61、 漲跌停板制度下量價關系分析：

　　(1) 由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空的能量得不到徹底的宣泄，容易形成單邊市。很多投資者存在追漲殺跌的意愿，漲跌停板的幅度越小，這種現象越明顯。目前，滬深證券市場中，ST板塊的漲跌幅度由于被限制在5%，因而它的投機性也是非常強的，助長助跌的現象最為明顯。

　　(2) 在實行站跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。在漲跌停板制度下，如果某只股票在漲跌停板時沒有成交量，那是賣出目標更高。當出現漲停后中途打開，而成交量放大，說明想賣出的投資者增加，買賣力量發(fā)生變化，下跌有望。跌停正好情況相反。

　　62、 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為：

　　(1) 漲停量小，將繼續(xù)上揚;跌停量小，將繼續(xù)下跌。

　　(2) 漲停中途被打開次數越多、時間越久、成交量越大，反轉下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數越多、時間越久、成交量越大，則反轉上升的可能性越大。

　　(3) 漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大。

　　(4) 封住漲停板的買盤數量大小和封住跌停板時賣盤數量大小說明買賣盤力量大小。這個數量越大，繼續(xù)當前走勢的概率越大，后續(xù)漲跌幅度也越大。

　　63、 技術指標法：就是應用一定的數學公式，對原始數據進行處理，得出指標值，將指標值繪成圖表，從定量的角度對股市進行預測的方法。這里的原始數據指開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量和成交金額等。

　　64、 技術指標法的本質是通過數學公式產生技術指標。這個指標反映了股市的某一方面深層次的內涵，這些內涵僅僅通過原始數據時很難看出的。技術指標是一種定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，極大提高了具體操作的精確度。盡管這種分析不是完全精確，但至少能在我們采取行動前從數量方面給以幫助。

　　65、 按功能劃分，技術指標分為：趨勢型指標、超買超賣指標、人氣型指標、大勢型指標4類。

　　66、 趨勢型指標主要有:MA(移動平均線)、MACD(指數平滑異同移動平均線);

　　67、 超買、超賣型指標主要有：WMS(威廉指標)、KDJ(隨機指標)、RSI(相對強弱指標)、BIAS(乖離率指標)。

　　68、 人氣型指標主要有：PSY(心理線指標)、OBV(能量潮指標);

　　69、 大勢型指標主要有：ADL(騰落指數)、ADR(漲跌比指數)、OBOS(超買超買指標)。

　　70、 技術指標應用時注意的問題：

　　(1) 任何技術指標都有自己的適應范圍和應用條件，得出的結論也都有成立的前提和可能發(fā)生的意外。

　　(2) 應用一種指標容易出現錯誤，但當使用多個具有互補性的指標時，可以極大提高預測精度。

　　71、 MA(移動平均線)可分為：算術移動平均線(SMA)、加權移動平均線(WMA)、指數平滑移動平均線(EMA)3種。

　　72、 根據計算期的長短，MA又可分為短期、中期、長期移動平均線。通常以5日、10日線觀察證券市場的短期走勢，稱為短期移動平均線;以30日、60日線觀察中期走勢，稱為中期移動平均線;以13周、26周研判長期走勢，稱為長期移動平均線。

　　73、 西方投資機構非常看重200天移動平均線，并以此作為長期投資的依據：若行情價格在200天均線以下，屬空頭市場;反之，則為多頭市場。

　　74、 一般將短期移動平均線稱為快速MA，長期移動平均線稱為慢速MA。

　　75、 MA的特點：MA的基本思想是消除股價隨機波動的影響，尋求股價波動的趨勢。它有以下幾個特點：(1)追蹤趨勢;(2)滯后性;(3)穩(wěn)定性;(4)助長助跌性;(5)支撐線和壓力線的特性。(MA的參數作用實際上就是調整MA上述幾方面的特性。參數選擇得越大，上述的特性就越大。)

　　76、 MA的應用法則——葛蘭威爾法則(八大買賣法則)，此法則是以證券價格(或指數)與移動平均線之間的偏離關系作為研判的依據。8大法則中有4條是買進法則，有4條是賣出法則(詳細見P294圖6-29)

　　(1) 平均線從下降開始走平，股價從下上穿平均線;股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢;股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升;股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線。——以上4種情況均為買入信號。

　　(2) 移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲且遠離平均線;平均線從上升轉為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線;股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌;股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降。——以上4種情況均為賣出信號。

　　(3) 葛蘭氏的法則不足是沒有明確指出投資者在股價距平均線多遠時才可以買進賣出，這可用后面的乖離率指標彌補。

　　77、 MA的組合應用：

　　(1) 黃金交叉：當現在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時，為買進信號，此種交叉稱為“黃金交叉”;

　　(2) 死亡交叉：現在行情價位位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA時，則為賣出信號，交叉稱之為“死亡交叉”;

　　(3) 在實際應用中，常將長期MA(250日)、中期MA(50日)、短期MA(10日)結合起來使用。3種移動平均線的移動方向可從方向一致和方向不一致2個方面分析，判斷。

　　(4) 方向一致時：空頭排列、多頭排列;

　　(5) 方向不一致時：短、中、長纏繞在一起，表示股市缺乏彈性，靜待多方或空方打破僵局，使行情再度上升或下降。另一種不協調的現象是中期平均線向上移動，股價和短期平均線向下移動，表明股市上升趨勢并未結束，暫時出現回檔調整現象。只有當股價和短期均線相繼跌破中期均線，并且中期均線亦有向下發(fā)轉之跡象，則上升趨勢改變。或是中期平均線向下移動，股價與短期平均線向上移動，表明下跌趨勢并未結束，中間出現一段反彈而已。只有當股價和短期均線都回到均線之上，并且中期均線亦有向上反轉，則趨勢才改變。

　　78、 移動平均線也存在一些盲點：特別是在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號，這是使用MA時最應該注意的。另外，MA只是作為支撐線和壓力線，站在某線之上，當然有利于上漲，但并不是說一定會上漲。

　　79、 MACD(指數平滑異同移動平均線)：是利用快速移動平均線和慢速移動平均線，在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大，而在漲勢或跌勢趨緩時兩線又相互接近或交叉的特征，通過雙重平滑運算后研判買賣時機的方法。

　　80、 MACD是由正負差(DIF)和異同平均數(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。

　　81、 DIF(正負差)是快速平滑移動平均線與慢速移動平均線的差。在實際應用MACD時，常以12日EMA為快速移動平均線，26日EMA為慢速移動平均線，計算出兩條移動平均線數值間的離差值(DIF)作為研判行情的基礎，然后再求DIF的9日平滑移動平均線，即MACD線，作為買賣時機的判斷依據。(具體公式見P296)

　　82、 理論上，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA線在26日EMA線之上，其間的正離差值(+DIF)會越來越大。反之，在跌勢中，離差值可能變負(-DIF)，其絕對值也越來越大;而當行情開始回轉時，正或負離差值將會縮小。MACD正是利用正負離差值與離差值的9日平均線的交叉信號作為買賣行為的依據。

　　83、 此外，在分析軟件上還有一個指標叫柱狀線(BAR)，它是DIF值減去DEA值的差再乘以2。

　　84、 以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測，其應用法則如下：

　　(1) DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號;DIF向下跌破DEA只能認為是回落，做獲利了結。

　　(2) DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號;DIF向上突破DEA只能認為是反彈，做暫時補空。

　　(3) 當DIF向下跌破0軸線時，此為賣出信號，即12日EMA與26日EMA發(fā)生死亡交叉;當DIF上穿0軸線時，為買入信號，即12日EMA與26日EMA發(fā)生黃金交叉。

　　85、 指標背離原則：如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號。當股價走勢出現2個或3個近期低點時，而DIF(DEA)并不配合出現新低點，可做買;當股價走勢出現2個或3個近期高點時，而DIF(DEA)并不配合出現新高點，可做賣。

　　86、 MACD的優(yōu)缺點：(1)MACD的優(yōu)點是除掉了移動平均線產生的頻繁出現買入與賣出信號，避免一部分假信號的出現，用起來比移動平均線更有把握。(2)MACD的缺點是與移動平均線相同，在股市沒有明顯趨勢而進入盤整時，失誤的時候較多。另外，對未來股價的上升和下降的深度不能提供有幫助的建議。

　　87、 WMS(威廉指標)：最早起源于期貨市場，是由LARRY WILLIAMS于1973年首創(chuàng)。該指標通過分析一段時間內股價高低價位和收盤價之間的關系，來度量股市的超買超賣狀態(tài)，依此作為短期投資信號的一種技術指標。

　　88、 WMS的計算公式見P297。

　　89、 WMS指標的含義是當天的收盤價在過去一段時日全部價格范圍內所處的相對位置。如果WMS的值比較小，則當天的價格處在相對較高的位置，要提防回落;如果WMS的值較大，則說明當天的價格處在相對較低的位置，要注意反彈。WMS的取值范圍為0-100。

　　90、 WMS的參數n的選擇應該至少是循環(huán)周期的一半。

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