第一章 證券交易概述

　　知識點101(P1-3)：證券交易的概念及原則

　　證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣的活動。(□證券發行與交易的相互關系在基礎復習中已有)。

　　□證券交易的三特征：證券的流動性、收益性和風險性。(不包括期限性)。證券之所以能夠流動，是因為它可能帶來一定得收益。

　　新中國證券交易市場的建立始于1986年。1988年我國開放了國庫券轉讓市場。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開業。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，《證券法》開始實施。2005年4月啟動股權分置試點改革。2006年1月1日，新修訂《證券法》開始實施。

　　□證券交易遵循三公原則：

　　1、公開原則。信息公開，其核心要求是實現市場信息的公開化。1934年美國《證券交易法》確定。

　　2、公平原則。□(公平與公正的區別)指參與交易的各方獲得平等的機會。交易主體的資金數量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。

　　3、公正原則。指公正地對待交易的參與各方。(注意同公平原則的區別，公正原則一般會后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼)

　　知識點102(P3-6)：證券交易的種類及方式

　　□按照證券交易對象的品種劃分，證券交易包括(具體內容包含在基礎學習中)：

　　1、股票交易。在證券交易所進行，稱為上市交易;在場外交易市場進行，常見形式是柜臺交易。

　　2、債券交易。

　　3、基金交易。

　　4、金融衍生工具交易。包括：權證交易、金融期貨交易、金融期權交易、可轉換債券交易等。

　　□根據交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，證券交易方式有現貨交易、遠期交易和期貨交易。其他有回購交易和信用交易。

　　1、現貨交易。現款買現貨。

　　2、遠期交易和期貨交易。

　　3、回購交易。具有短期融資的屬性。

　　4、信用交易。是投資者通過交付保證金取得經紀商信用而進行的交易。主要特征是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經紀商借入的。我國過去禁止信用交易，但現在可以合法開展融資融券業務。

　　知識點103(P7-12)：證券交易參與人

　　1、證券投資者。分為個人投資者和機構投資者。□買賣證券的基本途徑：一是直接自行買賣。如柜臺市場。二是經紀商代理。□(可出成多選題)我國規定，證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。

　　一般的境外投資者可以投資B股;□(可出多選題)而合格境外機構投資者則可以在批準額度內交易除B股以外的其他品種。

　　2、證券公司。□證券公司設立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無違法，凈資產不低于2億元;(3)高管任職資格，從業人員從業資格;(其它顯而易見)。

　　□(必考題)證券公司七大業務：

　　(1)證券經紀、證券投資咨詢、與證券有關的財務顧問

　　(2)證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務

　　前三項業務注冊資本最低限額5000萬元;后四大業務一項的為1億元;后四大業務2項以上的為5億元。為實繳資本。可根據審慎監管原則和各項業務的風險程度調整(向上)。

　　3、證券交易所。□作用在于：一是，為證券提供交易條件;二是，提供公開、公平、充分的價格競爭，以發現合理的交易價格;三是，實施公開、公正和及時的信息披露;四是提供迅捷的交易與服務。□分為證券交易所和其他交易所：

　　(1)證券交易所。□又稱“場內交易市場”，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人，其設立和解散由國務院決定。其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，不能決定證券交易的價格。□證券交易所的職能有：①提供場所和設施;②制定業務規則;③接受安排證券上市;④組織監督證券交易;⑤對會員進行監管;⑥對上市公司進行監管;⑦設立證券登記結算機構;⑧公布市場信息。(除第七項外，答案一目了然)。

　　□證券交易所不得直接或間接從事的事項有：①以營利為目的的業務;②新聞出版業;③發布對證券價格進行預測的文字和資料;④為他人提供擔保等。

　　我國證交所采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會，理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可設其他專門委員會。證券交易所設總經理，由國務院證券監管機構任免。

　　(2)其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場，包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。柜臺交易又稱點頭市場，交易是一對一的方式，轉讓價格一般由證券公司報出。其他交易所，也有一些集中性交易市場。如銀行間債券市場。

　　4、證券登記結算機構。是為證券交易提供集中登記、存管和結算服務，不以營利為目的的法人。其設立須經國務院證券監管機構批準。□其職能：①證券賬戶、結算賬戶的設立;②證券存管與過戶;③證券持有者名冊登記;④上市證券的清算與交收;⑤受托派發證券權益;⑥辦理與上述業務有關的查詢等。□需采取以下措施保證業務正常進行：一是風險防范制度和內部控制制度;二是技術系統和規范;三是風險評估體系;四是數據備份及緊急應變程序。我國設立了證券結算風險基金，防范證券結算風險，它是從證券登記結算機構業務收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業務量的一定比例繳納。中國證券登記結算有限責任公司，簡稱中國結算公司是我國的證券登記結算機構。