第四章 基金管理人

　　大綱要求：

　　熟悉基金管理公司的市場準入規定，熟悉基金管理人的職責和作用，了解基金管理公司的主要業務，了解基金管理公司的業務特點。熟悉基金管理公司的組織架構與部門職責。

　　了解基金管理公司的投資決策機構，熟悉投資決策委員會的主要職責;了解一般的投資決策程序;了解基金管理公司的投資研究、投資交易與投資風險控制工作;熟悉基金投資管理人員的監督管理;熟悉基金從業人員投資證券投資基金的監督管理。

　　了解基金管理公司治理結構的總體要求，掌握基金管理公司治理結構的基本原則，了解獨立董事制度和督察長制度。掌握基金管理公司內部控制的概念;熟悉內部控制的目標、原則、基本要求以及主要內容。

　　基金管理人是基金的組織者和管理者，在整個基金的運作中起著核心的作用。基金管理費是基金管理人的主要收入來源。(本章與08年教材有結構上的改變，要注意)

　　本章共分為4節(08年教材是6節)

　　第一節 基金管理人概述

　　一、基金管理公司的市場準入

　　我國對基金管理公司實行嚴格的市場準入管理。

　　基金管理公司的注冊資本不應低于1 億元人民幣。其主要股東(指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高，且不低于25%的股東)應具備下列條件：(特別重點，要逐條學習，特別是有數量要求的，應記憶)

　　主要股東應具備的條件：(8 項，P86—87)

　　(1)從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理;

　　(2)注冊資本不低于3 億元人民幣;

　　(3)具有較好的經營業績，資產質量良好;

　　(4)持續經營3 個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監控制度完善;

　　(5)最近3 年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰;

　　(6)沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為;

　　(7)沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處于整改期間;

　　(8)具有良好的社會信譽，最近3 年在稅務、工商等行政機關，以及金融監管、自律管理、商業銀行等機構無不良記錄。

　　基金管理公司除主要股東外的其他股東要求：注冊資本、凈資產應當不低于1 億元人民幣，資產質量良好，且具備上述第4 項至第8 項規定的條件。

　　中外合資基金管理公司的境外股東應具備下列條件：

　　(3)實繳資本不少于3 億元人民幣的等值可自由兌換貨幣;

　　二、基金管理人的職責

　　根據規定，擔任基金管理人的只能是依法設立的基金管理公司。

　　基金管理人的具體職責，共12條(要重點掌握)

　　重要：

　　(2)要辦理基金備案手續

　　(6)編制中期和年度基金報告

　　(7)計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格;

　　(8)辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項。

　　在整個基金的運作中，基金管理人實際上處于中心地位，起著核心的作用。基金管理人的投資管理能力與風險控制能力的高低直接關系到投資者投資回報的高低與投資目標能否實現。

　　基金管理人任何不規范的操作都有可能對投資者的利益造成損害�；�金管理人必須以投資者的利益為最高利益，嚴防利益沖突與利益輸送。

　　三、基金管理公司的主要業務(有變化，有重新安排)

　　(一) 證券投資基金業務

　　1、基金募集與銷售

　　2、基金的投資管理

　　3、基金運營服務

　　(二) 受托資產管理業務

　　2008 年1 月1 日《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》。基金管理公司為單一客戶辦理特定資產管理業務的，客戶委托初始資產不得低于5000萬人民幣。

　　(三) 投資咨詢服務

　　2006 年2 月，證監會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》，基金不需報經中國證監會審批，可以向QFII、境內保險公司等機構提供投資咨詢服務。

　　禁止業務：(詳記，重點)

　　1.侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權益

　　2.承諾投資收益

　　3.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失

　　4.通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶

　　5.代理投資咨詢客戶從事證券投資

　　(四) 社保基金管理及企業年金管理業務

　　(五) QDII業務

　　四、基金管理公司的業務特點(一般掌握)

　　基金管理公司在業務上的特點：

　　(1)基金管理公司管理的是投資者的資產，一般并不會投入自己的資產進行負債經營，因此，基金管理公司的經營風險相對具有較高負債的銀行、保險公司等其他金融機構要低得多;

　　(2)基金管理公司的收入主要來自以資產規模為基礎的管理費，因此資產管理規模的擴大對基金管理公司具有重要的意義;

　　(3)投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經營上更多地體現出一種知識密集型產業的特色;

　　(4)開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關系到投資者的利益，因此，基金管理公司的業務對時間與準確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題。