76.如果預期某種信息可能對基金份額持有人權益或者基金份額的價格產生重大影響，則該信息為重大信息，相關事件為重大事件，信息披露義務人應當在重大事件發生之日起( )日內編制并披露臨時報告書。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　正確答案:B

　　解析:如果預期某種信息可能對基金份額持有人權益或者基金份額的價格產生重大影響，則該信息為重大信息，相關事件為重大事件，信息披露義務人應當在重大事件發生之日起2日內編制并披露臨時報告書。 在基金合同期限內，任何公共媒體中出現或者是在市場上流傳的信息可能對基金份額價格或者基金投資者的申購、贖回行為產生誤導性影響的，相關信息披露義務人知悉后應當立即對該消息進行公開澄清。

　　77.基金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據其持有期限適用不同的后端申購費率標準。對于持有期低于( )的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費用。

　　A.1年

　　B.2年

　　C.3年

　　D.5年

　　正確答案:C

　　解析:投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費。和認購費一樣，申購費可以采用在基金份額申購時收取的前端收費方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費方式。基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資人根據其申購金額的數量適用不同的前端申購費率標準。基金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據其持有期限適用不同的后端申購費率標準。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費用。

　　78.市凈率倍數法比較適用于資產流動性較高的企業，因此( )估值通常采用市凈率法。

　　①銀行業

　　②運營歷史悠久的制造業企業

　　③新興產業

　　A.①

　　B.②

　　C.③

　　D.②③

　　正確答案:A

　　解析:市凈率倍數法比較適用于資產流動性較高的金融機構，因為這類公司的資產賬面價值更加接近市場價值。例如，銀行業的估值通常會用市凈率倍數法。而運營歷史悠久的制造業企業和新興產業企業往往不適合采用市凈率倍數法。

　　79.債券貼現率是投資者對該債券要求的最低回報率，也被稱為必要回報率。債券必要報酬率為()之和。

　　①票面利率

　　②預期通貨膨脹率

　　③風險溢價

　　④真實無風險收益率

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正確答案:B

　　解析:根據定義，債券的貼現率是投資者對該債券要求的最低回報率，也被稱為必要回報率。其計算公式為： 債券必要回報率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價

　　1.真實無風險收益率

　　這是指真實資本的無風險回報率，理論上由社會資本平均回報率決定。

　　2.預期通貨膨脹率

　　這是對未來通貨膨脹率的估計值。

　　3.風險溢價

　　風險溢價根據各種債券的風險大小而定，是投資者因承擔投資風險而獲得的補償。債券投資的主要風險因素包括違約風險(信用風險)、流動性風險、匯率風險等等。投資學中，通常把前兩項之和稱為名義無風險收益率①，一般用相同期限零息國債的到期收益率[被稱為即期利率(Spot Rates)或零利率(Zero Rates)]來近似表示。

　　80.國際證監會組織公布的證券監管的三個目標是( )。

　　①保護投資者利益

　　②保證證券市場的公平、效率和透明

　　③防止市場操作行為

　　④降低系統性風險

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　正確答案:B

　　解析:考點：國際證監會組織于1998年制定的《證券監管目標和原則》中公布了證券監管的三個目標：一是保護投資者利益;二是保證證券市場的公平、效率和透明;三是降低系統性風險。

　　81.按照市場功能的不同，資本市場可分為( )。

　　A.股票市場和發行市場

　　B.發行市場和交易市場

　　C.基金市場和交易市場

　　D.場外市場和發行市場

　　正確答案:B

　　解析:考點：資本市場按照市場功能的不同可劃分為發行市場和交易市場。

　　82.下列關于證券登記結算公司的表述錯誤的是( )。

　　A.證券登記結算公司的名稱中應當標明“證券登記結算”字樣

　　B.證券登記結算采取全國集中統一的運營方式，證券登記結算公司的章程、業務規則應當依法制定

　　C.設立證券登記結算公司必須經證券業協會批準

　　D.證券登記結算公司必須具有必備的服務設備和完善的數據安全保護措施;建立完善的業務、財務和安全防范等管理制度;建立完善的風險管理系統

　　正確答案:C

　　解析:考點：考查證券登記結算公司。設立證券登記結算公司必須經國務院證券監督管理機構批準。

　　83.根據《證券公司參與股指期貨、國債期貨交易指引》規定，證券公司以受托管理資金參與股指期貨、國債期貨交易的，應當選擇適當的客戶開展參與股指期貨、國債期貨交易的資產管理業務，審慎進行股指期貨、國債期貨投資。下列說法錯誤的是( )。

　　A.在資產管理合同中明確約定參與股指期貨、國債期貨交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、風險控制、責任承擔等事項

　　B.在《證券公司參與股指期貨、國債期貨交易指引》實施前，證券公司已簽署的資產管理合同未約定可參與股指期貨、國債期貨交易的，仍可繼續投資股指期貨、國債期貨

　　C.擬變更合同投資股指期貨、國債期貨的，應當按照資產管理合同約定的方式及有關規定取得客戶、資產托管機構同意并履行有關報批或報備手續

　　D.證券公司應當在資產管理合同中明確約定股指期貨、國債期貨保證金的流動性應急處理機制，包括應急觸發條件、保證金補充機制、損失責任承擔等

　　正確答案:B

　　解析:考點：根據《證券公司參與股指期貨、國債期貨交易指引》規定，證券公司以受托管理資金參與股指期貨、國債期貨交易的，應當選擇適當的客戶開展參與股指期貨、國債期貨交易的資產管理業務，審慎進行股指期貨、國債期貨投資。(1)在資產管理合同中明確約定參與股指期貨、國債期貨交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、風險控制、責任承擔等事項。證券公司應當在資產管理合同中明確約定股指期貨、國債期貨保證金的流動性應急處理機制，包括應急觸發條件、保證金補充機制、損失責任承擔等。(2)在《證券公司參與股指期貨、國債期貨交易指引》實施前，證券公司已簽署的資產管理合同未約定可參與股指期貨、國債期貨交易的，原則上不得投資股指期貨、國債期貨。擬變更合同投資股指期貨、國債期貨的，應當按照資產管理合同約定的方式及有關規定取得客戶、資產托管機構同意并履行有關報批或報備手續。

　　84.目前中國企業發行境外債券總體可以分為三類，分別是()。

　　①非人民幣債券

　　②點心債

　　③合成型債券

　　④人民幣債券

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　正確答案:A

　　解析:考點：考查我國企業發行境外債券的分類。以人民幣發行，以其他國貨幣結算的債券，被稱為合成型債券，而非人民幣債券。

　　85.所交易金融資產到期期限在1年以上或者沒有到期期限的金融市場，是( )。

　　A.資本市場

　　B.貨幣市場

　　C.債務市場

　　D.權益市場

　　正確答案:A

　　解析:貨幣市場，是指所交易金融資產到期期限在一年以內的金融市場，例如銀行間同業拆借市場、商業票據市場、短期國庫券市場、大額可轉讓存單市場等。這些金融資產具有比較強的“貨幣性”，主要解決市場參與者短期性的資金周轉和余額調劑問題，因此，這些市場被稱為貨幣市場。 資本市場，是指所交易金融資產到期期限在一年以上或者沒有到期期限的金融市場，如股票市場、中長期國債市場、中長期銀行貸款市場等。

　　86.以下關于基金定期報告的說法，錯誤的有( )。

　　①基金季度報告中投資組合報告需要披露前10名債券明細、前5名股票明細

　　②基金半年度報告要求進行審計

　　③基金管理人應在會計年度的前6個月結束后30日內編制完成基金半年度報告

　　④基金年度報告在會計年度結束后的90日內經過審計后予以公告

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正確答案:A

　　解析:考點：考查基金定期報告的內容。基金季度報告中投資組合報告需要披露前10名股票明細、前5名債券明細。基金半年度報告不要求進行審計。基金管理人應在會計年度的前6個月結束后60日內編制完成基金半年度報告。

　　87.相較于優先股，債券不具有以下( )特點。

　　A.到期還本付息

　　B.剩余財產優先權

　　C.稅后利潤優先支付利息

　　D.更容易判斷本質

　　正確答案:C

　　解析:考點：債券的利息來源于稅前。 優先股和債券的區別如下：

　　第一，兩者的根本區別在于其法律屬性不同，優先股的法律屬性還屬于股票。當然，根據我國現行的會計準則和國際做法，發行人優先股作為權益或者負債入賬需要由公司和會計師視優先股的不同條款，對是否符合負債或權益的本質進行判斷。這種靈活性也為滿足不同發行人的需求提供了空間，發行人可以通過不同的條款設計實現公司優先股在權益或負債認定方面的不同需求。

　　第二，優先股沒有到期的概念，發行人沒有償還本金的壓力;而除了永續債券這種特殊的混合證券外，絕大多數債券需要到期還本付息。

　　第三，在公司出現虧損或者利潤不足支付優先股股息時，優先股股東相應的保障機制包括：如有約定，可將所欠股息累積到下一年度;恢復表決權直至公司支付所欠股息。而對于債券持有人而言，定期還本付息屬于公司必須履行的強制義務，如果公司不能按時還本付息會構成違約事件，公司有破產風險。因此從風險角度來說，優先股的股息收益不確定性大于債券。

　　第四，優先股的股息一般來自可分配稅后利潤，而債券的利息來自稅前利潤。

　　88.下列關于證券公司從事資產管理業務的說法不正確的是( )。

　　A.證券公司從事資產管理業務，應當獲得中國人民銀行批準的業務資格

　　B.公司凈資本不低2億元，且各項風險控制指標符合有關監管規定，設立有限性集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元，設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本限額5億元

　　C.資產管理業務人員具有證券從業資格，且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經理的人員不少5人

　　D.公司具有良好的法人治理機構、完備的內部控制和風險管理制度

　　正確答案:A

　　解析:考點：本題考查證券公司從事資產管理業務的要求。證券公司從事資產管理業，證券公司從事資產管理業務，應當獲得證券監管部門批準的業務資格;公司凈資本不低2億元，且各項風險控制指標符合有關監管規定，設立有限性集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元，設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本限額5億元;資產管理業務人員具有證券從業資格，且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經理的人員不少5人;公司具有良好的法人治理機構、完備的內部控制和風險管理制度。

　　89.下列關于對“資產支持證券”的說法中有誤的是()。

　　A.通過資產證券化，將流動性較低的資產轉化為具有較高流動性的可交易證券

　　B.可以改變發起人的資產結構

　　C.可以改善資產質量

　　D.不能加快發起人資金周轉

　　正確答案:D

　　解析:考點：考查資產支持證券的概念。通過資產證券化，將流動性較低的資產轉化為具有較高流動性的可交易證券，提高了基礎資產的流動性，便于投資者進行投資;還可以改變發起人的資產結構，改善資產質量，加快發起人資金周轉。

　　90.匯率的變化對于社會經濟的影響是( )

　　A.匯率變化有利于經濟發展

　　B.匯率變化不利于經濟發展

　　C.匯率變化對經濟發展有利有弊

　　D.匯率變化對經濟發展沒有影響

　　正確答案:C

　　解析:匯率的調整對整個社會經濟影響很大，有利有弊。傳統理論認為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進口，同時會引起境外資本流入，國內資本市場流動性增加;匯率上升，即本幣貶值，不利于進口而有利于出口，同時會導致境內資本流出，國內資本市場流動性下降。匯率變化對股價的影響要看對整個經濟的影響而定。若匯率變化趨勢對本國經濟發展影響較為有利，股價會上升;反之，股價會下降。具體地說，匯率的變化對那些在商品進出口和資本項目兩方面嚴重依賴國際市場的國家(或地區)和企業的股票價格影響較大。

　　91.下列股份變動中，一般情況下，有可能導致股價下降的是( )。

　　①增發和定向增發

　　②配股

　　③資本公積轉增股本

　　④可轉換債券轉換為股票

　　⑤股份回購

　　A.②③④

　　B.①②④

　　C.①④⑤

　　D.③④⑤

　　正確答案:B

　　解析:考點：資本公積轉增股本后，唯一的變化是發行在外的股份數量增加了、股份回購減少供給增加需求，向市場傳達積極信息，通常會導致股價上漲;可轉換債券由于具有稀釋效應，有可能導致股價下跌、配股和增發根據增發價格、公司運營情況等因素的情況，既可能導致股票下降，又可能導致股票上漲。

　　92.企業公開發行企業債券，用于固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金制度的要求，原則上累計發行額不得超過該項目總投資的()。

　　A.10%

　　B.30%

　　C.40%

　　D.60%

　　正確答案:D

　　解析:用于固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金制度的要求，原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%;用于收購產權(股權)的，比照該比例執行;用于調整債務結構的，不受該比例限制，但企業應提供銀行同意以債還貸的證明;用于補充營運資金的，不超過發債總額的20%。

　　93.證券金融公司根據國務院的決定設立，注冊資本不少于( )億元。

　　A.100

　　B.80

　　C.60

　　D.50

　　正確答案:C

　　解析:證券金融公司的組織形式為股份有限公司，根據國務院的決定設立，其注冊資本不少于人民幣60億元。注冊資本為實收資本，其股東應當用貨幣出資。

　　94.按照面值貨幣與發行債券市場的關系，國際債券可分為()和()。

　　A.外國債券日本債券

　　B.外國債券歐洲債券

　　C.歐洲債券亞洲債券

　　D.歐洲債券日本債券

　　正確答案:B

　　解析:按照面值貨幣與發行債券市場的關系，國際債券可分為外國債券和歐洲債券。

　　95.( )是指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動。

　　A.證券經紀業務

　　B.證券投資顧問業務

　　C.證券融資融券業務

　　D.證券資產管理業務

　　正確答案:B

　　解析:考點：本題考查證券投資顧問業務的概念。證券投資顧問業務是指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動。

　　96.理事會作為證券交易所的決策機構，可以行使的職權不包括( )。

　　A.審議和通過監事會和總經理的工作報告

　　B.審定總經理提出的工作計劃

　　C.審定證券交易所業務規則

　　D.審定證券交易所重大財務管理事項

　　正確答案:A

　　解析:考點：考查證券交易所理事會的職能。審議和通過理事會、監事會和總經理的工作報告是會員大會的職能。

　　97.詢價交易方式是指交易雙方自行協商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，包括()。

　　①報價

　　②格式化詢價

　　③協商

　　④確認成交

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正確答案:C

　　解析:詢價交易方式是指交易雙方自行協商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，包括報價、格式化詢價和確認成交三個步驟。詢價交易方式下，最低交易量為券面總額10萬元，交易量最小變動單位為券面總額10萬元。

　　98.根據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括( )。

　　①股權類資產的遠期合約

　　②債權類資產的遠期合約

　　③遠期利率協議

　　④遠期匯率協議

　　A.①②

　　B.②③④

　　C.③④

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格(被稱為遠期價格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。金融遠期合約規定了將來交割的資產、交割的日期、交割的價格和數量，合約條款根據雙方需求協商確定。金融遠期合約主要包括遠期利率協議、遠期外匯合約、遠期股票合約等。

　　99.金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券的條件包括：金融租賃公司注冊資本金不低于()或等值的自由兌換貨幣，汽車金融公司注冊資本金不低于()或等值的自由兌換貨幣。

　　A.5億元5億元

　　B.3億元5億元

　　C.3億元8億元

　　D.5億元8億元

　　正確答案:D

　　解析:金融租賃公司和汽車金融公司。金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券，應具備以下條件： ①具有良好的公司治理結構和完善的內部控制體系。

　　②具有從事金融債券發行和管理的合格專業人員。

　　③金融租賃公司注冊資本金不低于5億元或等值的自由兌換貨幣，汽車金融公司注冊資本金不低于8億元或等值的自由兌換貨幣。

　　④資產質量良好，最近1年不良資產率低于行業平均水平，資產損失準備計提充足。

　　⑤無到期不能支付債務。

　　⑥凈資產不低于行業平均水平。

　　⑦經營狀況良好，最近3年連續盈利，最近1年利潤率不低于行業平均水平，且有穩定的盈利預期。

　　⑧最近3年平均可分配利潤足以支付所發行金融債券1年的利息。

　　⑨風險監管指標達到監管要求。

　　⑩最近3年沒有重大違法、違規行為。

　　⑩中國人民銀行和原中國銀監會要求的其他條件。

　　另外，金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券后，資本充足率均應不低于8%。

　　100.A公司將自己擁有的85%的資金資產投資于股票，剩余的15%用于投資國債，則該證券投資基金為( )。

　　A.偏股基金

　　B.股票基金

　　C.混合型基金

　　D.債券基金

　　正確答案:B

　　解析:考點：考查股票基金的概念并與相似概念辨析。根據中國證監會對基金類別的分類標準，80%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金。

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