二、組合型選擇題

　　1、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的作用。基金有利于證券市場的穩定和發展：(1)基金的發展有利于證券市場的穩定;(2)基金作為一種主要投資于證券市場的金融工具，它的出現和發展增加了證券市場的投資品種，擴大了證券市場的交易規模，起到了豐富和活躍證券市場的作用。

　　2、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查我國證券投資基金的發展概況。上海證券交易所與深圳證券交易所相繼于1990年12月、1991年7月開業，標志著中國證券市場正式形成。

　　3、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查我國證券投資基金的發展概況。1998年3月27日，經中國證監會批準，新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發起設立了兩只規模均為20億元的封閉式基金——基金開元和基金金泰，由此拉開了我國證券投資基金試點的序幕。

　　4、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查我國證券投資基金的發展概況。《中華人民共和國證券基金法》實施以來，我國基金市場產品創新活動日趨活躍，具有代表性的基金創新產品有：2004年10月成立的國內第一只上市開放式基金(LOF)南方積極配置基金，2004年底推出的國內首只交易型開放式指數基金(ETF)——華夏上證50ETF，2006年5月推出的國內首只生命周期基金——匯豐晉信2016基金，2007年7月推出的國內首只結構化基金——國投瑞銀瑞福基金，2007年9月推出的首只QDII基金——南方全球精選基金QDII基金，2008年4月推出的國內首只社會責任基金——興業社會責任基金，2009年5月推出ETF聯接基金等。

　　5、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。契約型基金與公司型基金的區別有：(1)資金的性質不同;(2)投資者的地位不同;(3)基金的營運依據不同。

　　6、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查封閉式基金和開放式基金。封閉式基金的基金規模是固定的，開放式基金沒有發行規模限制，選項C錯誤。

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查開放式基金。開放式基金的投資者可以在首次發行結束一段時間后，隨時向基金管理人或其銷售代理人提出申購或贖回申請，絕大多數開放式基金不上市交易，交易在投資者與基金管理人或其銷售代理人之間進行。

　　8、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。貨幣市場基金的長期收益率較低，并不適合進行長期投資。

　　9、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：(1)股票;(2)可轉換債券;(3)剩余期限超過397天的債券;(4)信用等級在AAA級以下的企業債券;(5)國內信用評級機構評定的A-1級或相當于A-1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券;(6)流通受限的證券;(7)中國證監會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。指數基金的優勢：(1)費用低廉;(2)風險較小;(3)在以機構投資者為主的市場中，指數基金可獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩定的投資回報;(4)指數基金可以作為避險套利的工具。

　　11、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。公募基金可以向社會公眾公開發售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不固定;基金份額的投資金額要求較低，適合中小投資者參與;基金必須遵守有關的法律法規，接受監管機構的監管并定期公開相關信息。而私募基金的投資范圍較廣，在基金運作和信息披露方面所受的限制和約束較少。

　　12、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。LOF和ETF都具備開放式基金可以申購、贖回和場內交易的特點，但兩者有本質區別，主要表現在：(1)申購、贖回的標的不同;(2)申購、贖回的場所不同;(3)對申購、贖回的限制不同;(4)基金投資策略不同;(5)在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金參考凈值報價，而LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價。

　　13、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。保本基金可以投資于股票、債券、貨幣市場工具、權證、股指期貨及中國證監會允許投資的其他金融工具。

　　14、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金份額持有人。《中華人民共和國證券投資基金法》規定，下列事項應當通過召開基金份額持有人大會審議決定：(1)提前終止基金合同;(2)基金擴募或者延長基金合同期限;(3)轉換基金運作方式;(4)提高基金管理人、基金托管人的報酬標準;(5)更換基金管理人、基金托管人;(6)基金合同約定的其他事項。

　　15、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金管理人。基金管理人是負責基金發起設立與經營管理的專業性機構，不僅負責基金的投資管理，而且承擔著產品設計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算和客戶服務等多方面的職責。基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機構等發起成立，具有獨立法人地位。基金管理人的目標是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考慮損害基金持有人的利益。

　　16、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金管理人。設立公開募集基金的基金管理公司，應當具備下列條件，并經國務院證券監督管理機構批準：(1)有符合《中華人民共和國證券投資基金法》和《中華人民共和國公司法》規定的章程;(2)注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本;(3)主要股東應當具有經營金融業務或者管理金融機構的良好業績、良好的財務狀況和社會信譽，資產規模達到國務院規定的標準，最近3年沒有違法記錄;(4)取得基金從業資格的人員達到法定人數;(5)董事、監事、高級管理人員具備相應的任職條件;(6)有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金管理業務有關的其他設施;(7)有良好的內部治理結構、完善的內部稽核監控制度、風險控制制度;(8)法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

　　17、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金管理人。公開募集基金的基金管理人應當履行下列職責：(1)依法募集資金，辦理基金份額的發售和登記事宜;(2)辦理基金備案手續;(3)對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資;(4)按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益;(5)進行基金會計核算并編制基金財務會計報告;(6)編制中期和年度基金報告;(7)計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格;(8)辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項;(9)按照規定召集基金份額持有人大會;(10)保存基金財產管理業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料;(11)以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為;(12)國務院證券監督管理機構規定的其他職責。

　　18、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金托管人。商業銀行或其他金融機構申請取得基金托管資格，除了應具備規定的條件外，還要經國務院證券監管管理機構和國務院銀行業監督管理機構的核準。

　　19、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的費用。證券投資基金的費用包括基金管理費、基金托管費、基金交易費、基金運作費、基金銷售服務費。

　　20、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金托管費。基金托管人或磋商酌情調低基金托管費，經中國證監會核準后公告，無須為此召開基金持有人大會。

　　21、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金收入的來源。證券投資基金收入是基金資產在運作過程中所產生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入、公允價值變動損益。其他收入是指除上述收入以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續費后的余額、手續費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項等。

　　22、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的投資。目前，我國的基金主要投資于國內依法公開發行上市的股票、非公開發行股票、國債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券、權證等。

　　23、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的投資。基金管理人運用基金財產進行證券投資，不得有下列情形：(1)一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產凈值的10%;(2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券，超過該證券的10%;(3)基金財產參與股票發行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產，單只基金所申報的股票數量超過擬發行股票公司本次發行股票的總量;(4)違反基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例等約定;(5)中國證監會規定禁止的其他情形。

　　24、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金衍生工具的基本特征。基金衍生工具的基本特征有：(1)跨期性;(2)杠桿性;(3)聯動性;(4)不確定性或高風險性。

　　25、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。獨立衍生工具是指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權合約、期貨合約或者互換交易合約等。

　　26、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以劃分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　27、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易。可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用違約互換等類別。

　　【該題針對“金融衍生工具的分類

　　28、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融期貨。作為一種標準化的遠期交易，金融期貨交易與普通遠期交易之間的區別有：(1)交易場所和交易組織形式不同;(2)交易的監管程度不同;(3)標準化程度不同;(4)保證金制度和每日結算制度導致違約風險不同。

　　29、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的主要交易制度。當交易所會員或客戶的交易保證金不足并未在規定時間內補足，或當會員或客戶的持倉量超出規定的限額，或當會員或客戶違規時，交易所為了防止風險進一步擴大，將對其持有的未平倉合約進行強制性平倉處理，這就是強行平倉制度。

　　30、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的基本功能。金融期貨具有四項基本功能:套期保值功能、價格發現功能、投機功能和套利功能。

　　31、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融期權。金融期貨與金融期權的區別主要體現在：(1)基礎資產不同;(2)交易者權利與義務的對稱性不同;(3)履約保證不同;(4)現金流轉不同;(5)盈虧特點不同;(6)套期保值的作用與效果不同。

　　32、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查可轉換公司債券。在國際市場上，按照發行時證券的性質，可分為可轉換債券和可轉換優先股票兩種。目前，我國只有可轉換債券。

　　33、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查可轉換公司債券。根據《上市公司證券發行管理辦法》的規定，上市公司發行可轉換公司債券，無論此可轉換公司債券是否可分離交易，均應符合一定的條件：(1)應具備健全的法人治理結構;(2)營利能力應具有可持續性;(3)上市公司的財務狀況良好;(4)財務會計文件無虛假記載且無重大違法行為;(5)募集資金的數額和使用符合規定。

　　34、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查可轉換公司債券。上市公司發行可轉換公司債券，其募集資金的數額和使用符合規定：(1)募集資金數額不超過項目需要量;(2)募集資金用途符合國家產業政策和有關環境保護、土地管理等法律和行政法規的規定;(3)除金融類企業外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委托理財等財務性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業務的公司;(4)投資項目實施后，不會與控股股東或實際控制人產生同業競爭或影響公司生產經營的獨立性;(5)建立募集資金專項存儲制度，募集資金必須存放于公司董事會決定的專項賬戶。

　　35、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查可交換公司債券。可交換公司債券的主要特征：(1)可交換公司債券和其轉股標的股分別屬于不同的發行人，一般來說可交換公司債券的發行人為控股母公司，而轉股標的的發行人則為上市子公司;(2)可交換公司債券的標的為母公司所持有的子公司股票，為存量股，發行可交換公司債券一般并不增加其上市子公司的總股本，但在轉股后會降低母公司對子公司的持股比例;(3)可交換公司債券給籌資者提供了一種低成本的融資工具。

　　36、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查可交換公司債券。可交換公司債券中，預備用于交換的上市公司股票應具備的條件：(1)該上市公司最近1期末的凈資產不低于人民幣15億元，或者最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%。扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。(2)用于交換的股票在提出發行申請時應當為無限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾。(3)用于交換的股票在本次可交換公司債券發行前，不存在被查封、扣押、凍結等財產權利被限制的情形，也不存在權屬爭議或者依法不得轉讓或設定擔保的其他情形。

　　37、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查信貸資產證券化各方參與者的條件和職責。信貸資產證券化業務的參與者主要有發起機構、受托機構、信用增級機構、貸款服務機構等。

　　38、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查信貸資產證券化各方參與者的條件和職責。受托機構依照信托合同約定履行下列職責：(1)發行資產支持證券;(2)管理信托財產;(3)持續披露信托財產和資產支持證券信息;(4)依照信托合同約定分配信托利益;(5)信托合同約定的其他職責。

　　39、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查信貸資產證券化各方參與者的條件和職責。貸款服務機構可以是信貸資產證券化的發起機構。貸款服務機構為發起機構的，應當與受托機構簽署單獨的貸款服務合同。

　　40、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查結構化金融衍生產品。目前最為流行的結構化金融衍生產品主要是由商業銀行開發的各類結構化理財產品以及在交易所市場上市交易的各類結構化票據，它們通常與某種金融價格相聯系，其投資收益隨該價格的變化而變化。

　　41、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具及金融衍生工具市場。金融衍生工具的發展現狀和趨勢，根據國際清算銀行的金融衍生工具統計報告，可以得到以下結論：(1)金融衍生工具以場外交易為主。(2)按基礎產品比較，利率衍生品無論在場內還是場外，均是名義金額最大的衍生品種類，其中，場外交易的利率互換占所有衍生品名義金額的半數以上，是最大的單個衍生品種類。(3)按產品形態比較，遠期和互換這兩類具有對稱性收益的衍生產品比收益不對稱的期權類產品大得多，但是，在交易所市場上則正好相反。(4)金融危機發生后，衍生品交易的增長趨勢并未改變，但市場結構和品種結構發生了較大變化。

　　42、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具市場的功能。金融衍生工具市場的功能：(1)價格發現功能;(2)套期保值功能(又稱“風險管理功能”);(3)投機獲利功能。

　　43、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查我國金融衍生工具市場的發展狀況。銀行柜臺衍生工具市場：根據中國銀監會規定，取得衍生產品交易資格的銀行業金融機構可與機構客戶進行衍生產品交易，自前主要涉及遠期結售匯、外匯遠期與掉期、利率衍生品交易等等。同時，商業銀行在個人理財產品和業務的經營活動中，也較多涉及了嵌入式金融衍生品的交易。

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