三、證券公司風險控制指標管理

　　1、《證券公司風險控制指標管理辦法》規定，為建立凈資本為核心的風險控制指標體系，證券公司應當按規定計算凈資本和風險資本準備，編制凈資本計算表、風險資本準備計算表和風險控制指標監管報表

　　2、凈資本及其計算

　　①凈資本是指根據證券公司的業務范圍和公司資產負債的流動性特點，在凈資產基礎上對資產負債等項目和有關業務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標

　　②凈資本指標反映了凈資產中的高流動性部分，表明證券公司可變現以滿足支付需要和應對風險的資金數，也可以說，凈資本是假設證券公司的所有負債都同時到期，現有資產全部變現償付所有負債后的金額

　　③凈資本=凈資產-金融資產的風險調整-其他資產的風險調整-或有負債的風險調整-/+證監會認定或核準的其他調整項目

　　3、風險控制指標標準

　　(1)各項業務凈資本要求

　　①證券經紀，2 千萬

　　②承銷與保薦、自營、資產管理、其他，之一，5 千萬

　　③經紀+4567,1 億

　　④4567 兩項或以上的，2 億

　　(2)風險控制指標標準

　　①凈資本與各項風險資本準備之和的比例不低于 100%

　　②凈資本與凈資產比例不低于 40%

　　③凈資本與負債比例不低于 8%

　　④凈資產與負債比例不低于 20%

　　(3)自營業務的風險控制指標

　　①自營權益類證券及證券衍生產品的合計額不得超過凈資本的 100%

　　②自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的 30%

　　③持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過 5%，包銷導致除外

　　④計算自營規模時，按成本價與公允價值孰高原則計算

　　(4)融資融券業務的風險控制指標

　　①為單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的 5%

　　②為單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的 5%

　　③接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的 20%

　　④融資業務規模是指對客戶融出資金的本金合計;融券業務規模是指對客戶融出證券在融出日的市值合計

　　(5)證券公司風險資本準備基準計算標準

　　①證券經紀業務，按托管的客戶交易結算資金總額的 3%計算經紀業務風險資本準備

　　②證券自營業務：

　　A、按固定收益類證券投資規模的 10%計算風險資本準備

　　B、未進行風險對沖的證券衍生產品和權益類證券分別按投資規模的 30%和 20%計算風險資本準備

　　C、已進行風險對沖的權益類證券和證券衍生產品按投資規模的 5%計算風險資本準備

　　D、超比例經營的，整改完成前應當將超比例部分按投資成本的 100%計算風險資本準備

　　③證券承銷業務：

　　A、分別按包銷再融資項目股票、IP 項目股票、公司債券、政府債券金額的30%、15%、8%、4%計算承銷業務風險資本準備

　　B、計算承銷金額時，承銷團成員分銷的金額和戰略投資者協議認購的金額不包括在內

　　C、計算股票承銷業務風險資本準備時，應在發行項目確定詢價區間后，按詢價上限計算

　　D、同時承銷多家發行人發行的證券，發行期有交叉、且發行尚未結束的，應當分別計算各項承銷業務風險資本準備

　　E、報送月報時，證券公司應當按照當月某一時點計算的風險資本準備最大額填報月末承銷業務風險資本準備

　　④證券資產管理業務：

　　A、分別按專項、集合、定向資產管理業務規模的 8%、5%、5%計算資產管理業務風險資本準備

　　B、按集合計劃面值與管理資產凈值孰高原則計算集合資產管理業務規模

　　C、按管理本金計算專項、定向資產管理業務規模

　　⑤融資融券業務：

　　分別按融資業務、融券業務規模的 10%計算融資融券業務風險資本準備

　　⑥設立分公司、證券營業部

　　按分公司每家 2 千萬、營業部每家 5 百萬計算風險資本準備

　　⑦證券公司應按上 1 年營業費用總額的 10%計算營運風險資本準備

　　⑧不同類別證券公司實行不同的風險資本準備計算比例：

　　A、 A、B、C、D 類公司的經紀業務、自營業務、承銷業務、資產管理業務、融資融券業務的風險資本準備按基準計算標準的 0.6 倍、0.8 倍、1 倍、2 倍計算

　　B、設立分支機構、營運風險資本準備，各類證券公司公司統一按基準計算標準計算

　　4、監管措施

　　(1)證券公司凈資本或其他風險控制指標達到預警標準的，證監局采取以下措施：

　　①出局監管關注函并抄送主要股東，要求公司說明潛在風險和控制措施

　　②要求公司采取措施調整業務規模和資產負債結構，提高凈資本水平

　　③要求公司進行重大業務決策時至少提前 5 工作日報送報告，說明有關業務對公司財務狀況和凈資本等風險控制指標的影響

　　④責令公司合規部門增加對風險控制指標檢查的頻率，并提交有關風險控制指標水平報告

　　(2)證券公司凈資本或其他風險控制指標不符合規定標準的，證監局采取以下措施：

　　①責令限期改正，5 工作日內制定報送整改計劃，整改期限最長不超過 20 工作日

　　②未按時報送整改計劃的，立即限制其業務活動

　　③整改期內，停止批準新業務，停止批準增設、收購營業性分支機構、限制分配紅利、限制轉讓財產或在財產上設定權利

　　(3)證券公司未按期完成整改的，到期次日起，證監局采取以下措施：

　　①限制業務活動

　　②責令暫停部分業務

　　③限制向董事、監事、高管支付報酬、提供福利

　　④責令更換董監高或限制其權利

　　⑤責令控股股東轉讓股權或限制有關股東行使股東權利

　　⑥認定董監高為不適當人選

　　(4)證券公司未按期完成整改，風險控制指標繼續惡化，證監會可撤銷其有關業務許可

　　(5)證券公司風險控制指標無法達標，證監會視情形可：

　　①責令停業整頓

　　②制定其他機構托管、接管

　　③撤銷經營證券業務許可

　　④撤銷

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