ETF份額的發(fā)售

　　(一)認(rèn)購(gòu)方式

　　在ETF的募集期內(nèi)，根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)渠道的不同，可分為場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)和場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)。

　　場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)是指投資者通過(guò)基金管理人指定的基金發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，使用證券交易所的交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)是指投資者通過(guò)基金管理人或其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。

　　根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)ETF份額所支付的對(duì)價(jià)種類(lèi)，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)是指用現(xiàn)金換購(gòu)ETF份額的行為，證券認(rèn)購(gòu)是指用指定證券換購(gòu)ETF份額的行為。

　　按交易所的相關(guān)規(guī)則，我國(guó)的投資者在ETF募集期間，認(rèn)購(gòu)ETF的方式有場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)上組合證券認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下組合證券認(rèn)購(gòu)。

　　(二)認(rèn)購(gòu)費(fèi)用(傭金)及認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算

　　1.辦理場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的投資者，認(rèn)購(gòu)以ETF份額申請(qǐng)。

　　認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)價(jià)格×認(rèn)購(gòu)份額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

　　認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)價(jià)格×認(rèn)購(gòu)份額×(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)

　　2.辦理場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金的認(rèn)購(gòu)的投資者，認(rèn)購(gòu)以ETF份額申請(qǐng)。

　　認(rèn)購(gòu)傭金=認(rèn)購(gòu)價(jià)格×認(rèn)購(gòu)份額×傭金比率

　　認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)價(jià)格×認(rèn)購(gòu)份額×(1+傭金比率)

　　認(rèn)購(gòu)傭金由發(fā)售代理機(jī)構(gòu)在投資者認(rèn)購(gòu)確認(rèn)時(shí)收取，投資者需以現(xiàn)金方式交納認(rèn)購(gòu)傭金。

　　3.通過(guò)發(fā)售代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行組合證券認(rèn)購(gòu)的投資者，認(rèn)購(gòu)以單只股票股數(shù)申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)份額和認(rèn)購(gòu)傭金的計(jì)算公式為：

　　認(rèn)購(gòu)傭金=認(rèn)購(gòu)價(jià)格×認(rèn)購(gòu)份額×傭金比率

　　認(rèn)購(gòu)傭金由發(fā)售代理機(jī)構(gòu)在投資者認(rèn)購(gòu)確認(rèn)時(shí)收取。在發(fā)售代理機(jī)構(gòu)允許的條件下，投資者可選擇以現(xiàn)金或ETF份額的方式支付認(rèn)購(gòu)傭金。如投資者選擇以ETF份額支付傭金，則：

　　凈認(rèn)購(gòu)份額=(認(rèn)購(gòu)份額-認(rèn)購(gòu)傭金)/認(rèn)購(gòu)價(jià)格

　　ETF份額折算與變更登記

　　(一)ETF份額折算的時(shí)間

　　基金合同生效后，基金管理人應(yīng)逐步調(diào)整實(shí)際組合直至達(dá)到跳躍指數(shù)要求，此過(guò)程為ETF建倉(cāng)階段。ETF建倉(cāng)期不超過(guò)3個(gè)月。

　　基金建倉(cāng)期結(jié)束后，為方便投資者跳躍基金份額凈值變化，基金管理人通常會(huì)以某一選定日期作為基金折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰(或1%)作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。