(二)標的證券

　　可作為融資買入或融券賣出的標的證券，是在交易所上市交易并經交易所認可的下列四大類證券：符合交易所規定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。

　　標的證券為股票的，應當符合下列條件：

　　1.在交易所上市交易滿3個月。

　　2.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。

　　3.股東人數不少于4000人。

　　4.近3個月內日均換手率不低于其基準指數日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點，且波動幅度不超過基準指數波動幅度的500%以上。

　　▲對于基準指數，在上海證券交易所是指上證綜合指數，在深圳證券交易所是指深證綜合指數和中小板指數。

　　▲日均換手率是指過去3個月內標的證券或基準指數每日換手率的平均值。

　　▲日均漲跌幅是指過去3個月內標的證券或基準指數每日漲跌幅絕對值的平均值。

　　▲波動幅度是指過去3個月內標的證券或基準指數最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比。

　　5.股票發行公司已完成股權分置改革。

　　6.股票交易未被交易所實行特別處理。

　　7.交易所規定的其他條件。

　　▲證券公司向其客戶公布的標的證券名單，不得超出交易所規定的范圍。

　　▲標的證券暫停交易，融資融券債務到期日仍未確定恢復交易日或恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限順延。證券公司與其客戶可以根據雙方約定了結相關融資融券交易。

　　▲標的股票交易被實施特別處理的，交易所自該股票被實施特別處理當日起將其調整出標的證券范圍。

　　▲標的證券進入終止上市程序的，交易所自發行人做出相關公告當日起將其調整出標的證券范圍。

　　▲證券被調整出標的證券范圍的，在調整實施前未了結的融資融券合同仍然有效。證券公司與其客戶可以根據雙方約定提前了結相關融資融券交易。

　　七、保證金及擔保物管理

　　(一)有價證券充抵保證金的計算

　　充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算：

　　1.上證180指數成分股股票及深證100指數成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。

　　2.交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%。

　　3.國債折算率最高不超過95%。

　　4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

　　滬、深交易所融資融券可充抵保證金范圍和折算率如圖所示：

　　上交所融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率

　　深交所融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率

　　▲交易所可根據市場情況調整可充抵保證金證券的名單和折算率。

　　▲證券公司公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出交易所公布的可充抵保證金證券范圍。

　　▲證券公司可以根據流動性、波動性等指標對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但證券公司公布的折算率不得高于交易所規定的標準。

　　編輯推薦：

　　2011證券從業資格《證券交易》強化習題匯總

　　2011年3月證券從業資格考試沖刺精華資料