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　　第五章 經(jīng)濟業(yè)務(wù)相關(guān)實務(wù)

　　【考點一】網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型

　　一、網(wǎng)上發(fā)行的概念

　　股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券經(jīng)紀商進行申購的發(fā)行方式。

　　二、網(wǎng)上發(fā)行的類型

　　1.網(wǎng)上競價發(fā)行

　　新股網(wǎng)上競價發(fā)行在國外指的是一種由多家承銷機構(gòu)通過招標競爭確定證券發(fā)行價格，并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，也稱招標購買方式。

　　在我國，新股網(wǎng)上競價發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的賣方，按照發(fā)行人確定的底價將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶;投資者則作為買方，在指定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發(fā)行底價的價格及限購數(shù)量，進行競價認購的一種發(fā)行方式。

　　2.網(wǎng)上定價發(fā)行

　　新股網(wǎng)上定價發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價格向投資者發(fā)售股票。

　　【考點二】分紅派息和配股繳款

　　一、分紅派息

　　分紅派息主要是上市公司向其股東派發(fā)股利的過程，也是股東實現(xiàn)自己權(quán)益的過程。分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利(也稱現(xiàn)金紅利)和股票股利(也稱紅股)兩種。上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計之后，由董事會根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據(jù)審議結(jié)果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日。

　　目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進行的，投資者領(lǐng)取現(xiàn)金股利和股票股利無須辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，現(xiàn)金股利、股票股利由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬上。

　　二、配股繳款

　　股東配股繳款的過程既是公司發(fā)行新股籌資的過程，也是股東行使優(yōu)先認股權(quán)的過程。

　　配股權(quán)證是上市公司給予其老股東的一種認購該公司股份的權(quán)利證明。配股權(quán)證分配方案的產(chǎn)生與分紅派息方案的產(chǎn)生大致相同，即首先由董事會提出配股方案，經(jīng)股東大會審議通過后，向社會公告。在現(xiàn)階段，我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。

　　配股權(quán)證的派發(fā)程序與分紅派息中紅股的派發(fā)過程基本一致。中國結(jié)算公司根據(jù)上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除權(quán)登記日登記的股東持股數(shù)增加其配股權(quán)證。

　　【考點三】股東大會網(wǎng)絡(luò)投票

　　一、網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)的含義

　　所謂上市公司股東大會網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)(簡稱網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng))是指利用網(wǎng)絡(luò)與通信技術(shù)，為上市公司股東非現(xiàn)場行使股東大會表決權(quán)提供服務(wù)的信息技術(shù)系統(tǒng)。

　　二、滬深證券交易所的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)

　　上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)，投資者通過交易系統(tǒng)進行投票。深圳證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)，投資者既可以通過交易系統(tǒng)進行投票，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)進行投票。通過交易系統(tǒng)進行投票，其操作類似于新股申購。通過互聯(lián)網(wǎng)投票系統(tǒng)投票的投資者需申請密碼，并在互聯(lián)網(wǎng)注冊，然后通過交易系統(tǒng)激活。

　　三、中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)

　　中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于互聯(lián)網(wǎng)。根據(jù)操作流程，投資者辦理股東大會網(wǎng)絡(luò)投票等網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)務(wù)，需首先登錄中國結(jié)算公司網(wǎng)站注冊，然后到證券公司營業(yè)部(身份驗證機構(gòu))辦理身份驗證。投資者辦理身份驗證，須遵循先注冊、后激活的程序。

　　第一步，自行在網(wǎng)上注冊，取得系統(tǒng)實時配發(fā)的網(wǎng)上用戶名和身份確認碼，并選擇股票托管的證券公司等身份驗證機構(gòu);第二步，攜帶本人有效身份證件、證券賬戶卡到身份驗證機構(gòu)柜臺辦理身份驗證手續(xù)，以激活其網(wǎng)上用戶名。只有通過身份驗證后，投資者才可參與有關(guān)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。系統(tǒng)對投資者辦理身份驗證與進行網(wǎng)絡(luò)投票不收取任何費用。

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