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2013證券從業(yè)資格考試證券交易考前輔導:第一章

來源:考試吧 2013-4-18 10:27:29 要考試,上考試吧! 證券從業(yè)萬題庫

  遠期交易 期貨交易
概念 遠期交易是雙方約定在未來某一時刻(或時間段內(nèi))按照現(xiàn)在確定的價格進行交易。 期貨交易是在交易所進行的標準化的遠期交易,即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。
相同點 都是現(xiàn)在約定成交,將來交割。
不同點

非標準化;場外進行;以通過交易獲取標的物為目的。

標準化;多數(shù)在場內(nèi)進行;多數(shù)情況下不進行實物交收,而是在合約到期前進行反向交易、平倉了結(jié)。

  3.回購交易

  回購交易更多地具有短期融資的屬性,通常在債券交易中運用。

  債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時,約定于未來某一時間以某一價格雙方再進行反向交易的行為。

  4.信用交易

  信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀商信用而進行的交易,也稱為融資融券交易。

  【例題·多選題】以下關(guān)于期貨交易與遠期交易的說法,正確的有( )。

  A. 現(xiàn)在定約成交,將來交割

  B. 以通過交易獲取標的物為目的

  C. 遠期交易是非標準化的,在場外市場進行

  D. 期貨交易是標準化的,有規(guī)定格式的合約,一般在場內(nèi)市場進行

  『正確答案』ACD

  『答案解析』遠期交易以通過交易獲取標的物為目的,期貨交易在多數(shù)情況下不進行實物交收,B的說法有誤。

  (三)證券投資者(熟悉)

概念 證券投資者是買賣證券的主體,可以是自然人,也可以是法人。
分類 個人投資者 機構(gòu)投資者:政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。
買賣證券的途徑 直接進入交易場所自行買賣證券 委托經(jīng)紀人代理買賣證券
   ★ 除了按規(guī)定允許的證券公司自營買賣外,投資者都要通過委托經(jīng)紀商才能買賣證券。
限制條件 證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員,不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票,也不得接受他人贈送的股票。

  ▲所謂合格境外機構(gòu)投資者,是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》規(guī)定的條件,經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場,并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構(gòu)、保險公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機構(gòu)。

  ▲一般的境外投資者和合格境外機構(gòu)投資者的投資范圍:

  一般的境外投資者

B股

合格境外機構(gòu)投資者

可在經(jīng)批準的投資額度內(nèi),投資于下列人民幣金融工具:在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證、中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。

  ▲合格投資者應當委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人,并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。

  【例1·多選題】以下屬于機構(gòu)投資者的有( )。

  A. 政府機構(gòu)

  B. 金融機構(gòu)

  C. 各類基金

  D. 企業(yè)及事業(yè)法人

  『正確答案』ABCD

  『答案解析』機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

  【例2·多選題】合格境外機構(gòu)投資者可以在經(jīng)批準的投資額度內(nèi),投資于下列人民幣金融工具( )。

  A. 證券投資基金

  B. 在證券交易所掛牌交易的股票

  C. 在證券交易所掛牌交易的債券

  D. 在證券交易所掛牌交易的權(quán)證

  『正確答案』ABCD

  『答案解析』合格境外機構(gòu)投資者可在經(jīng)批準的投資額度內(nèi),投資于下列人民幣金融工具:在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證、中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。

  【例3·判斷題】證券投資者只能是自然人,不能是法人。( )

  A.正確 B.錯誤

  『正確答案』B

  『答案解析』證券投資者是買賣證券的主體,可以是自然人,也可以是法人。

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