【考點二】證券投資技術分析的主要理論

　　一、K線理論

　　1.K線的畫法和主要形狀

　　(1)K線的畫法。K線又稱日本線。K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實體表示一日的開盤價和收盤價。上影線的上端頂點表示一日的最高價，下影線的下端頂點表示一日的最低價。根據開盤價和收盤價的關系，K線又分為陽(紅)線和陰(黑)線兩種，收盤價高于開盤價時為陽線，收盤價低于開盤價時為陰線。

　　(2)K線的主要形狀。主要包括：

　　①光頭陽線和光頭陰線。

　　②光腳陽線和光腳陰線。

　　③光頭光腳的陽線和陰線。

　　④十字形。

　　⑤T字形和倒T字形。

　　⑥一字形。

　　2.K線的組合應用

　　(1)單根K線的應用。應用單根K線研判行情，主要從實體的長短、陰陽，上下影線的長短以及實體的長短與上下影線長短之間的關系等幾個方面進行。

　　(2)由多根K線的組合推測行情。

　　二、切線理論

　　1.趨勢分析

　　趨勢是指股票價格的波動方向。趨勢的方向有三類：

　　(1)上升方向。

　　(2)下降方向。

　　(3)水平方向。

　　按道氏理論的分類，趨勢分為三個類型：

　　(1)主要趨勢。主要趨勢是趨勢的主要方向，是股票投資者極力要弄清楚的。

　　(2)次要趨勢。次要趨勢是在主要趨勢過程中進行的調整。

　　(3)短暫趨勢。短暫趨勢是在次要趨勢中進行的調整。

　　2.支撐線和壓力線

　　支撐線又稱為抵抗線，是指當股價下跌到某個價位附近時，會出現買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升。支撐線起阻止股價繼續下跌的作用。

　　壓力線又稱為阻力線，是指當股價上漲到某價位附近時，會出現賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落。壓力線起阻止股價繼續上升的作用。

　　支撐線壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據。

　　3.趨勢線和軌道線

　　(1)趨勢線的含義。由于證券價格變化的趨勢是有方向的，因而可以用直線將這種趨勢表示出來，這樣的直線稱為趨勢線。

　　(2)軌道線。軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。

　　三、形態理論

　　形態理論正是通過研究股價所走過的軌跡，分析和挖掘曲線告訴我們的一些多空雙方力量的對比結果，進而指導我們的行動。形態理論通過研究股價曲線的各種形態，發現股價正在進行的行動方向。

　　1.股價移動規律和兩種形態類型

　　(1)股價移動規律。股價的移動應該遵循這樣的規律：第一，股價應在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動;第二，原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置。這種股價移動的規律可用下式描述：持續整理、保持平衡一打破平衡一新的平衡一再打破平衡一再尋找新的平衡→……

　　(2)股價移動的兩種形態類型：持續整理形態和反轉突破形態。

　　2.反轉突破形態

　　反轉突破形態描述了趨勢方向的反轉，是投資分析中應該重點關注的變化形態。反轉變化形態主要有頭肩形態、雙重頂(底)形態、圓弧頂(底)形態、喇叭形以及V形反轉形態等多種形態。

　　3.持續整理形態

　　持續整理形態描述的是，股價向一個方向經過一段時間的快速運行后，不再繼續原趨勢，而在一定區域內上下窄幅波動，等待時機成熟后再繼續前進。這種運行所留下的軌跡稱為整理形態。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形態。

　　4.缺口

　　缺口通常又稱為跳空，是指證券價格在快速大幅波動中沒有留下任何交易的一段真空區域。

　　有關的技術分析著作中常將缺口劃分為普通缺口、突破缺口、持續性缺口和消耗性缺口四種形態。

　　四、波浪理論

　　波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，是以美國人艾略特的名字命名的一種技術分析理論。

　　(1)波浪理論考慮的因素。波浪理論考慮的因素主要有三個方面：第一，股價走勢所形成的形態;第二，股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;第三，完成某個形態所經歷的時間長短。

　　(2)波浪理論價格走勢的基本形態結構。

　　五、量價關系理論

　　1.成交量與股價趨勢——葛蘭碧九大法則

　　(1)價格隨著成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價升的關系，表示股價將繼續上升。

　　(2)在一個波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創下新高價，繼續上揚。

　　(3)股價隨著成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮。

　　(4)有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸地，走勢突然成為垂直上升的噴發行情，成交量急劇增加，股價躍升暴漲;緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌。

　　(5)股價走勢因成交量的遞增而上升，是十分正常的現象，并無特別暗示趨勢反轉的信號。

　　(6)在一波段的長期下跌形成谷底后，股價回升，成交量并沒有隨股價上升而遞增，股價上漲欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。

　　(7)股價往下跌落一段相當長的時間，市場出現恐慌性拋售，此時隨著日益放大的成交量，股價大幅度下跌;繼恐慌賣出之后，預期股價可能上漲，同時恐慌賣出所創的低價，將不可能在極短的時間內突破。

　　(8)股價下跌，向下突破股價形態、趨勢線或移動平均線，同時出現了大成交量，是股價下跌的信號，明確表示出下跌的趨勢。

　　(9)當市場行情持續上漲數月之后，出現急劇增加的成交量，而股價卻上漲無力，在高位整理，無法再向上大幅上升，顯示了股價在高位大幅振蕩，拋壓沉重，上漲遇到了強阻力，此為股價下跌的先兆，但股價并不一定必然會下跌。

　　2.漲跌停板制度下量價關系分析

　　在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為：

　　(1)漲停量小，將繼續上揚;跌停量小，將繼續下跌。

　　(2)漲停中途被打開次數越多、時間越久、成交量越大，反轉下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數越多、時間越久、成交量越大，則反轉上升的可能性越大。

　　(3)漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關門時間越早，次日跌勢可能越大。

　　(4)封住漲停板的買盤數量大小和封住跌停板時賣盤數量大小說明買賣盤力量大小。這個數量越大，繼續當前走勢的概率越大，后續漲跌幅度也越大。

關注"證券從業"官方微信，獲取考前內部資料、考試備考信息等!

證券從業題庫【手機題庫下載】 | 微信搜索"566證券從業"

　　相關推薦：

　　2012-2014年證券從業真題及答案|解析|估分|下載

　　2015考試大綱 | 考試吧策劃：2015年7月證券改革解讀及應對策略

　　2015年證券從業資格《投資分析》考點速記匯總| 2015證券報名時間

　　證券從業考試制度改革有關問題通知| 2015年下半年證券從業各類別考試報名入口