二、證券交易基本要素

　　(一)證券交易的種類

　　1、股票交易

　　在證券交易所進行，稱為上市交易;在場外交易市場進行，常見形式是柜臺交易。

　　2、債券交易

　　債券主要有三大類：政府債券、金融債券和公司債券。政府債券的發行主體是中央政府和地方政府。

　　3、基金交易

　　基金的基本類型：封閉式與開放式兩種。

　　4、金融衍生品工具交易

　　包括：權證交易、金融期貨交易、金融期權交易、可轉換債券交易等。

　　(1)權證交易

　　從內容上看，權證具有期權的性質。權證的交易既可以在證券交易所內進行，也可以在場外交易市場上進行，它的具體交易方式與股票交易類似。

　　權證的分類。

　　(2)金融期貨交易

　　金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權類期貨三種。

　　(3)金融期權交易

　　金融期權的基本類型是買入期權和賣出期權。

　　金融期權大致可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權。

　　(4)可轉換債券交易

　　可轉換債券具有債權和期權的雙重特征。

　　【例】可轉換債券的持有者只能等待時機將債券轉化為另一種證券，或將債券持有到期收回本金。( )

　　答案：錯誤可轉換債券持有者還可以選擇在證券交易市場將其拋售來實現收益。

　　(二)證券交易的方式

　　證券交易的方式有現貨交易、遠期交易和期貨交易。在短期資金市場，結合現貨交易和遠期交易的特點，存在著債券的回購交易。如果投資者買賣證券時允許向經紀人融資融券，則發生信用交易。

　　1、現貨交易

　　2、遠期交易和期貨交易

　　遠期交易是雙方約定在未來某時刻(或時間段內)按照現在確定的價格進行交易。期貨交易是在交易所進行的標準化的遠期交易，即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。而期貨合約則是由交易雙方訂立的、約定在未來某日期按成交時約定的價格交割一定數量的某種商品的標準化協議。

　　遠期交易與期貨交易在是否標準化、場所與目的的差異。

　　3、回購交易

　　回購交易更多地具有短期融資的屬性，由于債券回購的期限一般不超過1年，所以從性質上看，它可以歸屬于貨幣市場。

　　4、信用交易

　　信用交易是投資者通過交付保證金取得經紀人信用而進行的交易。2005年10月，十屆全國人大常委會第十八次會議審議通過了《證券法》修訂案，取消了證券公司不得為客戶交易融資融券的規定。

　　(三)證券投資者

　　證券投資者是買賣證券的主體，他們可以是自然人，也可以是法人。

　　是投資者買賣證券的基本途徑。

　　隨著我國證券市場的對外開放，我國證券市場的投資者不僅僅是境內的自然人和法人，還有境外的自然人和法人，但是對境外投資者的投資范圍有一定的限制。一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股(即B股);而合格境外機構投資者則可在經批準的投資額度內投資在交易所上市的除B股以外的股票、國債、可轉換債券、企業債券、權證、封閉式基金、經中國證監會批準設立的開放式基金，還可參與股票增發、配股、新股發行和可轉換債券發行的申購。(可出成多選題)我國規定，證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。

　　(四)證券公司

　　在我國，證券公司是指依照《中華人民共和國公司法》(以下簡稱《公司法》)規定和經國務院證券監督管理機構審查批準的、經營證券業務的有限責任公司或者股份有限公司。證券公司設立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無違法，凈資產不低于2億元;(3)高管任職資格，從業人員從業資格。

　　經國務院證券監督管理機構批準，證券公司可以經營下列部分或者全部業務：

　　(1)證券經紀;

　　(2)證券投資咨詢;

　　(3)與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;

　　(4)證券承銷與保薦;

　　3、回購交易

　　回購交易更多地具有短期融資的屬性，由于債券回購的期限一般不超過1年，所以從性質上看，它可以歸屬于貨幣市場。

　　4、信用交易

　　信用交易是投資者通過交付保證金取得經紀人信用而進行的交易。2005年10月，十屆全國人大常委會第十八次會議審議通過了《證券法》修訂案，取消了證券公司不得為客戶交易融資融券的規定。

　　(三)證券投資者

　　證券投資者是買賣證券的主體，他們可以是自然人，也可以是法人。

　　是投資者買賣證券的基本途徑。

　　隨著我國證券市場的對外開放，我國證券市場的投資者不僅僅是境內的自然人和法人，還有境外的自然人和法人，但是對境外投資者的投資范圍有一定的限制。一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股(即B股);而合格境外機構投資者則可在經批準的投資額度內投資在交易所上市的除B股以外的股票、國債、可轉換債券、企業債券、權證、封閉式基金、經中國證監會批準設立的開放式基金，還可參與股票增發、配股、新股發行和可轉換債券發行的申購。(可出成多選題)我國規定，證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。

　　(四)證券公司

　　在我國，證券公司是指依照《中華人民共和國公司法》(以下簡稱《公司法》)規定和經國務院證券監督管理機構審查批準的、經營證券業務的有限責任公司或者股份有限公司。證券公司設立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無違法，凈資產不低于2億元;(3)高管任職資格，從業人員從業資格。

　　經國務院證券監督管理機構批準，證券公司可以經營下列部分或者全部業務：

　　(1)證券經紀;

　　(2)證券投資咨詢;

　　(3)與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;

　　(4)證券承銷與保薦;

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