(二)操作流程(5步)(掌握)

　　深圳證券交易所上網發行申購資金凍結時間為3個交易日;上海證券交易所上網發行申購資金凍結時間設計為4個交易日，但根據發行人和主承銷商的申請，也可以縮短為3個交易日。因此，下面說明申購資金凍結3個交易日的流程。

　　1.投資者申購。

　　申購當日(T+0日)，投資者在指定的申購時間內，根據發行人發行公告規定的發行價格和申購數量繳足申購款，進行申購委托。已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購日之前(含該日)，根據自己的申購量存入足額的申購資金;尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購日之前(含該日)開立資金賬戶，并根據申購量存入足額的申購資金。

　　2.申購資金凍結、驗資及配號。

　　申購日后的第一個交易日(T+1日)，由中國結算公司的分公司進行申購資金凍結處理。16:00前(深圳證券交易所規定15:00前)，申購資金須全部到位。每一有效申購單位配一個號，并按以下辦法配售新股：

　　(1)當有效申購總量小于或等于該次股票上網發行量時，投資者按其有效申購量認購股票。

　　(2)當有效申購總量大于該次股票發行量時，則通過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認購一個申購單位新股。

　　3.搖號抽簽、中簽處理(T+2日)。

　　如果有效申購總量大于該次股票發行量，主承銷商將于申購日后的第二個交易日(T+2日)組織搖號抽簽，公布確定的發行價和中簽率，并按規定進行中簽處理。

　　4.申購資金解凍(T+3日)。

　　主承銷商公布中簽結果，中國結算公司對對未中簽部分的申購款予以解凍，并按規定進行新股認購款劃付，即從結算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認購款項，再劃付給主承銷商。申購凍結資金產生的利息收入由證券登記結算公司按相關規定辦理劃轉事宜。

　　5.結算與登記。

　　主承銷商在收到中國結算公司劃轉的認購資金后，依據承銷協議將該款項扣除承銷費用后劃轉到發行人指定的銀行賬戶。網上發行結束后，中國結算公司完成上網發行新股股東的股份登記。

　　【注意】T+0日申購，T+1日申購資金凍結、驗資及配號，T+2日搖號抽簽、中簽處理，T+3日申購資金解凍。

　　【例題】對于股票上網發行申購，如果有效申購總量大于該次股票發行量，主承銷商將于(　)組織搖號抽簽，公布確定的發行價和中簽率，并按規定進行中簽處理。

　　A.T日　B.T+1日

　　C.T+2日　D.T+3日

　　『正確答案』C

　　(三)網上發行與網下發行的銜接

　　1.發行公告的刊登

　　發行人和主承銷商應在網上發行申購日一個交易日之前刊登網上發行公告，可以將網上發行公告與網下發行公告合并刊登。

　　2.已經參與網下初步詢價的配售對象不得參與網上申購。(新增)

　　3.網上發行與網下發行的回撥

　　發行人可以進行網上發行數量與網下發行數量的回撥。如作回撥安排，發行人和主承銷商應在網上申購資金驗資當日通知證券交易所。發行人和主承銷商未在規定時間內通知證券交易所的，發行人和主承銷商不得進行回撥處理。

　　4.網下股份登記

　　網下發行結束后，發行人向中國結算公司提交相關材料申請辦理股權登記，中國結算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內完成登記。網上與網下股份登記完成后，中國結算公司將新股股東名冊交予發行人。

　　(四)網上增發新股的申購

　　增發新股是已經上市的股份公司再次向社會發行股票。增發新股也可以采用網上發行和網下發行，網上增發新股申購的一般操作程序與新股網上發行申購基本相同。

　　【例1】發行人和主承銷商應在網上發行申購日(　)個交易日之前刊登網上發行公告，可以將網上發行公告與網下發行公告合并刊登。

　　A.1　B.2

　　C.3　D.4

　　『正確答案』A

　　【例2】上網發行資金申購過程中，網上發行與網下發行的銜接可通過(　)實現。

　　A.發行公告的刊登　B.網上發行與網下發行的回撥

　　C.網上股份登記　D.網下股份登記

　　『正確答案』ABD

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