三、基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

　　(一)開放式基金份額的轉(zhuǎn)換

　　指投資者將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。所涉及的基金必須是同一基金管理人管理的、在同一注冊登記機構(gòu)處注冊登記的基金。

　　轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入，基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回的時間為T+2日。

　　綜合費用(時間成本和交易費用)都較低。

　　(二)開始方式基金的非交易過戶

　　指不通過申購、贖回的方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從一個投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為。

　　(三)開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管

　　開放式基金份額轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人申請將其托管在某一交易賬戶中的全部或者部分基金份額轉(zhuǎn)出并轉(zhuǎn)入另一交易賬戶的行為。

　　基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)，實現(xiàn)變更基金業(yè)務(wù)渠道或網(wǎng)點的需要。

　　目前，國內(nèi)開放式基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)的辦理有兩步轉(zhuǎn)托管和一步轉(zhuǎn)托管兩種方式。

　　兩步：基金持有人在原銷售機構(gòu)辦理轉(zhuǎn)出后，還需要到轉(zhuǎn)入機構(gòu)辦理轉(zhuǎn)入手續(xù)。

　　一步：在原銷售機構(gòu)同時辦理轉(zhuǎn)出、轉(zhuǎn)入手續(xù)。

　　(四)基金份額的凍結(jié)

　　四、ETF份額的上市交易與申購、贖回

　　(一)ETF份額折算與變更登記

　　基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過3個月的時間內(nèi)建倉。

　　建倉后，基金管理人選定一個日期做為基金份額折算日，以標的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對原來的基金份額進行折算。

　　ETF基金份額折算由基金管理人辦理，并由登記結(jié)算機構(gòu)進行基金份額的變更登記。

　　基金份額折算后，基金總份額與基金份額持有人持有的基金份額將發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化。基金份額折算對基金持有人的收益無實質(zhì)性影響。

　　ETF基金份額折算的方法：

　　折算比例=(計算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額)/(標的指數(shù)的收盤值/1000)

　　以四舍五入的方法保留小數(shù)點后8位。

　　(二)ETF份額的上市交易

　　基金申報價格最小變動單位為0.001元，其余的交易規(guī)則與股票類似。

　　證券交易所在開市后根據(jù)申購、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實時成交數(shù)據(jù)，計算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供參考。

　　(三)ETF份額的申購、贖回

　　投資者可辦理申購贖回業(yè)務(wù)的開放日為證券交易所的交易日，時間和開盤時間一致。此時間之外不辦理。

　　投資者申購贖回的基金份額須為最小申購贖回單位的整數(shù)倍。一般最小單位為50萬或者100萬份。基金管理人有權(quán)對其進行更改，并更改前3個工作日公告。

　　申購和贖回的原則：

　　1.采取份額申購、份額贖回的方式。

　　2.申購、贖回的對價包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。

　　3.申請?zhí)峤缓蟛坏贸废��?/P>

　　申購和贖回的程序：

　　投資者根據(jù)ETF基金管理人每日開市前公布的申購和贖回清單內(nèi)容，在開放日將成份股股票交付ETF的基金管理人以取得“證券申購基數(shù)”或其整數(shù)倍的ETF。使得ETF份額總量增加，叫證券申購。

　　證券贖回是相反程序。

　　對于上證50指數(shù)的ETF，申購是指用一籃子指數(shù)成份股股票換取一定數(shù)額的ETF份額。贖回相反。

　　(四)申購、贖回清單

　　1.申購、贖回清單的內(nèi)容

　　2.組合證券相關(guān)內(nèi)容

　　3.現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容

　　現(xiàn)金替代分為三種類型：

　　(1)禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金;

　　(2)可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代;

　　(3)必須現(xiàn)金替代。

　　4.預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容(請同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

　　5.現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容(請同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

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