第四章第一節　證券投資基金概述

　　一、證券投資基金

　　(一)證券投資基金的產生與發展

　　證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

　　證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國稱“共同基金”，英國和我國香港地區稱“單位信托基金”，日本和我國臺灣地區則稱“證券投資信托基金”等。

　　英國l868年由政府出面組建了海外和殖民地政府信托組織，公開向社會發售受益憑證。

　　基金起源于英國，基金產業已經與銀行業、證券業、保險業并駕齊驅，成為現代金融體系的四大支柱。

　　(二)我國證券投資基金業發展概況

　　1997年11月，國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;l998年3月，兩只封閉式基金——基金金泰、基金開元設立，分別由國泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。2004年6月1日，我國《證券投資基金法》正式實施。

　　例4—1(2012年3月考題·判斷題)

　　我國《證券投資基金法》于2004年6月1日正式實施。(　　)

　　【參考答案】√

　　【解析】2004年6月1日，我國《證券投資基金法》正式實施，以法律形式確認了證券投資基金在資本市場及社會主義市場經濟中的地位和作用，成為中國證券投資基金業發展史上的一個重要里程碑。

　　證券投資基金業從此進入嶄新的發展階段，基金數量和規模迅速增長，市場地位日趨重要，呈現出下列特點：

　　1.基金規模快速增長，開放式基金后來居上，逐漸成為基金設立的主流形式。

　　2.基金產品差異化日益明顯，基金的投資風格也趨于多樣化。

　　3.中國基金業發展迅速，對外開放的步伐加快。

　　(三)證券投資基金的特點

　　1.集合投瓷。基金的特點是將零散的資金匯集起來，交給專業機構投資于各種金融工具，以謀取資產的增值。基金對投資的最低限額要求不高，投資者可以根據自己的經濟能力決定購買數量，有些基金甚至不限制投資額大小。

　　2.分散風險。以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的另一大特點。

　　3.專業理財。將分散的資金集中起來以信托方式交給專業機構進行投資運作，既是證券投資基金的一個重要特點，也是它的一個重要功能。

　　(四)證券投資基金的作用

　　同其他的金融投資工具相比，證券投資基金具有以下三大作用：第一，拓寬了中小投資者的投資渠道;第二，有利于證券市場的穩定與發展;第三，有利于，證券市場的國際化。

　　(五)證券投資基金與股票、債券的區別

　　表4-6證券投資基金與股票、債券的區別

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