知識點905(P275-284)：債券回購交易的清算交收。

　　□全國銀行間市場債券回購雙方可以選擇見券付款、全款對付和見款付券3種。

　　上交所2005年推出買斷式回購，采取“一次成交，兩次結(jié)算”。回購初始結(jié)算的交收時點為T+1日(T日為初始交易日);中國結(jié)算公司對到期購回結(jié)算不提供交收擔保，不作為共同對手方。到期購回結(jié)算的交收時點為R+1日(R為到期日)14：00。

　　知識點906(P284-289)：ETF的清算交收。

　　滬深兩市均按照貨銀對付原則組織清算交收，區(qū)別在于上海實行了待交收制度，深圳沒有。

　　□基金認購方式分為網(wǎng)上(交易系統(tǒng))現(xiàn)金認購、網(wǎng)下(基金公司發(fā)售代理機構(gòu))現(xiàn)金認購、網(wǎng)上組合證券認購和網(wǎng)下組合證券認購4種方式。

　　□發(fā)售為1個交易日(N日)的，流程：(1)N日進行資金清算。(2)N+1日結(jié)算參與人可以進行資金交收。(3)N+2日11:00前，認購資金到位情況提供交易所。(4)N+3日結(jié)算公司對有效認購進行資金清算(5)N+4日結(jié)算公司將資金劃付發(fā)行人賬戶。

　　基金份額的申購、贖回必須用組合證券(不同于認購)。□ETF份額與組合證券的轉(zhuǎn)換遵循等價交換原則，即ETF份額凈值=組合證券市值+現(xiàn)金代替(代替組合證券中部分證券的一定數(shù)量現(xiàn)金)+現(xiàn)金差額(最小單位零碎部分的余值)

　　上海在T日進行待交收處理，T日無透支當日將ETF過戶，有透支的等待T+1日辦理交收。

　　知識點907(P289-294)：權(quán)證的清算交收。

　　□滬深市場權(quán)證清算交收區(qū)別：一是，上海實行待交收制度，深圳未引入，實行T+1銀貨對付機制。二是，上海行權(quán)交收期為T日日終，深圳行權(quán)交收期為T+1日日終。

　　中國結(jié)算公司(深圳)，對于權(quán)證交易，作為共同對手方，實行T+1日擔保交收(T為交易日);對于權(quán)證行權(quán)，實行T+1日非擔保全額逐筆交收(T日為行權(quán)日)。權(quán)證交易和行權(quán)的清算交收時點均為T+1日16：00。(P290)

　　□(多選)最終交收時點后，先完成T日權(quán)證交易的最終交收，再進行權(quán)證行權(quán)的最終交收。同一交易日內(nèi)的行權(quán)申報，先辦理現(xiàn)金結(jié)算方式的行權(quán)交收，再辦理證券結(jié)算方式的行權(quán)交收;先辦理認沽權(quán)證的行權(quán)交收，再辦理認購權(quán)證的行權(quán)交收。(P293)

　　行權(quán)期滿3個工作日仍無法交收成功的，不再自動進行行權(quán)交收，后果由發(fā)行人承擔。

　　知識點908(P294-297)：融資融券的清算交收。

　　融資融券采取“看穿式”賬戶體系。一方面客戶融資買入的證券及充抵擔保金的證券記入客戶信用交易擔保賬戶，將該賬戶的證券定義為信托財產(chǎn)，由證券公司名義所有。另一方面，結(jié)算公司維護客戶信用證券賬戶記錄作為備查賬。從法律界定看，客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的是實際證券，投資者信用證券賬戶記錄的是明細數(shù)據(jù)，而非實際證券。

　　融資融券交易的清算、交收和違約處理比照普通交易。

　　首發(fā)2011年6月證券從業(yè)資格考試試題及答案通知

　　2011第二次證券從業(yè)資格考試準考證打印：6月6-10日

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　　2011年證券從業(yè)資格考試沖刺模擬試題(47套)