二、公司經理層的素質

　　1.素質：個人品質、性格、學識、能力、體質等方面特征的總和。

　　2.經理人員應該具備的素質

　　(1)從事管理工作的愿望;

　　(2)專業技術能力;

　　(3)良好的道德品質修養;

　　(4)人際關系協調能力。

　　3.公司從業人員素質和創新能力包括專業技術能力，對企業的忠誠度、責任感，團隊合作精神和創新能力等。

　　【點撥3】上市公司高管人員和從業人員素質，是判斷公司發展的持久力和創新能力的關鍵點所在。青島海爾取得的巨大成功，就與張瑞敏及其團隊的努力密不可分。

　　要點五

　　(公司盈利能力和成長性能力分析)

　　一、公司盈利預測

　　1.盈利能力

　　(1)含義：盈利能力就是公司獲取利潤的能力，是公司組織生產活動、銷售活動和財務管理水平高低的綜合體現，也是公司在市場競爭中立于不敗之地的根本保證。

　　(2)作用：它是公司持續生存和發展的必要條件，也是決定其股票價值高低的重要因素。

　　2.盈利預測

　　(1)含義：在對公司深入了解和判斷的基礎上，通過對公司基本面分析而預測未來盈利。

　　(2)銷售收入預測假設：包括收入的歷史數據和發展趨勢、公司產品的需求變化、市場占有率和銷售網絡、主要產品的存貨情況、銷售收入的明細等方面。

　　(3)生產成本預測假設：包括生產成本的結構、主要原材料的價格走勢和每年所需原材料的總量、成本變動和銷售情況的變動、能否將上漲的成本轉嫁給下游、毛利率的變化情況等。

　　(4)管理和銷售費用預測假設：包括銷售費用和銷售費用占銷售收入的比例、管理費用的變化、新市場的拓展、每年的研究和開發費用占銷售收入的比例等。

　　(5)財務費用預測假設：包括新增長期貸款和短期貸款等。

　　(6)其他假設：包括主營業務利潤占稅前利潤的百分比、非經常項目及其他利潤占稅前利潤的比例、到目前為止利潤的完成情況。

　　二、公司經營戰略分析

　　1.含義：經營戰略是指企業面對激烈的市場變化與嚴峻挑戰，為求實現長期生存和不斷發展而進行的總體性謀劃。

　　2.內容：在符合與保證實現企業使命的條件下，在充分利用環境中存在的各種機會和創造新機會的基礎上，確定企業與環境的關系，規定企業從事的經營范圍、成長方向和競爭對策，合理地調整企業結構和分配企業的資源。

　　3.特征：全局性、長遠性和綱領性。

　　三、公司規模變動特征及擴張潛力分析

　　1.要確定引起公司規模擴張的供求原因，是創造還是滿足市場需求、是依靠技術進步還是依靠其他因素，以找出企業發展的內在規律。

　　2.縱向比較公司的銷售、利潤和資產規模等歷史數據，把握公司發展趨勢是快速發展、穩步擴張還是停滯不前。

　　3.橫向比較公司的銷售、利潤和資產規模的等行業平均化水平及主要競爭對手的水平，了解其行業地位的變化。

　　4.分析公司的財務狀況及公司投資和籌資能力。

　　5.分析預測公司主要產品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預計其銷售收入和利潤水平。

　　要點六

　　(公司基本分析在上市公司調研中的實際應用)

　　一、目的

　　1.核實公司信息披露中披露的信息，比如重要項目進展、融資所投項目等，是否與披露～致：

　　2.對信息披露中披露的對其利潤有重大影響的會計科目或對主營業務發生重大變化的事項進行實地考察和咨詢;

　　3.通過與公司管理層對話和交談，深入了解其未來的戰略設想，對其基本素質形成基本判斷;

　　4.通過對車間或工地的實地考察，對公司開工率和員工精神面貌有比較清醒的認識：

　　5.深入了解公司面臨的風險：

　　6.提高公司盈利預測模型中相關參數的準確性。

　　二、對象

　　公司管理層及員工、公司總部及子公司、公司車間及工地、公司所處行業協會、公司供應商、公司客戶、公司產品零售網點等內部條件和外部環境中一切關系到上市公司盈利的因素。

　　三、內容

　　1.全面調查：覆蓋上市公司經營活動的各個層面，動用的人力、物力和財力都較大，適于重點上市公司的深度研究或為發行股票、債券、兼并、重組等重大事項而進行的實地盡職調查：

　　2.專項調查：調研對象和范圍有較明確的指向性，或針對敏感信息、特定信息和重大因素等;

　　3.重點內容：公司基本情況、業務與技術、同業競爭與關聯交易、高管人員信息、組織結構與內控、財務會計信息、業務發展目標以及公司風險因素及其他重大事項。

　　四、流程

　　1。資料分析與收集等案頭工作;

　　2.編寫調研計劃、申請領導批準;

　　3.訪談、考察、筆錄等實地調研;

　　4.編寫調查報告，包括調研成果與投資建議;

　　5.發表報告。

　　五、注意

　　1.不得披露未公開信息;

　　2.加強道德修養、防止利益輸送：

　　3.通過自己分析得出的判斷不屬于內幕信息。

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