四、非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)

　　2006年1月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。

　　(一)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓和其他方式的不同

　　股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓與現(xiàn)有代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的般份轉(zhuǎn)讓和證券交易所市場(chǎng)的股票交易的不同：

　　1.掛牌公司屬性不同

　　在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司和退市公司，屬于公開發(fā)行股份未上市的公司。交易所市場(chǎng)的上市公司，是經(jīng)證券監(jiān)督管理部門核準(zhǔn)公開發(fā)行股份，并經(jīng)交易所審核同意上市的公司。試點(diǎn)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓股份的掛牌公司則是中關(guān)村科技園區(qū)未公開發(fā)行股份的非上市股份有限公司。

　　2.轉(zhuǎn)讓方式不同

　　代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)采用每個(gè)轉(zhuǎn)讓日集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓一次的轉(zhuǎn)讓方式，交易所市場(chǎng)采用連續(xù)競(jìng)價(jià)的交易方式，兩種轉(zhuǎn)讓方式都屬于集中交易方式。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓是投資者委托證券公司報(bào)價(jià)，依據(jù)報(bào)價(jià)尋找買賣對(duì)手方，達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，再委托證券公司進(jìn)行股份的成交確認(rèn)和過戶。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓不提供集中撮合成交服務(wù)。

　　3.信息披露標(biāo)準(zhǔn)不同

　　交易所市場(chǎng)的上市公司信息披露遵循《證券法》和上市規(guī)則的規(guī)定，代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的信息披露基本參照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的公司并非是上市公司，其信息披露標(biāo)準(zhǔn)要低于上市公司的標(biāo)準(zhǔn)。

　　4.結(jié)算方式不同

　　代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和交易所市場(chǎng)的結(jié)算方式和資金存管方式相同，采用多邊凈額結(jié)算，通過證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和代理證券公司完成股份和資金的交收。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用逐筆全額非擔(dān)保交收的結(jié)算方式。投資者達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向的，買方須保證資金賬戶中存有足額的資金，賣方須保證股份賬戶中有足額的可轉(zhuǎn)讓股份，方可委托證券公司辦理成交確認(rèn)申請(qǐng)。

　　(二)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

　　根據(jù)《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)資格及推薦掛牌、股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓、信息披露和終止掛牌等幾個(gè)方面。

　　1.股份掛牌

　　中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司(簡(jiǎn)稱“非上市公司”)申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須委托一家主辦券商作為其推薦主辦券商，向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行推薦。這里的主辦券商是指取得中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的代辦系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司。

　　申請(qǐng)股份掛牌的非上市公司應(yīng)與推薦主辦券商簽訂推薦掛牌協(xié)議。非上市公司在股份掛牌前應(yīng)與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。初始登記的股份，托管在推薦主辦券商處。

　　2.股份轉(zhuǎn)讓

　　(1)一般規(guī)定。投資者買賣掛牌公司(指股份在代辦系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的非上市公司)股份，應(yīng)持有中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司人民幣普通股票賬戶。投資者買賣掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理。

　　(2)委托。委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3萬股以上。

　　(3)申報(bào)。主辦券商應(yīng)通過專用通道，按接受投資者委托的時(shí)間先后順序向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申報(bào)。

　　(4)成交。

　　(5)結(jié)算。

　　(6)報(bào)價(jià)和成交信息的發(fā)布。

　　(7)暫停和恢復(fù)轉(zhuǎn)讓

　　(8)終止掛牌。

　　3.主辦券商和信息披露

　　(1)主辦券商。證券公司從事非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，應(yīng)取得中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的代辦系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)資格。

　　(2)信息披露。掛牌公司應(yīng)按照相關(guān)信息披露業(yè)務(wù)規(guī)則、通知等規(guī)定，規(guī)范履行信息披露義務(wù)。股份掛牌前，非上市公司至少應(yīng)當(dāng)披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書。股份掛牌后，掛牌公司至少應(yīng)當(dāng)披露年度報(bào)告、半年度報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。

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