查看匯總：2013年證券從業(yè)(發(fā)行與承銷)知識點匯總

投資銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管

　　知識點一、監(jiān)管概述

　　證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)由中國證監(jiān)會負責監(jiān)管。

　　知識點二、核準制

　　1.核準制是指發(fā)行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息而且必須符合《公司法》和《證券法》中規(guī)定的若干實質(zhì)條件，同時要求發(fā)行人將發(fā)行申請報請證券監(jiān)管部門批準的審核制度。

　　2. 推行股票、轉(zhuǎn)債發(fā)行核準制的重要基礎(chǔ)是中介機構(gòu)盡職盡責。(中介機構(gòu)主要包括：證券公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評估機構(gòu)等)

　　3. 特點(與審批制的區(qū)別)

　　(1)選擇和推薦企業(yè)上：由保薦人培育、選擇和推薦企業(yè)，從而增強了保薦機構(gòu)的責任。

　　(2)企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上：由企業(yè)根據(jù)資本運營的需要來選擇，以適應企業(yè)按市場規(guī)律持續(xù)成長的需要。

　　(3)發(fā)行審核上：發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強制性信息披露和合規(guī)性審核，發(fā)揮了股票發(fā)行審核委員會的獨立審核功能。

　　(4)股票發(fā)行定價上：由主承銷商向機構(gòu)投資者進行詢價，充分反映投資者的需求，使發(fā)行定價真正反映公司股票的內(nèi)在價值和投資風險。

　　知識點三、保薦制度

　　(一)建立保薦人和保薦代表人的注冊登記管理制度

　　(“雙保”要求)企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機構(gòu)進行保薦，還必須要具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體來負責保薦工作。

　　(二)明確保薦期限

　　1.《保薦辦法》規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行股票和上市公司再次公開發(fā)行證券均需保薦人和保薦代表人保薦。兩個階段：盡職推薦階段、持續(xù)督導階段。從中國證監(jiān)會正式受理公司申請文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段。

　　2.首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導期間為上市當年剩余的時間及其后2個完整會計年度。主板上市公司再次公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債的，持續(xù)督導期間為上市當年剩余的時間及其后1個完整會計年度。

　　3.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導期間為上市當年剩余的時間及其后3個完整會計年度。主板上市公司再次公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債的，持續(xù)督導期間為上市當年剩余的時間及其后2個完整會計年度。

　　(三)確立保薦責任要在推薦文件中對發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人獨立性和持續(xù)經(jīng)營能力等做出必要的承諾。

　　(四)監(jiān)管措施　(P28-30)

　　保薦機構(gòu)、保薦代表人、保薦業(yè)務(wù)負責人和內(nèi)核負責人違反《保薦辦法》，未誠實守信、勤勉盡責地履行相關(guān)義務(wù)的，中國證監(jiān)會責令改正，并對其采取監(jiān)管談話、重點關(guān)注、責令進行業(yè)務(wù)學習、出具警示函、責令公開說明、認定為不適當人選等監(jiān)管措施;依法應給予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進行處罰;情節(jié)嚴重涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責任。

　　保薦機構(gòu)、保薦業(yè)務(wù)負責人或者內(nèi)核負責人在1個自然年度內(nèi)被采取監(jiān)管措施累計5次以上，中國證監(jiān)會可暫停保薦機構(gòu)的保薦資格3個月，責令保薦機構(gòu)更換保薦業(yè)務(wù)負責人、內(nèi)核負責人。保薦代表人在兩個自然年度內(nèi)被采取監(jiān)管措施累計兩次以上，中國證監(jiān)會可在6個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負責的推薦。

　　有關(guān)具體監(jiān)管措施規(guī)定如下：

　　1.保薦機構(gòu)出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會自確認之日起暫停其保薦機構(gòu)資格3個月;情節(jié)嚴重的，暫停其保薦機構(gòu)資格6個月，并可以責令保薦機構(gòu)更換保薦業(yè)務(wù)負責人、內(nèi)核負責人;情節(jié)特別嚴重的，撤銷其保薦機構(gòu)資格：

　　(1)向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的與保薦工作相關(guān)的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　(2)內(nèi)部控制制度未有效執(zhí)行。

　　(3)盡職調(diào)查制度、內(nèi)部核查制度、持續(xù)督導制度、保薦工作底稿制度未有效執(zhí)行。

　　(4)保薦工作底稿存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　(5)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人及證券服務(wù)機構(gòu)提供存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的文件。

　　(6)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)審委的審核工作。

　　(7)通過從事保薦業(yè)務(wù)牟取不正當利益。

　　(8)嚴重違反誠實守信、勤勉盡責義務(wù)的其他情形。

　　2.保薦代表人出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認之日起3-12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負責的推薦;情節(jié)特別嚴重的，撤銷其保薦代表人資格：

　　(1)盡職調(diào)查工作日志缺失或者遺漏、隱瞞重要問題。

　　(2)未完成或者未參加輔導工作。

　　(3)未參加持續(xù)督導工作，或者持續(xù)督導工作未勤勉盡責。

　　(4)因保薦業(yè)務(wù)或其具體負責保薦工作的發(fā)行人在保薦期間內(nèi)受到證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會公開譴責。

　　(5)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)審委的審核工作。

　　(6)嚴重違反誠實守信、勤勉盡責義務(wù)的其他情形。

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