第二章 證券交易程序

　　【考點一】證券交易程序

　　一、開戶

　　開戶有兩個方面，即開立證券賬戶和開立資金賬戶。證券賬戶用來記載投資者所持有的證券種類、數量和相應的變動情況，資金賬戶則用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結存數額。

　　二、委托

　　投資者需要通過證券經紀商(證券經紀商職能一般由證券公司行使)的代理才能在證券交易所買賣證券。在這種情況下，投資者向經紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為委托。

　　證券經紀商接到投資者的委托指令后，首先要對投資者身份的真實性和合法性進行審查。審查合格后，經紀商要將投資者委托指令的內容傳送到證券交易所進行撮合。這一過程稱為委托的執行，也稱為申報或報盤。

　　證券交易所在證券交易中接受報價的方式主要有口頭報價、書面報價和電腦報價三種。

　　三、成交

　　證券交易所交易系統接受申報后，要根據訂單的成交規則進行撮合配對。符合成交條件的予以成交，不符合成交條件的繼續等待成交，超過了委托時效的訂單失效。

　　四、結算

　　證券交易成交后，首先需要對買方在資金方面的應付額和在證券方面的應收種類和數量進行計算，同時也要對賣方在資金方面的應收額和在證券方面的應付種類和數量進行計算。這一過程屬于清算，包括資金清算和證券清算。清算結束后，需要完成證券由賣方向買方轉移和對應的資金由買方向賣方轉移。這一過程屬于交收。清算和交收是證券結算的兩個方面。

　　【考點二】證券賬戶管理

　　一、證券賬戶的含義

　　證券賬戶是指中國結算公司為申請人開出的記載其證券持有及變更的權利憑證。

　　二、證券賬戶的種類

　　目前，我國證券賬戶的種類有兩種劃分依據：一是按照交易場所劃分，二是按照賬戶用途劃分。按交易場所劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶，分別用于記載在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的證券以及中國結算公司認可的其他證券。按用途劃分，證券賬戶可以劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。

　　三、開立證券賬戶的基本原則

　　開立證券賬戶應堅持合法性和真實性的原則。

　　1.合法性

　　合法性是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。

　　2.真實性

　　真實性是指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。

　　四、證券賬戶開立流程和規定

　　證券公司和基金管理公司等特殊法人機構開立證券賬戶，由中國結算公司上海分公司和深圳分公司直接受理。這類特殊法人機構投資者需要前往中國結算公司上海分公司和深圳分公司現場辦理開戶手續。

　　自然人及一般機構開立證券賬戶，可以通過中國結算公司上海分公司和深圳分公司委托的分布在全國各地的開戶代理機構辦理。

　　投資者通過開戶代理機構開立證券賬戶的流程是：開戶代理機構受理投資者申請，申請材料審核合格后實時向中國結算公司上海分公司和深圳分公司上傳開戶申請;中國結算公司上海分公司和深圳分公司收到后進行審核，對于合規的申請予以配號，并實時將審核結果返回各開戶代理機構;開戶代理機構對已配號的申請，使用中國結算公司上海分公司和深圳分公司統一制作的證券賬戶紙卡，打印證券賬戶卡交申請人。

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