第十章 基金監管

　　提示：本章內容在2006年有較大變化，08 版教材變化也很大，09教材和08教材區別不大。

　　大綱要求：

　　了解基金監管的含義與作用，熟悉基金監管的目標，掌握基金監管的原則，了解我國基金行業監管的法規體系。

　　熟悉基金監管機構對基金市場的監管，了解行業協會、證券交易所對基金行業的自律管理。

　　掌握對基金管理公司市場準入監管與日常監管的內容;了解對基金托管銀行的監管;掌握對基金代銷機構的監管;了解對基金登記機構的監管。

　　掌握基金募集申請核準的主要程序和內容;掌握基金銷售活動監管的內容;熟悉基金信息披露監管的內容;掌握基金投資與交易行為監管的內容。

　　了解加強對基金行業高級管理人員監管的重要性;了解基金行業高級管理人員的任職資格條件;掌握對基金行業高級管理人員的基本行為規范;了解對投資管理人員的基本行為規范;了解對基金管理公司督察長的監督管理。

　　第一節 基金監管概述

　　一、基金監管的含義與作用

　　證券投資基金臨監管是指監管部門運用法律的、經濟的以及必要的行政手段，對基金市場參與者的行為進行的監督與管理。

　　基金監管對于維護證券市場的良好秩序、提高證券市場效率、保護基金持有人利益均具有重大意義，是證券市場監管體系中不可缺少的組成部分。

　　監管體系由監管目標、監管原則、監管機構、監管對象、監管內容、監管手段等組成。

　　二、基金監管的目標

　　基金監管的目標是一切基金監管活動的出發點。

　　證券監管的目標主要有三個：一是保護投資者;二是保證市場的公平、效率和透明;三是降低系統風險。這三個目標同樣適用于基金監管。

　　我國基金監管的目標包括：

　　(一)保護投資者利益

　　保護投資者利益是基金監管工作的重中之重。投資者是市場的支撐者，保護和維護投資者的利益是我國基金監管的首要目標。

　　(二)保證市場的公平、效率和透明

　　證券市場中，通過披露保證效率是比較高的運行，信息完全公開，讓投資者都能看清楚證券市場運行是安全的并且沒有任何內幕交易的。

　　(三)降低系統風險

　　監管者應當要求基金管理機構滿足資本充足率和一定的運營條件以及其他謹慎要求。

　　監管者應當做的是：要求投資者將承擔的風險限制在能力范圍之內，并且監控過度的風險行為。

　　(四)推動基金業的規范發展

　　三、基金監管的原則

　　(一)依法監管原則

　　基金監管屬于行政執法活動。監管機構作為執法機關，其成立由法律規定，其職權也是由法律所賦予的，因此，基金監管部門必須樹立依法監管觀念。

　　(二)“三公”原則

　　基金是證券市場的重要參與者之一，證券市場“公開、公平、公正”的原則同樣適用于基金市場。

　　(三)監管與自律并重原則

　　國家對于基金市場的監管是市場的保證，而基金從業者的自律是市場基礎。

　　(四)監管的連續性和有效性原則

　　基金監管就應遵循連續性的原則，以避免出現大起大落的情形，影響基金業的正常發展。另一方面，在基金監管中應堅持有效監管的原則。處理好監管成本與監管效益之間的關系，應做到市場能自身調節的，不監管;必須監管的，應當在保證監管效益的前提下做到監管成本最小。

　　(五)審慎監管原則

　　四、基金監管法規體系

　　基金監管的法規體系是基金監管體系的重要組成部分。

　　以《證券投資基金法》為核心，還有各類部門規章和規范性文件為配套的完善的基金監管法律法規體系。

　　這些法律規范的目的就是督促基金管理公司完善治理結構和內部控制，防止利益輸送 內部人控制;加強基金投資運作監管，確保基金合規運作;完善和加強銷售監管;完善基金信息披露監管;加強基金從業人員資格管理。