.間接融資通過金融中介可以減少資金供給方的風險，具體表現為( )。

　　Ⅰ.在間接融資中，資金需求者和資金初始供應者之間不發生直接借貸關系

　　Ⅱ.相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高

　　Ⅲ.通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，開支付利息，具有可逆性

　　Ⅳ.間接融資的主動權在很大程度上受金融中介支配，世界各國對于金融機構的管理一般都較嚴格，使間接融資風險性相對較小，融資的穩定性較強

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：間接融資的基本特點是資金融通通過金融中介機構來進行，它由金融機構籌集資金和運用資金兩個環節構成。其具體特點包括以下幾個方面：①間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應者之間不發生直接借貸關系，而是由金融中介發揮橋梁作用，資金初始供應者與資金需求者只是與金融中介機構發生融資關系。②相對的集中性。間接融資通過金融中介機構進行。在多數情況下，金融中介并非是對某一個資金供應者與某一個資金需求者之間一對一的對應性中介，而是一方面面對資金供應者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。由此可以看出，在間接融資中，金融機構具有融資中心的地位和作用。③信譽的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構，世界各國對于金融機構的管理一般都較嚴格，金融機構自身的經營也多受到相應穩健性經營管理原則的約束，加上一些國家還實行了存款保險制度，因此，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高，風險性也相對較小，融資的穩定性較強。④全部具有可逆性。通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，并支付利息，具有可逆性。⑤融資的主動權掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機構，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應者決定，而是由金融機構決定。因此，間接融資的主動權在很大程度上受金融中介支配。

　　97.場外交易市場，即業界所稱的OTC市場，它主要由( )組成。

　　Ⅰ.柜臺交易市場

　　Ⅱ.第三市場

　　Ⅲ.第四市場

　　Ⅳ.二級市場

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：場外交易市場即業界所稱的OTC市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場，是指在證券交易所外進行證券買賣的市場。其主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。

　　98.美國次貸危機爆發的原因有( )。

　　Ⅰ.美國金融機構長期盲目地向次級信用購房者發放抵押貸款

　　Ⅱ.美國的利率上升和住房市場持續降溫

　　Ⅲ.過剩的流動性紛紛涌向證券市場和房地產市場，引起資產泡沫

　　Ⅳ.次貸違約率不斷上升

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　D. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：長期以來，美國金融機構盲目地向次級信用購房者發放抵押貸款。隨著利率上漲和房價下降，次貸違約率不斷上升，最終導致2007年夏季次貸危機的爆發。

　　99.下列關于利率互換操作原則的說法，正確的有()。

　　Ⅰ.預期利率上升，固定利息收入者應將固定利率調為浮動利率

　　Ⅱ.預期利率下降，固定利息支出者應將固定利率調為浮動利率

　　Ⅲ.預期利率上升，浮動利息收入者應將固定利率調為浮動利率

　　Ⅳ.預期利率下降，浮動利息支出者應將固定利率調為浮動利率

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：利率互換操作中，預期利率上升，浮動利息收入者應將固定利率調為浮動利率;預期利率下降，浮動利息支出者應將固定利率調為浮動利率。

　　B C D A

　　100.導致公司不得再次公開發行公司債券的情形包括( )。

　　Ⅰ.前一次公開發行的公司債券尚未募足

　　Ⅱ.對已公開發行的公司債券或其他債務有違約或延遲支付本息的事實，且持續處于該狀態

　　Ⅲ.違反《證券法》規定，改變公開發行公司債券所募集資金的用途

　　Ⅳ.債券利率超過國務院限定的利率水平

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：根據《證券法》的規定，公司有下列情形之一的，不得再次公開發行公司債券：①前一次公開發行的公司債券尚未募足;②對已公開發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續狀態;③違反本法規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途。

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