26.債券與股票的區別有()。

　　①權利不同

　　②目的不同

　　③主體不同

　　④期限不同

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:債券與股票的區別 (1)權利不同。債券是債權憑證，債券持有者與債券發行人之間的經濟關系是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。股票是所有權憑證，股票所有者是發行股票公司的股東，股東一般擁有表決權，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重大事項的審議和表決，行使對公司的經營決策權和監督權。

　　(2)目的不同。發行債券獲取的資金屬于公司的負債，不是資本金，有償還的義務。發行股票籌措的資金列入公司資本，是股份公司創立和增加資本的需要。

　　(3)主體不同。發行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業等一般都可以發行債券，但能發行股票的經濟主體只有股份有限公司。

　　(4)期限不同。債券一般有規定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此，債券是一種有期證券。股票通常是無須償還的，一旦投資人股，股東便不能從股份有限公司抽回本金，因此股票是一種無期證券，或被稱為永久證券。但是，股票持有者可以通過市場轉讓收回投資資金。

　　(5)收益不同。債券通常有規定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經營情況而定。

　　(6)風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小。

　　27.公司債券公開發行采用分期發行的，發行人應在每期發行完成后()個工作日內報中國證監會備案。

　　A.3

　　B.5

　　C.6

　　D.7

　　正確答案:B

　　解析:考點：公司債券公開發行方式。采用分期發行的，發行人應在后續發行中及時披露更新后的債券募集說明書，并在每期發行完成后5個工作日內報中國證監會備案。

　　28.QFII是在一定規定和限制下，( )，通過嚴格監管的專門賬戶投資( )，其資本利得、股息等經審核后可轉為外匯匯出的一種市場開放模式。

　　①匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當地貨幣

　　②匯出一定額度的本幣資金，并轉換為外地貨幣

　　③當地證券市場

　　④外地證券市場

　　A.①③

　　B.①④

　　C.②③

　　D.②④

　　正確答案:A

　　解析:合格境外機構投資者(QFII)制度，是在一定規定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當地貨幣，通過嚴格監管的專門賬戶投資當地證券市場，其資本利得、股息等經審核后可轉為外匯匯出的一種市場開放模式。其實質是一種有限度地引進外資、開放證券市場的過渡性制度。

　　29.關于債券的到期期限，下列說法錯誤的是()。

　　A.債券到期期限是指債券從發行之日起至清償本息之日止的時間

　　B.債券到期期限是債券發行人承諾履行合同義務的全部時間

　　C.各種債券的償還期限都是相同的

　　D.習慣上有短期債券、中期債券和長期債券之分

　　正確答案:C

　　解析:考點：考查債券的票面要素中的債券的到期期限。各種債券有不同的償還期限，短則幾個月，長則幾十年，并非償還期限都是相同的。

　　30.所有在中國境內注冊的證券公司，應當按其營業收入的( )繳納證券投資者保護基金。

　　A.0.1%—1%

　　B.0.1%—5%

　　C.0.5%—5%

　　D.1%—5%

　　正確答案:C

　　解析:所有在中國境內注冊的證券公司，按其營業收入的0.5%～5%繳納基金;經營管理或運作水平較差、風險較高的證券公司，應當按較高比例繳納基金。

　　31.全國性社會保障基金，是由( )構成，是國家社會保障儲備基金。

　　①中央財政預算撥款

　　②國有資本劃轉

　　③基金投資收益

　　④以國務院批準的其他方式籌集的資金

　　A.①③④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:全國社會保障基金是由中央財政預算撥款、國有資本劃轉、基金投資收益和以國務院批準的其他方式籌集的資金構成，其性質為國家社會保障儲備基金，用于人口老齡化高峰時期的養老保險等社會保障支出的補充、調劑。

　　32.下列選項中，標志著股票市場正式運作開始的事件是( )。

　　A.1922年，國務院證券管理委員會和中國監督管理委員會的成立

　　B.資本市場的初步建立

　　C.2004年，中國銀行業監督委員會的成立

　　D.上海證券交易所和深圳證券交易所的開業

　　正確答案:D

　　解析:考點：1990年12月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后開業，標志著股票市場正式運作的開始。

　　33.以下()不屬于服務機構在資產證券化中的主要職責。

　　A.負責收取資產到期的本金和利息，將其交付予受托人

　　B.定期向受托管理人和投資者提供有關特定資產組合的財務報告

　　C.對過期欠賬服務機構進行催收，確保資金及時、足額到位

　　D.監督證券化中交易各方的行為

　　正確答案:D

　　解析:服務商對資產項目及其所產生的現金流進行監理和保管：負責收取這些資產到期的本金和利息，將其交付予受托人;對過期欠賬服務機構進行催收，確保資金及時、足額到位;定期向受托管理人和投資者提供有關特定資產組合的財務報告。 監督證券化中交易各方的行為，定期審查有關資產組合情況的信息，確認服務機構提供的各種報告的真實性，并向投資者披露，是受托人在資產證券化中的主要職責。

　　34.A公司的每股市價為8元，每股銷售收入為10元，則A公司的市銷率倍數為( )。

　　A.0.8

　　B.1

　　C.1.25

　　D.4

　　正確答案:A

　　解析:考點：考查市銷率倍數的計算公式。市銷率倍數=每股市價/每股銷售收入。

　　35.中國人民銀行公開市場業務，( )。

　　①主要包括回購交易、債券交易和發行中央銀行票據

　　②逆回購和正回購到期是央行向市場投放流動性的行為

　　③缺點是不具有很強的可逆轉性

　　④優點包括主動權完全在中央銀行

　　A.①②④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正確答案:A

　　解析:考點：中國人民銀行公開市場業務主要包括回購交易、債券交易和發行中央銀行票據，逆回購和正回購到期是央行向市場投放流動性的行為。優點包括主動權完全在中央銀行和具有很強的可逆轉性。因此③不正確。

　　36.每家證券公司設立的另類子公司原則上不超過( )家。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　正確答案:A

　　解析:考點：每家證券公司設立的另類子公司原則上不超過1家。

　　37.在合格境外機構投資者中，對證券公司的資產規模的要求如下：經營證券業務5年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于( )億美元。

　　A.5

　　B.20

　　C.50

　　D.70

　　正確答案:C

　　解析:我國要求合格境外機構投資者的財務穩健，資信良好，對各種類型的合格境外機構投資者資產規模等條件要求如下： (1)資產管理機構：經營資產管理業務2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元;

　　(2)保險公司：成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產不少于5億美元;

　　(3)證券公司：經營證券業務5年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元;

　　(4)商業銀行：經營銀行業務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元;

　　(5)其他機構投資者(養老基金、慈善基金會、捐贈基金、信托公司、政府投資管理公司等)：成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資產不少于5億美元。

　　38.目前，可進行跨市場轉托管的債券是()。

　　①附息國債

　　②公司債

　　③企業債

　　④地方債

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正確答案:B

　　解析:目前，除了國債(包括附息國債和地方債)和企業債可以跨市場轉托管，其他債券品種(包括公司債、證券公司次級債、中小企業私募)債都不能跨市場轉托管。

　　39.以下關于債券的基本性質中，說法有誤的是()。

　　A.債券本身有一定的面值，持有債券可按期取得利息

　　B.債券本身有一定的面值，代表了一定的真實資本

　　C.債券代表債券投資者的權利，這種權利不是直接支配財產權，而是一種債權

　　D.轉讓債券意味著將債券代表的權利一并轉移

　　正確答案:B

　　解析:考點：考查債券的基本性質。債券盡管有面值，代表了一定的財產價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。因為債券的本質是證明債權債務關系的證書，在債權債務關系建立時所投入的資金已被債務人占用，債券是實際運用的真實資本的證書。

　　40.證券市場融資活動的方式主要包括( )。

　　①股票融資

　　②債券融資

　　③投資基金融資

　　A.①②

　　B.①③

　　C.②③

　　D.①②③

　　正確答案:D

　　解析:考點：考查證券市場融資活動的方式。一般說來，證券市場融資活動的方式主要包括股票融資和債券融資。另外，2018年以來，國內外興起的投資基金融資也是證券融資的一種方式。

　　41.人民幣合格境外機構投資者(RQFII)和QFII的主要區別不包括( )。

　　A.募集的投資資金是人民幣而不是外匯

　　B.RQFII機構限定為境內基金管理公司

　　C.投資范圍由交易所市場的人民幣金融拓展到銀行間債券市場

　　D.盡可能地簡化和便利對RQFII的投資額度及跨境資金收支管理

　　正確答案:B

　　解析:考點：考查人民幣合格境外機構投資者。RQFII機構限定為境內基金管理公司和證券公司的中國香港子公司。

　　42.下列關于公司債券的說法中，有誤的是()。

　　A.不動產抵押公司債券用作抵押的財產價值不一定與發生的債務額相等

　　B.一般來說，投資者比較愿意購買保證公司債券

　　C.收益公司債券的清償順序在股票之后

　　D.可轉換公司債券具有雙重選擇權的特征

　　正確答案:C

　　解析:考點：考查公司債券的相關知識。收益公司債券清償時債權排列順序先于股票。

　　43.風險溢價的大小與風險的高低成()關系。

　　A.確定比率

　　B.正相關

　　C.隨機

　　D.負相關

　　正確答案:B

　　解析:考點：考查風險補償與風險溢價。風險溢價的大小與風險的高低成正相關關系。

　　44.個人投資者投資行為的特點不包括( )。

　　A.隨意性

　　B.專業性

　　C.分散性

　　D.短期性

　　正確答案:B

　　解析:考點：考查個人投資者的特點。個人投資者的投資行為具有隨意性、分散性和短期性，專業知識相對匱乏。

　　45.下面關于會員大會的說法不正確的是( )。

　　A.會員大會每年召開一次，由理事會召集，理事長主持。理事長因故不能履行職責時，由理事長指定的副理事長或者其他理事主持

　　B.1/3以上會員提議時應該召開臨時會員大會

　　C.會員大會應當有2/3以上會員出席，其決議須經出席會議的會員過半數表決通過

　　D.會員大會結束15個工作日內，證券交易所應當將全部文件及有關情況向中國證監會報告

　　正確答案:D

　　解析:考點：考查會員大會。會員大會結束10個工作日內，證券交易所應當將全部文件及有關情況向中國證監會報告。 會員大會每年召開一次，由理事會召集，理事長主持。理事長因故不能履行職責時，由理事長指定的副理事長或者其他理事主持。有下列情形之一的，應當召開臨時會員大會：①理事人數不足規定的最低人數;②三分之一以上會員提議;③理事會或者監事會認為必要。 會員大會應當有三分之二以上的會員出席，其決議須經出席會議的會員過半數表決通過。會員大會結束十個工作日內，證券交易所應當將全部文件及有關情況向中國證監會報告。

　　46.2018年3月6日，某年息5%、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2017年12月31日。如市場凈價報價為97元，按30/180計算，實際支付價格為()元。

　　A.97.51

　　B.97.88

　　C.97.90

　　D.98.05

　　正確答案:C

　　解析:考點：考查債券利息的計算。30/180即每半年付息1次，按每月30天計算。累計天數(算頭不算尾)=30天(1月)+30天(2月)+5天(3月)=65天。累計利息=100×5%÷2×65/180≈0.90。實際支付價格=97+0.90=97.90(元)。

　　47.基金利潤主要來自基金收入減去基金費用后的凈額、公允價值變動損益等。基金收入主要包括( )。

　　①利息收入

　　②投資收益

　　③其他收入

　　④公允價值變動收益

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正確答案:A

　　解析:基金收入主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。 利息收入是指基金經營活動中因債券投資、資產支持證券投資、銀行存款、結算備付金、存出保證金、按買人返售協議融出資金等而實現的利息收入。

　　投資收益是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支持證券、基金等實現的差價收益，具體可分為股票投資收益、債券投資收益、資產支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。

　　其他收入是指除上述收入以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續費后的余額、手續費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項等。這些收入項目一般根據發生的實際金額確認，占比較少。

　　48.將中國資本市場中形成“傳統龍頭企業+新興成長行業領軍企業”組合的股指是( )。

　　A.上證綜指

　　B.深證100指數

　　C.深證成分指數

　　D.行業分類指數

　　正確答案:B

　　解析:深證100指數于2003年初發布，由深圳證券市場市值規模最大、成交最活躍的100家A股上市公司組成，不僅包含了深市主板中的藍籌價值型企業，還不斷吸納更多來自中小板和創業板的成長型優質企業，從而更好地體現深市多層次、高成長、創新型等特征，逐步發展成為中國資本市場“傳統行業龍頭企業+新興成長行業領軍企業”的組合。

　　49.按照《保險資金運用管理辦法》規定，保險經營機構新增保險資金三大投向，不包括( )。

　　A.資產證券化產品

　　B.文化投資資金

　　C.創業投資基金

　　D.保險私募基金

　　正確答案:B

　　解析:考點：考查保險經營機構相關知識。按照《保險資金運用管理辦法》規定，保險經營機構新增保險資金三大投向，分別是資產證券化產品、創業投資基金、保險私募基金。

　　50.中國香港的金融監管機構包括( )。

　　①中國香港金融管理局

　　②中國香港政府

　　③證券及期貨事務監察委員會

　　④保險業監理處

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.②③④

　　正確答案:B

　　解析:中國香港實行分業監管模式。目前，中國香港的金融監管機構主要包括香港金融管理局(金管局)、證券及期貨事務監察委員會(證監會)和保險業監理處(保監處)，分別負責監管銀行業、證券和期貨業以及保險業。

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