四、證券自營業務

　　(一)證券自營業務含義

　　證券自營業務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發行的股票、債券、權證、證券投資基金及其中國證監會認可的其他證券，以獲取盈利的行為。證券公司從事自營業務、資產管理業務等兩種以上的業務，注冊資本最低限額為5億元，凈資本最低限額為2億元。

　　(二)證券自營業務的決策和授權

　　自營業務決策機構原則上應當按照董事會——投資決策機構——自營業務部門的三級體制設立。

　　(三)自營業務的操作管理

　　1.通過合理的預警機制、嚴密的賬戶管理、嚴格的資金審批調撥制度、規范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業務的運作風險。

　　證券公司的自營業務必須以自身的名義，通過專用自營席位進行，并由非自營業務部門負責自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、使用登記等。證券公司應建立健全自營賬戶的審核和稽核制度，嚴禁出借自營賬戶、使用非自營席位變相自營、賬外自營。對自營資金執行獨立清算制度。自營業務資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調入、調出資金，禁止從自營賬戶中提取現金。

　　2.明確自營部門在日常經營中總規模控制、資產配置比例控制、項目集中控制和單個項目規模控制等原則。完善投資論證機制，建立證券池，業務部門只能在確定的規模和可承受的風險限額內，從證券池內選擇證券進行投資。建立健全自營業務運作止盈止損機制，止盈止損的決策、執行與實效評估要符合規定的程序并進行書面記錄。

　　3.建立嚴密的自營業務操作流程，確保自營部門及員工按規定程序行使相應的職責，重點加強投資品種的選擇及投資規模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作的權限及下達程序、請示報告事項及程序等。投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執行應當相互分離，并由不同人員負責;交易指令執行應當經過審核，并強制留痕。同時要建立健全自營業務數據資料的備份制度，并由專人負責管理。自營業務的清算應當由公司專門負責結算托管的部門指定專人完成。

　　(四)證券自營業務的內部控制

　　1.建立“防火墻”制度;

　　2.加強自營賬戶的集中管理和訪問權限控制;

　　3.建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度;

　　4.建立獨立的實時監控系統;

　　5.建立實時監控系統，全方位監控自營業務的風險。

　　自營股票規模不得超過凈資本的100%;證券自營業務規模不得超過凈資本的200%;持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%;持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%。