第6章：債券回購交易(1-2節)沖刺班考點分析 講義

　　第六章 債券回購交易

　　一、債券質押式回購交易的概念

　　一筆債券質押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契約行為。(考點)

　　目前，滬、深證券交易所的證券回購券種主要是國債和企業債。全國銀行間同業拆借中心的證券回購券種主要是國債、融資券和特種金融債券。(重點考點)

　　二、證券交易所債券質押式回購交易的基本規則

　　(一)證券交易所質押式回購交易的條件(考點)

　　1.用于債券回購的券種必須信譽高、流動性好。

　　2.在回購交易過程中，在登記結算機構保留存放的標準券的數量應等于回購抵押的債券量，否則將按賣空國債的規定予以處罰。

　　3.債券回購交易過程中的以資融券方，在初始交易前必須將足夠的資金存人所委托的證券營業部的證券交易結算資金賬戶。

　　禁止行為進行了具體規定。(重點考點)

　　(1)禁止任何金融機構挪用個人或機構委托其保管的債券進行回購交易或作其他用途。

　　(2)禁止任何金融機構以租券、借券等方式從事證券回購交易(按規定用以回購交易的債券應是屬于自己的債券)。

　　(3)禁止將回購資金用于固定資產投資、期貨市場投資和股本投資。這是由回購期限、回購資金屬性所決定的。從回購期限來看，一般期限較短，最長不超過1年

　　(二)證券交易所質押式回購交易的申報程序

　　債券質押式回購交易實行國債回購交易按證券賬戶進行申報，企業債回購交易按席位進行申報。(重點考點)

　　債券回購交易申報中，融資方按“買人”(B)予以申報，融券方按“賣出”(S)予以申報。(考點)

　　(三)證券交易所質押式回購的申報要求

　　1.報價方式。以年收益率作為回購交易的報價方式

　　2.申報要求。年收益率省略百分號(%)。

　　上海其申報應當符合下列要求：(重點考點、數據記憶)

　　(1)申報單位為手，1 000元標準券為1手;

　　(2)計價單位為每百元資金到期年收益;