第6章：債券回購(gòu)交易(1-2節(jié))沖刺班考點(diǎn)分析 講義

　　第六章 債券回購(gòu)交易

　　一、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的概念

　　一筆債券質(zhì)押式回購(gòu)交易涉及兩個(gè)交易主體、兩次交易契約行為。(考點(diǎn))

　　目前，滬、深證券交易所的證券回購(gòu)券種主要是國(guó)債和企業(yè)債。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心的證券回購(gòu)券種主要是國(guó)債、融資券和特種金融債券。(重點(diǎn)考點(diǎn))

　　二、證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則

　　(一)證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易的條件(考點(diǎn))

　　1.用于債券回購(gòu)的券種必須信譽(yù)高、流動(dòng)性好。

　　2.在回購(gòu)交易過(guò)程中，在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保留存放的標(biāo)準(zhǔn)券的數(shù)量應(yīng)等于回購(gòu)抵押的債券量，否則將按賣空國(guó)債的規(guī)定予以處罰。

　　3.債券回購(gòu)交易過(guò)程中的以資融券方，在初始交易前必須將足夠的資金存人所委托的證券營(yíng)業(yè)部的證券交易結(jié)算資金賬戶。

　　禁止行為進(jìn)行了具體規(guī)定。(重點(diǎn)考點(diǎn))

　　(1)禁止任何金融機(jī)構(gòu)挪用個(gè)人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購(gòu)交易或作其他用途。

　　(2)禁止任何金融機(jī)構(gòu)以租券、借券等方式從事證券回購(gòu)交易(按規(guī)定用以回購(gòu)交易的債券應(yīng)是屬于自己的債券)。

　　(3)禁止將回購(gòu)資金用于固定資產(chǎn)投資、期貨市場(chǎng)投資和股本投資。這是由回購(gòu)期限、回購(gòu)資金屬性所決定的。從回購(gòu)期限來(lái)看，一般期限較短，最長(zhǎng)不超過(guò)1年

　　(二)證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)程序

　　債券質(zhì)押式回購(gòu)交易實(shí)行國(guó)債回購(gòu)交易按證券賬戶進(jìn)行申報(bào)，企業(yè)債回購(gòu)交易按席位進(jìn)行申報(bào)。(重點(diǎn)考點(diǎn))

　　債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“買人”(B)予以申報(bào)，融券方按“賣出”(S)予以申報(bào)。(考點(diǎn))

　　(三)證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)的申報(bào)要求

　　1.報(bào)價(jià)方式。以年收益率作為回購(gòu)交易的報(bào)價(jià)方式

　　2.申報(bào)要求。年收益率省略百分號(hào)(%)。

　　上海其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列要求：(重點(diǎn)考點(diǎn)、數(shù)據(jù)記憶)

　　(1)申報(bào)單位為手，1 000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手;

　　(2)計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益;