要點八

　　(4)協議平臺接受交易用戶申報的類型包括：意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其他申報。

　　(5)協議平臺按不同業務類型分別確認成交，具體成交的時間規定為：

　　①權益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00-15：30：

　　②公司債券的大宗交易、專項資產管理計劃協議交易，協議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15.11：30、13：00.15：30。

　　要點九

　　(6)協議平臺對申報價格和數量一致的成交申報和定價申報進行成交確認。用戶對各交易品種申報的價格應當符合相關規定，交易方可成交。

　　①權益類證券大宗交易中，該證券有價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當日漲跌幅價格限制范圍內確定;該證券無價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的最高價、最低價之間自行協商確定。

　　②債券大宗交易價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%之間自行協商確定。

　　③專項資產管理計劃協議交易價格，由買賣雙方自行協議確定。

　　【例題5·判斷題】

　　公司債券的大宗交易、專項資產管理計劃協議交易，協議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15-11：30、13：00.15：30。( )

　　A.(對)

　　B.(錯)

　　【答案】A(對)

　　要點十

　　(二)回轉交易

　　1.證券的回轉交易是指投資者買入的證券，經確認成交后，在交收前全部或部分賣出。

　　2.債券和權證實行當日回轉交易，投資者可以在交易日的任何營業時間內反向賣出已買入但未交收的債券和權證。

　　3.B股實行次交易日起回轉交易。

　　4.深交所對專項資產管理計劃收益權份額協議交易也實行當日回轉交易。

　　【例題6·不定項選擇題】以下實行當日回轉交易的有( )。

　　A.B股

　　B.深圳證券交易所對專項資產管理計劃收益權份額協議交易

　　C.權證

　　D.債券

　　【答案】BCD

　　要點十一

　　(三)股票交易的特別處理股票交易特別處理分為警示存在終止上市風險的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。

　　1.警示存在終止上市風險的特別處理從2003年5月8日起實行退市風險警示制度。所

　　謂退市風險警示制度，就是指由證券交易所對存在股票終止上市風險的公司股票交易實行“警示存在終止上市風險的特別處理”。

　　(1)退市風險警示的處理措施

　　退市風險警示的處理措施包括：

　　在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區別于其他股票;

　　第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。

　　【例題7·單選題】

　　退市風險警示制度是從( )開始實施的。

　　A.2003年4月2日

　　B.2003年4月3日

　　C.2003年5月8日

　　D.2004年1月1日

　　【答案】C

　　(2)受到退市風險警示的上市公司情形。(新教材有變化，請注意。)

　　2.其他特別處理

　　(1)其他特別處理的處理措施：第一，在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區別于其他股票;第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。

　　(2)特別處理不是對上市公司的處罰，只是對上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風險。

　　3.中小企業板相關規定

　　要點十二

　　二、特殊交易事項

　　特殊交易事項包括：開盤價與收盤價的確定;掛牌、摘牌、停牌與復牌;除權與除息;交易異常情況處理等。

　　(一)開盤價與收盤價

　　1.根據我國現行的交易規則，證券交易所證券交易的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產生。不能產生開盤價的，以連續競價方式產生。按集合競價產生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續競價。2.在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。

　　上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

　　深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產生。收盤集合競價不能產生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

　　【例題8·判斷題】

　　深圳證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)。( )

　　A.(對)

　　B.(錯)

　　【答案】B(錯)

　　【例題9·判斷題】

　　證券交易所證券交易的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。( )

　　A.(對)

　　B.(錯)

　　【答案】A(對)

　　(二)掛牌、摘牌、停牌與復牌

　　1.掛牌、摘牌、停牌與復牌的概念(見教材)。

　　2.深圳證券交易所規定：對無漲跌幅限制的股票交易出現下列情形，可實施盤中臨時停牌。

　　(1)盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20%時，交易所可對其實施臨時停牌30分鐘。

　　(2)盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過50%時，交易所也可對其實施臨時停牌30分鐘。

　　(3)盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過80%時，交易所可對其實施臨時停牌至14：57。

　　(三)除權與除息

　　1.除權與除息的概念(見教材)。

　　2.我國證券交易所是在權益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日對該證券作除權、除息處理。除權(息)日該證券的前收盤價改為除權(息)曰除權(息)參考價。

　　3.除權與除息計算公式如下所示。除權(息)價的計算公式為：

　　除權(息)參考價=[(前收盤價一現金紅利)+配股價格×股份變動比例]÷(1+股份變動比例)

　　4.除權(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規定的以外，按除權(息)價作為計算漲跌幅度的基準。

　　5.權證的行權價格調整的相關內容如下所述。

　　(1)標的證券除權的，權證的行權價格和行權比例分別按下列公式進行調整：

　　(四)交易異常情況的處理

　　引發交易異常情況的原因包括：不可抗力、意外事件、技術故障等(見教材)。

　　要點十三

　　三、固定收益證券綜合電子平臺

　　固定收益證券綜合電子平臺從2007年7月25日起開始試行，主要進行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易。

　　(一)交易商

　　上海證券交易所固定收益平臺的交易商有兩種。一種稱“交易商”，另一種稱“一級交易商”，

　　(1)一級交易商對固定收益證券做市時，應選定做市品種。

　　(2)一級交易商在固定收益平臺交易期間，應當對選定做市的特定固定收益證券進行連續雙邊報價，每交易日雙邊報價中斷時間累計不得超過60分鐘。一級交易商對做市品種的雙邊報價，應當是確定報價，且雙邊報價對應收益率價差小于10個基點，單筆報價數量不得低于5000手(1手為l000元面值)。

　　要點十四

　　(二)固定收益證券交易.

　　1.固定收益平臺的交易時間為9：30.11：30、13：00.14：00。

　　2.在固定收益平臺進行的固定收益證券現券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數量單位為手(1手為l000元面值)。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為l0%。漲跌幅價格計算公式為：漲跌幅價格=前一交易日參考價格×(1±10%)3.報價交易中，交易商可以匿名或實名方式申報;詢價交易中，交易商須以實名方式申報。

　　【例題10·不定項選擇題】

　　交易商之間的交易是指交易商之間按照規定，通過( )方式買賣在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。

　　A.詢價

　　B.競價

　　C.標價

　　D.報價

　　【答案】AD

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