一、單項選擇題

　　1.【解析】答案為B。2010年8月31日起實施的《保險資金運用管理暫行辦法》規定，保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用應當符合的比例要求中規定，投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產的20%。

　　2.【解析】答案為A。股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股。股票分割使得投資者持有的股票數增加了，給投資者帶來了今后可多分股息和獲得更高收益的希望。因此往往會刺激股價上漲。

　　3.【解析】答案為B。指數型ETF能否發行成功與基礎指數的選擇有密切關系。基礎指數應該是有大量的市場參與者廣泛使用的指數，以體現它的代表性和流動性，同時基礎指數的調整頻率不宜過于頻繁，以免影響指數股票組合與基礎指數間的關聯性。

　　4.【解析】答案為A。金融期權與金融期貨都是常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。

　　5.【解析】答案為C。A選項中，利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。B選項中，經濟周期波動風險是指證券市場行情周期性變動而引起的風險。C選項中，購買力風險又稱通貨膨脹風險，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險。D選項中，違約風險又稱信用風險，指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。

　　6.【解析】答案為A。按照我國現行法規，企業年金可由年金受托人或受托人指定的專業投資機構進行證券投資，企業年金基金財產的投資范圍限于銀行存款、國債和其他具確良好流動性的金融產品，包括短期債券回購、信用等級在投資級上的金融債和企業債、可轉換債、投資性保險產品、證券投資基金、股票等。

　　7.【解析】答案為C。封閉式基金的買賣價格受市場供求關系的影響，常出現溢價或折價現象，并不必然反映單位基金份額的凈資產值;開放式基金的交易價格則取決于每一基金份額凈資產值的大小，其中購價一般是基金份額凈資產值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。

　　8.【解析】答案為B。金融期貨的主要交易制度包括：集中交易制度、標準化的期貨合約和對沖機制、保證金及其杠桿作用、結算所和無負債結算制度(又稱逐日盯市制度)、限倉制度、大戶報告制度以及每日價格波動限制及斷路器原則。除上述常規制度之外，期貨交易所為了確保交易安全，還規定了強行平倉、強制減倉、臨時調整保證金比例(金額)等交易規則，交易者在入市之前務必透徹掌握相關規定。

　　9.【解析】答案為B。股票指數期權以股票指數為基礎資產，買方在支付了期權費后，即取得在合約有效期內或到期時以協定指數與市場實際指數進行盈虧結算的權利。股票指數期權沒有可作實物交割的具體股票，只能采取現金軋差的方式結算。

　　10.【解析】答案為B。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。目前，通過發行美國存托憑證的方式，實現了外國證券在美國的間接上市。

　　11.【解析】答案為B。空頭套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。

　　12.【解析】答案為A。從單個債券和股票來看，它們的收益率經常發生差異，而且有時差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩定的關系，其差異反映了二者風險程度的差異。

　　13.【解析】答案為D。D選項中，發表證券投資咨詢報告屬于證券投資咨詢機構的業務。

　　14.【解析】答案為A。證券交易所是證券買賣雙方公平交易的場所，是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。

　　15.【解析】答案為B。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規定繳納履約保證金。而在金融期權交易中，只有期權出售者，尤其是無擔保期權的出售者才需開立保證金賬戶，并按規定繳納保證金，以保證其履約的義務。至于期權的購買者，因期權合約未規定其義務，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。

　　16.【解析】答案為D。契約型基金和公司型基金在法律依據、組織形式以及有關當事人的地位等方面是不同的，但它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設立時所規定的投資目標和策略，將基金資產分散投資于眾多的金融產品上，獲取收益后再分配給投資者。

　　17.【解析】答案為C。《刑法》第一百六十一條的規定，公司向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，嚴重損害股東或者其他人利益的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。

　　18.【解析】答案為A。中證全債指數以樣本債券的發行量為權數，采用派許加權綜合格指數公式計算。

　　19.【解析】答案為D。分級基金又被稱為“結構型基金”、“可分離交易基金”，是指在一只基金內部通過結構化的設計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預期收益與風險的兩類(級)或多類(級)份額并可分離上市交易的一種基金產品。

　　20.【解析】答案為B。目前只有貨幣市場基金以及其他經中國證監會核準的基金產品收取基金銷售服務費，基金管理人可以依照相關規定從基金財產中持續計提一定比例的銷售服務費。收取銷售服務費的基金通常不再收取申購費。

　　21.【解析】答案為B。證券的流動性是指證券變現的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：很容易變現、變現的交易成本極小、本金保持相對穩定。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現、轉讓等方式實現。不同證券的流動性是不同的。

　　22.【解析】答案為C。資本證券是有價證券的主要形式，所以C選項說法錯誤。

　　23.【解析】答案為B。實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率=10%-5%=5%。

　　24.【解析】答案為D。財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。當融資產生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應;反之，就是收益減少的財務風險。

　　25.【解析】答案為B。累積優先股是指歷年股息累積發放的優先股票。股份公司發行累積優先股票的目的，主要是為了保障優先股股東的收益不致因公司盈利狀況的波動而減少。由于規定未發放的股息可以累積起來，待以后年度一起支付，這就有利于保護優先股投資者的利益。

　　26.【解析】答案為B。2002年12月31日，中央國債登記結算有限責任公司開始發布中國債券指數系列，其覆蓋了交易所市場和銀行間市場所有發行額在50億元人民幣以上、待償期限在1年以上的債券，指數樣本債券每月末調整一次。

　　27.【解析】答案為D。建業股息是指經營鐵路、港口、水電、機場等業務的股份公司，由于其建設周期長，為了籌集所需資金，公司可以將一部分股本作為股息派發給股東。建業股息不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預分，實質上是一種負債分配，也是無盈利無股息原則的一個例外。

　　28.【解析】答案為C。套期保值的基本做法：在現貨市場買進或賣出某種金融工具的同時，做一筆與現貨交易品種、數量、期限相當但方向相反的期貨交易，以期在未來某一時間通過期貨合約的對沖，以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，從而規避現貨價格變動帶來的風險，實現保值的目的。

　　29.【解析】答案為C。證券承銷業務是指證券公司代理證券發行人發行證券的行為;證券經紀業務又稱代理買賣證券業務，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的行為;證券自營業務是指證券公司為本公司買賣證券、賺取差價并承擔相應風險的行為。

　　30.【解析】答案為C。《證券法》第一百七十條規定，認定投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構從事證券服務業務的人員證券從業資格的標準和管理辦法，由國務院證券監督管理機構制定。

　　31.【解析】答案為B。2年后，期貨合約交割獲得現金3500元，償還貸款本息=3000×(1+0.05)2=3307.5(元)，盈利為3500-3307.5=192.5(元)。

　　32.【解析】答案為B。核準制是指發行人申請發行證券，不僅要公開披露與發行證券有關的信息，符合《公司法》和《證券法》所規定的條件，而且要求發行人將發行申請報請證券監管機構決定的審核制度。根據《證券法》、《公司法》等有關法律法規的規定，公開發行股票、可轉換公司債券、公司債券和國務院依法認定的其他證券，必須依法報經中國證監會核準。

　　33.【解析】答案為B。證券法律業務是指律師事務所接受當事人委托，為其證券發行、上市和交易等證券業務活動提供的制作、出具法律意見書等文件的法律服務。

　　34.【解析】答案為A。中小企業板塊的總體設計可以概括為“兩個不變”和“四個獨立”。“四個獨立”是指中小企業板塊是主板市場的組成部分，同時實行運行獨立、監察獨立、代碼獨立、指數獨立。獨立運作是中小企業板塊的交易由獨立于主板市場交易系統的第二交易系統承擔。 考試大-中國教育考試門戶網站(www.Examda。com)

　　35.【解析】答案為B。董事會、監事會、單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提出議案。單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提名董事(包括獨立董事)、監事候選人。

　　36.【解析】答案為A。《證券公司監督管理條例》第十條規定，有下列情形之一的單位或者個人，不得成為持有證券公司5%以上股權的股東、實際控制人：(1)因故意犯罪被判處刑罰，刑罰執行完畢未逾3年;(2)凈資產低于實收資本的50%，或者或有負債達到凈資產的50%;(3)不能清償到期債務;(4)國務院證券監督管理機構認定的其他情形。

　　37.【解析】答案為A。《首次公開發行股票并上市管理辦法》對凈利潤和兩個輔助指標分別作了規定，要求凈利潤須滿足最近3年連續盈利，且3年累計凈利潤不低于3000萬元。

　　38.【解析】答案為B。《證券公司監督管理條例》第二十三條第三款規定，證券公司解聘合規負貴人，應當有正當理由，并自解聘之日起3個工作日內將解聘的事實和理由書面報告國務院證券監督管理機構。

　　39.【解析】答案為D。證券的清算和交收統稱為證券結算，包括證券結算和資金結算。證券交易所上市證券的清算和交收由證券登記結算公司集中完成，主要模式為：證券登記結算公司作為中央對手方，與證券公司之間完成證券和資金的凈額結算。

　　40.【解析】答案為C。《證券公司監督管理條例》第十一條規定，證券公司應當有3名以上在證券業擔任高級管理人員滿2年的高級管理人員。

　　41.【解析】答案為B。大宗交易是指一筆數額較大的證券交易，通常在機構投資者之間進行。大宗交易在交易所正常交易日收盤后的限定時間進行。

　　42.【解析】答案為A。《證券法》第八十六條規定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到5%時，應當在該事實發生之日起3日內，向國務院證券監督管理機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告;在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　43.【解析】答案為C。代辦股份轉讓系統又稱三板市場，是指以具有代辦股份轉讓主辦券商業務資格的證券公司為核心，為非上市股份有限公司提供規范股份轉讓服務的股份轉讓平臺。

　　44.【解析】答案為A。股權分置是指A股市場上的上市公司股份按能否在證券交易所上市交易，被區分為非流通股和流通股，這是我國經濟體制轉軌過程中形成的特殊問題股權分置不能適應資本市場改革開放和穩定發展的要求，必須通過股權分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差異。

　　45.【解析】答案為B。普通股股東的優先認股權，是指當股份公司為增加資本而決定發行新的股份時，原普通股股東享有按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優先認購一定數量新發行股票的權利。

　　46.【解析】答案為B。加權股價指數是以樣本股票的發行量或成交量作為權數加以計算，又有基期加權、計算期加權和幾何加權之分。

　　47.【解析】答案為C。歐洲債券是指借款人在本國境外市場發行的、不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。歐洲債券的特點是債券發行者、債券發行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發行市場所在國的貨幣為面值，故又稱無國籍債券。

　　48.【解析】答案為D。一般來說，期限較長的債券，流動性差，風險相對較大。票面利率應該定得高一些;而期限較短的債券，流動性強，風險相對較小，票面利率就可以定得低一些。但是，債券票面利率與期限的關系較復雜，它們還受其他因素的影響，所以有時也能見到短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現象。

　　49.【解析】答案為C。本題是對附有交換條款債券定義的考查。附有出售選擇權條款的債券，即指債券持有人具有在指定的日期內以票面價值將債券賣回給發行人的權利。附有可轉換條款的債券表明債券持有人具有按約定條件將債券轉換成發行公司普通股股票的選擇權。附有贖回選擇權條款的債券表明債券發行人具有在到期日之前買回全部或部分債券的權利。

　　50.【解析】答案為C。看跌期權也稱認沽權，是指期權的買方具有在約定期限內按協定價格賣出一定數量基礎金融工具的權利。交易者買入看跌期權，是因為他預期基礎金融工具的價格在近期內將會下跌。

　　51.【解析】答案為B。地方政府債券按資金的用途和償還資金來源分類，通常可以分為一般債券和專項債券。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經費不足而發行的債券，后者是指為籌集資金建設某項具體工程而發行的債券。

　　52.【解析】答案為B。目前，我國金融債券的發行主體是政策性銀行，即國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行。其中，最大的金融債券發行主體是國家開發銀行。

　　53.【解析】答案為C。申報價格最小變動單位是交易所規定每次報價和成交的最小變動單位。上交所規定，A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元，基金、權證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質押式回購交易為0.005元。 來源：考試大

　　54.【解析】答案為D。平衡型基金將資產分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產投資于債券及優先股，其余的投資于普通股。

　　55.【解析】答案為B。管理人與托管人的關系是相互制衡的關系。

　　56.【解析】答案為A。作為我國證券公司常規監管的重要措施之一，分類監管制度主要以凈資本為基準、以風險管理能力為核心、以合規程度為依據、以市場準入和監管措施為手段、以扶優限劣為目標。

　　57.【解析】答案為B。按照《注冊會計師執行證券、期貨相關業務許可管理規定》(簡稱《規定》)，注冊會計師申請證券許可證應當符合下列條件：(1)所在會計師事務所已取得證券許可證，或者符合《規定》第六條所規定的條件并已提出申請;(2)具有證券、期貨相關業務資格考試合格證書;(3)取得注冊會計師證書1年以上;(4)不超過60歲;(5)執業質量和職業道德良好，在以往3年執業活動中沒有違法違規行為。

　　58.【解析】答案為A。目前，我國基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券型基金的管理費率一般低于1%，貨幣基金的管理費率為0.33%。

　　59.【解析】答案為A。公司型基金的設立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構，所以B選項錯誤;股票基金是最重要的基金品種，其優點是資本的成長潛力較大，所以C選項錯誤;契約型基金起源于英國，后來在中國香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區十分流行，所以D選項錯誤。

　　60.【解析】答案為C。根據我國有關法規的規定，證券服務機構的設立需要按照工商管理法規的要求辦理注冊，從事證券服務業務必須得到中國證監會和有關主管部門批準。

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