四、非上市股份有限公司股份報價轉讓試點

　　2006年1月16日，中國證監會批復同意中關村科技園區非上市股份有限公司股份進入代辦股份轉讓系統進行股份報價轉讓試點。

　　(一)股份報價轉讓和其他方式的不同

　　股份報價轉讓與現有代辦股份轉讓系統的般份轉讓和證券交易所市場的股票交易的不同：

　　1.掛牌公司屬性不同

　　在代辦股份轉讓系統的掛牌公司是原STAQ、NET系統掛牌公司和退市公司，屬于公開發行股份未上市的公司。交易所市場的上市公司，是經證券監督管理部門核準公開發行股份，并經交易所審核同意上市的公司。試點報價轉讓股份的掛牌公司則是中關村科技園區未公開發行股份的非上市股份有限公司。

　　2.轉讓方式不同

　　代辦股份轉讓系統采用每個轉讓日集合競價轉讓一次的轉讓方式，交易所市場采用連續競價的交易方式，兩種轉讓方式都屬于集中交易方式。股份報價轉讓是投資者委托證券公司報價，依據報價尋找買賣對手方，達成轉讓協議后，再委托證券公司進行股份的成交確認和過戶。股份報價轉讓不提供集中撮合成交服務。

　　3.信息披露標準不同

　　交易所市場的上市公司信息披露遵循《證券法》和上市規則的規定，代辦股份轉讓系統掛牌公司的信息披露基本參照上市公司的標準。股份報價轉讓的公司并非是上市公司，其信息披露標準要低于上市公司的標準。

　　4.結算方式不同

　　代辦股份轉讓系統和交易所市場的結算方式和資金存管方式相同，采用多邊凈額結算，通過證券登記結算機構和代理證券公司完成股份和資金的交收。股份報價轉讓采用逐筆全額非擔保交收的結算方式。投資者達成轉讓意向的，買方須保證資金賬戶中存有足額的資金，賣方須保證股份賬戶中有足額的可轉讓股份，方可委托證券公司辦理成交確認申請。

　　(二)股份報價轉讓業務

　　根據《證券公司代辦股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》的規定，股份報價轉讓業務主要體現在業務資格及推薦掛牌、股份報價轉讓、信息披露和終止掛牌等幾個方面。

　　1.股份掛牌

　　中關村科技園區非上市股份有限公司(簡稱“非上市公司”)申請股份在代辦系統掛牌，須委托一家主辦券商作為其推薦主辦券商，向中國證券業協會進行推薦。這里的主辦券商是指取得中國證券業協會授予的代辦系統主辦券商業務資格的證券公司。

　　申請股份掛牌的非上市公司應與推薦主辦券商簽訂推薦掛牌協議。非上市公司在股份掛牌前應與證券登記結算機構簽訂證券登記服務協議，辦理全部股份的集中登記。初始登記的股份，托管在推薦主辦券商處。

　　2.股份轉讓

　　(1)一般規定。投資者買賣掛牌公司(指股份在代辦系統掛牌報價轉讓的非上市公司)股份，應持有中國結算公司深圳分公司人民幣普通股票賬戶。投資者買賣掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理。

　　(2)委托。委托的股份數量以“股”為單位，每筆委托股份數量應為3萬股以上。

　　(3)申報。主辦券商應通過專用通道，按接受投資者委托的時間先后順序向報價系統申報。

　　(4)成交。

　　(5)結算。

　　(6)報價和成交信息的發布。

　　(7)暫停和恢復轉讓

　　(8)終止掛牌。

　　3.主辦券商和信息披露

　　(1)主辦券商。證券公司從事非上市公司股份報價轉讓業務，應取得中國證券業協會授予的代辦系統主辦券商業務資格。

　　(2)信息披露。掛牌公司應按照相關信息披露業務規則、通知等規定，規范履行信息披露義務。股份掛牌前，非上市公司至少應當披露股份報價轉讓說明書。股份掛牌后，掛牌公司至少應當披露年度報告、半年度報告和臨時報告。

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