三、證券公司子公司的設立(新增)

　　(一)證券公司子公司的設立

　　1，證券公司設立子公司的形式

　　證券公司申請設立子公司有兩種形式：一是設立全資子公司;二是與符合《證券法》規定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設立子公司，其他投資者為境外股東的還應當符合《外資參股證券公司設立規則》規定的條件。

　　2，設立子公司的條件(一般了解)

　　應當符合下列審慎性要求：

　　(1)最近12個月各項風險控制指標持續符合規定標準，最近l年凈資本不低于12億元人民幣。

　　(2)具備較強的經營管理能力，設立子公司經營證券經紀、證券承銷與保薦或者證券其產管理業務的，最近1年公司經營該業務的市場占有率不低于行業中等水平

　　(3)具備健全的公司治理結構、完善的風險管理制度和內部控制機制，能夠有效防范證券公司與其子公司之間出現風險傳遞和利益沖突。

　　(4)中國證監會的其他要求。

　　3，對證券公司設立子公司的監管要求

　　一是禁止同業競爭的需求，即證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間不得經營存在利益沖突或者競爭關系的同類業務;

　　二是子公司股東的股權與公司表決權和董事推薦權相適應;

　　三是禁止相互持股的情形，即子公司不得直接或間接持有其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司的股權或股份，或者對其他方式向其控股股東、受統一證券公司控股的其他子公司投資;

　　四是證券公司不得利用其控股地位損害子公司、子公司其他股東和子公司客戶的合法權益;

　　五是要求建立風險隔離制度，證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應當建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風險傳遞和利益沖突。

　　此外，證券公司極其子公司除單獨向中國證監會報送年度報告、監管報表和有關資料外，證券公司還應當在合并計算其子公司的財務及業務數據的基礎上向中國證監會報送前述材料。

　　四、證券公司監管制度的演變

　　在長期的實踐探索基礎上，對證券公司實施有效監管的基礎性制度已經基本形成。

　　(一)業務許可制度

　　根據《證券法》規定，證券業務包括證券經紀業務，投資咨詢業務，與證券交易‘證券投資活動有關的財務顧問業務，證券承銷與保薦業務，證券自營業務，證券資產管理業務以及其他證券業務。以上證券業務均需要中國證監會許可。目前需要經監管部門許可的其他證券業務包括外資股業務許可、融資融券服務資格許可、集合資產管理業務許可、專項資產管理業務許可、證券公司合格境內機構投資者投資許可等。

　　(二)分類監管制度

　　為有效實施證券公司常規監管，合理配置監管資源，提高監管效率，促進證券公司持續規范發展，中國證監會對證券公司實施分類監管。

　　根據《證券公司分類監管規定》，中國證監會根據證券公司評價計分的高低，將證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。

　　(三)合規制度

　　2008年7月，中國證監會發布實施了《證券公司合規管理試行規定》，要求證券公司全面建立內部合規管理制度，設立合規總監和合規部門，強化公司經營管理行為合規性的事前審查、事中監督和事后檢查，有效防御、及時法相并快速處理內部機構和人員的違規行為，迅速改進、完善內部管理制度。

　　(四)以凈資本為核心的風險監控與預警制度

　　這一制度具有三個特點：一是建立了公司業務范圍與凈資本充足水平動態掛鉤機制;二是建立了公司業務規模與風險資本動態掛鉤機制;三是建立了風險資本準備與凈資本水平動態掛鉤機制。

　　(五)客戶保證金第三方存管制度

　　第三方存管是證券公司在接受客戶委托，承擔申報、清算、交收責任的基礎上，在多家商業銀行開立專戶存放客戶的交易結算金，商業銀行根據客戶資金存取和證券公司提供的交易清算結果，記錄每個客戶的資金變動情況，建立客戶資金明細賬簿，并實施總分核對和客戶資金的全封閉銀證轉賬。

　　(六)信息披露制度

　　信息披露方面的監管要求包括：一是信息公開披露制度，就是證券公司的基本信息公示和財務信息公開披露;二是信息報送制度，就是證券公司須按照中國證監會的要求定期報送公司日常信息和年報信息;三是年報升級，將年報審計監管作為證券公司非現場檢查和日常監管的重要手段。

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