BIAS= (原理：股價與MA 偏離太遠都會向平均線回歸) N 日向上波動值+N 日向下波動值 MA 移動平均數 PSY=上漲天數× 100 ADL 騰落指數 =昨天ADL + 股票上漲家數-下跌家數 (用于多頭市場比空頭市場效果好) 總天數

　　ADR 漲跌比指標 =N 日上漲家數之和 OBOS (超買超賣指標0=N 日上漲家數總和-N 日下跌家數總和 N 日下跌家數之和 證券組合是指投資者持有各種有價證券的總稱，包括債券，股票，存款單。

　　避稅型證券組合(市政債券) 收入型證券組合(附息債券，優先股 ，一些避稅債券) 增長型證券組合(很少分紅的普通股) 收入和增長混合型 (收入型和增長型證券達到均衡) 貨幣市場型證券組合(國庫券 高信用商業票據) 國際型證券組合(海外不同國家) 指數化型證券組合(信奉有效市場理論，模擬某些指市場指數) 證券組合的管理步驟：1 確定投資政策(包括投資目標，投資規模，投資對象及 投資策略和措施)2 進行投資分析 3 構建證券投資組合(需要注意個別證券的選擇，投資時機的選擇，多元化)4 組合的修下 5 組合業績評估

　　N 2 N 2 E r = I=1 收益率× 概率 (數學中期望收益率公式) 方差σ r = i=1 ri -E(r) pi r 代表可能收益率 p 代表可能收益率發生的概率 i i 證券組合的可行域：完全正相關(ρ =1)：組合線是直線

　　完全負相關(ρ =-1)：組合線是折線 AB AB 不相關時(ρ =0)：組合線是條雙曲線 AB 不允許賣空的情況下三種以上證券組合是一個有限區域，允許賣空是一個包含該有限域的無限區域

　　無差異曲線的特點：1 無差異曲線是由左向右向上彎曲的曲線 2 每個投資者的無差異曲線互不相交 3 同一條無差異曲線上的組合帶給投資者的滿 意程度是相同的 4 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度是不同的 5 無差異曲線的位置越高，其帶來的滿意程度越高 6 無差異曲線向上彎曲的程度反映投資者承受風險的能力

　　資本資產定價模型的假設條件：1 投資者都依據期望收益率和方差來評價證券組合 2 對收益和風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期 3 資本市場是沒有摩擦的(摩擦是指阻礙信息自由流動的。不考慮交易成本，紅利，股息，資本利得的征稅。。。。) 資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的均衡關系 證券市場線對任意證券組合的期望收益率和風險之間的關系做了完整闡述 E rI = 無風險利率+ (任意組合期望收益率-無風險利率)× 系數

　　任意證券組合的期望收益率由二部分構成：1 由無風險利率它是由時間創造的2 承擔風險的補償。通常稱為風險溢價

　　套利定價模型的假設條件：1 投資者追求收益厭惡風險 2 所有證券組合都受同一個共同因素影響 3 投資者能發現市場上存在的套利機會并利用 久期與息票利率，到期收益率呈相反關系，息票率越高久期越短 久期與債券的到期期限成正相關關系，到期期限越長久期越長

　　久期的缺陷：1 對所有現金流采用了同樣的收益率 2 認為價格與收益率之間都是線性關系，實際情況經常是非線性的

　　金融工程運作步驟：診斷 分析 生產 定價 修正 商品化

　　金融工程應用于四大領域：公司理財 金融工具交易 投資管理 風險管理 基差走弱有利于買進套期保值，基差變大有利于賣出套期保值 套利交易對期貨市場的作用：有利于被扭曲的價格恢復正常 有利于市場的流動性提高 抑制過度投機 套利的風險：政策風險 市場風險 操作風險 資金風險 VaR 是指處于風險中的價值

　　VaR 主要計算方法：局部估值法(德爾塔正態分布法) 完全估值法(歷史模擬法 蒙特卡羅模擬法) 證券分析師不僅包括企業調研進行單個證券分析的分析師還包括投資組合管理人，基金管理人 投資顧問 經濟學家 企業戰略分析師

　　分析師的主要職能：1 對未來走勢進行預測，對投資的可行性進行分析評判 2 引導理性投資 3 為上市公司提供財務顧問 4 為地方政府決策提供依據

　　分析師二大基本業務內容：投資咨詢 財務顧問

　　分析師組織的功能：1 為會員進行認證 2 對會員進行職業道德行為標準管理 3 定期不定期對分析師進行培訓，研討國際交流 《國際倫理綱領，職業行主標準》

　　三大基本要求：1 誠實，正直，公平 2 謹慎認真的態度，從道德標準出發進行分析 3 努力保持自己的職業水平

　　三大原則：1 公平對待已有客戶和潛在客戶 2 獨立性和客觀性 3 信托責任

　　執業行為操作規則：1 做出建議和操作時要適宜性 2 合理的分析和表述 3 信息披露 4 保存客戶機密

　　執業紀律：1 禁止不正確表述 2 利益沖突的披露 3 客戶交易的優先權 4 禁止自行對客戶賬記作主交易 5 禁止利用非公開信息 6 禁止剽竊